必创科技(300667) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
北京必创科技股份有限公司
注册地址：
北京市海淀区上地七街1号汇众2号楼710室
公司简称：
必创科技
法人代表：
代啸宁
公司董秘：
胡丹
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
仪器仪表制造业
公司电话：
010-82783640
公司网址：
www.beetech.cn
上市时间：
2017-06-19
发行数量(万股)：
17000000
发行价格(元)：
10.75
发行市盈率(倍)：
22.97
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300667

最新业绩^TTM

每股收益

0.38(元)
每股净资产

9.72(元)
每股现金流

4.46(元)
净资产收益率

3.89(%)
总资产收益率

2.60(%)
毛利率

30.18(%)
利润增长率

20.61(%)
资产负债比

32.22(%)
市盈率

31.42(倍)
市净率

1.22(倍)
市盈增长比率

1.53(倍)
EV / EBIT

40.6(倍)
市销率

1.66(倍)
市值(亿)

12.12(亿元)

注：以上数据是基于必创科技(300667)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	67.78	12.36
2019-12-31	59.99	13.60
2018-12-31	79.03	8.25
2017-12-31	78.23	8.96
2016-12-31	70.38	13.23
2015-12-31	74.37	16.11
2014-12-31	76.60	14.81
2013-12-31	81.64	13.52
2012-12-31	79.40	9.95
历史平均	77.09	12.12
行业平均	57.13	17.10

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	2.65	32.22
2019-12-31	1.45	40.01
2018-12-31	3.82	20.97
2017-12-31	3.99	21.77
2016-12-31	2.78	29.62
2015-12-31	3.08	25.63
2014-12-31	3.43	23.40
2013-12-31	4.55	18.36
2012-12-31	4.31	20.60
历史平均	3.71	22.91
行业平均	1.89	42.87

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。必创科技(300667)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.65低于历史平均水平3.71，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率2.65高于行业平均水平1.89，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。必创科技(300667)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.32高于历史平均水平0.23，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.32低于行业平均水平0.43，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	30.18	5.27	3.89	2.60
2019-12-31	30.46	9.11	3.94	2.33
2018-12-31	50.15	22.50	11.82	9.34
2017-12-31	54.77	24.74	11.93	9.34
2016-12-31	52.06	24.59	19.96	14.05
2015-12-31	57.18	25.78	18.75	13.94
2014-12-31	61.58	25.77	18.22	13.96
2013-12-31	64.67	30.56	23.42	19.12
2012-12-31	65.92	33.17	24.63	19.56
历史平均	58.05	26.73	18.39	14.19
行业平均	38.38	13.83	9.10	5.73

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。必创科技(300667)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30低于历史平均水平0.58，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.30低于行业平均水平0.38，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。必创科技(300667)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.27，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.05低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。必创科技(300667)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	2.64	3.99	0.73	0.49
2019-12-31	1.39	1.88	0.43	0.26
2018-12-31	2.91	5.03	0.53	0.42
2017-12-31	2.39	4.21	0.48	0.38
2016-12-31	1.74	4.32	0.81	0.57
2015-12-31	2.14	3.36	0.73	0.54
2014-12-31	1.54	3.66	0.71	0.54
2013-12-31	1.47	4.63	0.77	0.63
2012-12-31	1.34	5.93	0.74	0.59
历史平均	1.93	4.45	0.68	0.52
行业平均	2.41	2.41	0.72	0.41

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。必创科技(300667)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.64高于历史平均水平1.93，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率2.64高于行业平均水平2.41，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。必创科技(300667)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.99低于历史平均水平4.45，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率3.99高于行业平均水平2.41，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。必创科技(300667)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.73高于历史平均水平0.68，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升；当前股东权益周转率0.73高于行业平均水平0.72，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。必创科技(300667)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.49低于历史平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.49高于行业平均水平0.41，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	39	991	455
2019-12-31	33	846	260
2018-12-31	47	400	119
2017-12-31	43	359	69
2016-12-31	32	162	51
2015-12-31	24	129	22
2014-12-31	19	105	22
2013-12-31	20	86	4
2012-12-31	16	66	11

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	1.05	32.94
2019-12-31	0.17	18.36
2018-12-31	0.25	14.37
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.25	14.37
行业平均	1.25	35.67

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.22	31.42
2019-12-31	4.32	109.76
2018-12-31	6.77	57.30
2017-12-31	7.50	62.83
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	7.13	60.06
行业平均	2.65	27.95

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	28.88	0.38
2019-12-31	30.08	0.27
2018-12-31	26.59	0.46
2017-12-31	39.61	0.63
2016-12-31	0.00	0.63
2015-12-31	0.00	0.48
2014-12-31	0.00	0.38
2013-12-31	0.00	0.57
2012-12-31	0.00	0.46

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

必创科技(300667)的前一交易日收盘价为11.88元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予必创科技(300667)高估评级。

必创科技(300667)基本面研究报告

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