盛弘股份(300693) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
深圳市盛弘电气股份有限公司
注册地址：
广东省深圳市南山区西丽街道松白路1002号百旺信高科技工业园2区6栋
公司简称：
盛弘股份
法人代表：
方兴
公司董秘：
杨柳
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
电气机械和器材制造业
公司电话：
0755-86511588
公司网址：
www.sinexcel.com
上市时间：
2017-08-22
发行数量(万股)：
22810000
发行价格(元)：
14.42
发行市盈率(倍)：
22.98
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300693

最新业绩^TTM

每股收益

0.66(元)
每股净资产

5.25(元)
每股现金流

1.26(元)
净资产收益率

12.57(%)
总资产收益率

8.05(%)
毛利率

49.60(%)
利润增长率

23.05(%)
资产负债比

35.94(%)
市盈率

40.77(倍)
市净率

5.12(倍)
市盈增长比率

1.77(倍)
EV / EBIT

39.93(倍)
市销率

5.2(倍)
市值(亿)

36.79(亿元)

注：以上数据是基于盛弘股份(300693)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	64.06	1.62
2019-12-31	61.52	1.46
2018-12-31	68.69	1.64
2017-12-31	72.94	1.54
2016-12-31	54.62	2.60
2015-12-31	49.00	3.49
2014-12-31	58.19	5.92
2013-12-31	51.24	4.47
2012-12-31	59.26	3.63
历史平均	59.13	3.33
行业平均	43.91	15.72

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	2.29	35.94
2019-12-31	2.27	38.48
2018-12-31	2.98	31.31
2017-12-31	3.62	27.06
2016-12-31	2.17	45.38
2015-12-31	1.88	51.00
2014-12-31	2.47	41.81
2013-12-31	2.15	48.76
2012-12-31	2.29	40.74
历史平均	2.51	40.87
行业平均	1.39	56.40

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。盛弘股份(300693)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.29低于历史平均水平2.51，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率2.29高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。盛弘股份(300693)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.36低于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.36低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	49.60	12.76	12.57	8.05
2019-12-31	47.90	9.76	9.37	5.76
2018-12-31	46.00	9.13	7.95	5.46
2017-12-31	49.99	10.20	7.87	5.74
2016-12-31	51.34	14.30	25.35	13.84
2015-12-31	51.74	14.04	23.31	11.42
2014-12-31	67.72	19.94	32.25	18.77
2013-12-31	64.31	17.32	33.57	17.20
2012-12-31	69.91	20.87	36.27	21.49
历史平均	57.29	15.11	23.80	13.42
行业平均	25.02	7.75	12.32	5.52

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。盛弘股份(300693)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.50低于历史平均水平0.57，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.50高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。盛弘股份(300693)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.13高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。盛弘股份(300693)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13低于历史平均水平0.24，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	2.25	39.05	0.99	0.63
2019-12-31	2.95	40.51	0.96	0.59
2018-12-31	2.47	36.49	0.87	0.60
2017-12-31	2.24	36.45	0.77	0.56
2016-12-31	2.31	37.24	1.77	0.97
2015-12-31	2.37	23.34	1.66	0.81
2014-12-31	2.12	15.91	1.62	0.94
2013-12-31	2.57	22.24	1.94	0.99
2012-12-31	2.47	28.33	1.74	1.03
历史平均	2.36	28.57	1.48	0.84
行业平均	4.51	4.44	1.60	0.70

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。盛弘股份(300693)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.25低于历史平均水平2.36，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率2.25低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。盛弘股份(300693)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率39.05高于历史平均水平28.57，说明本公司固定资产利用效率正在上升；当前固定资产周转率39.05高于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。盛弘股份(300693)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.99低于历史平均水平1.48，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.99低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。盛弘股份(300693)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.63低于历史平均水平0.84，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.63低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	90	718	172
2019-12-31	62	662	165
2018-12-31	48	610	141
2017-12-31	46	585	186
2016-12-31	64	252	79
2015-12-31	43	185	63
2014-12-31	31	97	47
2013-12-31	22	66	18
2012-12-31	15	40	9

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.37	15.17
2019-12-31	0.70	22.05
2018-12-31	1.34	56.45
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	1.34	56.45
行业平均	1.87	36.75

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	5.12	40.77
2019-12-31	2.96	31.60
2018-12-31	3.34	41.97
2017-12-31	5.39	68.50
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	4.37	55.23
行业平均	2.56	20.36

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	17.33	0.66
2019-12-31	14.33	0.45
2018-12-31	14.87	0.35
2017-12-31	34.55	0.50
2016-12-31	0.00	0.93
2015-12-31	0.00	0.63
2014-12-31	0.00	0.57
2013-12-31	0.00	1.62
2012-12-31	0.00	1.12

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

盛弘股份(300693)的前一交易日收盘价为26.88元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予盛弘股份(300693)高估评级。

盛弘股份(300693)基本面研究报告

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