爱乐达(300696)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：成都爱乐达航空制造股份有限公司
- 注册地址：四川省成都市高新区西部园区天勤路819号
- 公司简称：爱乐达
- 法人代表：范庆新
- 公司董秘：陈苗
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：028-87809296
- 公司网址：
- 上市时间：2017-08-21
- 发行数量(万股)：17250000
- 发行价格(元)：22.38
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.13(元)
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每股净资产15.42(元)
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每股现金流1.12(元)
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净资产收益率-0.86(%)
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总资产收益率-0.87(%)
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毛利率3.13(%)
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利润增长率30.71(%)
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资产负债比12.03(%)
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市盈率-92.46(倍)
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市净率0.79(倍)
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市盈增长比率-2.57(倍)
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EV / EBIT-72.1(倍)
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市销率4.39(倍)
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市值(亿)14.55(亿元)
注：以上数据是基于爱乐达(300696)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 87.97 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 88.63 | 23.45 |
| 2023-12-31 | 86.36 | 20.80 |
| 2022-12-31 | 87.30 | 13.36 |
| 2021-12-31 | 89.56 | 13.42 |
| 2020-12-31 | 87.06 | 21.94 |
| 2019-12-31 | 91.02 | 22.56 |
| 2018-12-31 | 90.55 | 18.66 |
| 2017-12-31 | 91.20 | 19.67 |
| 2016-12-31 | 79.14 | 10.00 |
| 2015-12-31 | 90.00 | 15.30 |
| 历史平均 | 87.62 | 17.98 |
| 行业平均 | 40.12 | 13.33 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.59 | 12.03 |
| 2024-12-31 | 8.25 | 11.37 |
| 2023-12-31 | 6.80 | 13.64 |
| 2022-12-31 | 7.76 | 12.70 |
| 2021-12-31 | 9.58 | 10.44 |
| 2020-12-31 | 9.05 | 12.94 |
| 2019-12-31 | 17.01 | 8.98 |
| 2018-12-31 | 18.73 | 9.45 |
| 2017-12-31 | 22.46 | 8.80 |
| 2016-12-31 | 4.97 | 20.86 |
| 2015-12-31 | 6.85 | 10.00 |
| 历史平均 | 10.94 | 12.38 |
| 行业平均 | 1.34 | 59.95 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 爱乐达(300696)（以下简称“本公司”）当前流动比率7.59低于历史平均水平10.94，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率7.59高于行业平均水平1.34，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 爱乐达(300696)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.12低于历史平均水平0.12，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.12低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.13 | -5.56 | -0.86 | -0.87 |
| 2024-12-31 | -3.72 | -8.92 | -1.36 | -1.28 |
| 2023-12-31 | 24.22 | 19.69 | 3.65 | 3.15 |
| 2022-12-31 | 51.99 | 37.89 | 11.33 | 9.89 |
| 2021-12-31 | 56.63 | 41.53 | 14.97 | 13.41 |
| 2020-12-31 | 69.26 | 45.02 | 14.22 | 12.38 |
| 2019-12-31 | 67.27 | 42.37 | 9.25 | 8.42 |
| 2018-12-31 | 63.18 | 53.44 | 9.15 | 8.28 |
| 2017-12-31 | 72.50 | 54.15 | 10.54 | 9.61 |
| 2016-12-31 | 79.40 | 57.33 | 23.85 | 18.88 |
| 2015-12-31 | 78.44 | 48.04 | 21.79 | 19.61 |
| 历史平均 | 71.81 | 51.41 | 16.61 | 14.44 |
| 行业平均 | 16.16 | 5.14 | 5.52 | 2.30 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 爱乐达(300696)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.03低于历史平均水平0.72，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.03低于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 爱乐达(300696)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.06低于历史平均水平0.51，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.06低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 爱乐达(300696)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.59 | 0.00 | 0.18 | 0.16 |
| 2024-12-31 | 1.65 | 0.61 | 0.16 | 0.14 |
| 2023-12-31 | 1.39 | 0.77 | 0.19 | 0.16 |
| 2022-12-31 | 1.45 | 1.95 | 0.30 | 0.26 |
| 2021-12-31 | 1.70 | 2.41 | 0.36 | 0.32 |
| 2020-12-31 | 0.59 | 1.25 | 0.32 | 0.28 |
| 2019-12-31 | 0.53 | 0.88 | 0.22 | 0.20 |
| 2018-12-31 | 0.63 | 0.83 | 0.17 | 0.15 |
| 2017-12-31 | 0.71 | 0.90 | 0.19 | 0.18 |
| 2016-12-31 | 0.67 | 3.29 | 0.42 | 0.33 |
| 2015-12-31 | 0.82 | 2.67 | 0.45 | 0.41 |
| 历史平均 | 0.80 | 1.75 | 0.32 | 0.28 |
| 行业平均 | 2.10 | 3.35 | 1.11 | 0.45 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 爱乐达(300696)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.59高于历史平均水平0.80，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.59低于行业平均水平2.10，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 爱乐达(300696)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.18低于历史平均水平0.32，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.18低于行业平均水平1.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 爱乐达(300696)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.16低于历史平均水平0.28，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.16低于行业平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -16 | 1838 | 133 |
| 2024-12-31 | -25 | 1835 | 390 |
| 2023-12-31 | 69 | 1889 | 672 |
| 2022-12-31 | 213 | 1877 | 478 |
| 2021-12-31 | 255 | 1703 | 563 |
| 2020-12-31 | 137 | 961 | 150 |
| 2019-12-31 | 78 | 844 | 115 |
| 2018-12-31 | 68 | 749 | 78 |
| 2017-12-31 | 74 | 699 | 243 |
| 2016-12-31 | 68 | 286 | 42 |
| 2015-12-31 | 50 | 231 | 85 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.32 | 42.57 |
| 2022-12-31 | 0.64 | 27.57 |
| 2021-12-31 | 0.64 | 19.16 |
| 2020-12-31 | 0.82 | 33.12 |
| 2019-12-31 | 0.79 | 27.03 |
| 2018-12-31 | 0.76 | 29.20 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.76 | 29.20 |
| 行业平均 | 1.40 | 40.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.79 | -92.46 |
| 2024-12-31 | 4.96 | -365.17 |
| 2023-12-31 | 4.82 | 132.28 |
| 2022-12-31 | 4.85 | 42.84 |
| 2021-12-31 | 4.46 | 29.76 |
| 2020-12-31 | 5.78 | 40.61 |
| 2019-12-31 | 3.17 | 34.27 |
| 2018-12-31 | 3.49 | 38.17 |
| 2017-12-31 | 7.00 | 66.39 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.25 | 52.28 |
| 行业平均 | 1.70 | 29.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 31.07 | -0.13 |
| 2024-12-31 | 31.07 | -0.09 |
| 2023-12-31 | 31.07 | 0.23 |
| 2022-12-31 | 31.07 | 0.73 |
| 2021-12-31 | 31.07 | 1.04 |
| 2020-12-31 | 31.07 | 0.77 |
| 2019-12-31 | 22.44 | 0.65 |
| 2018-12-31 | 22.30 | 0.58 |
| 2017-12-31 | 70.90 | 1.07 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.32 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.97 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
爱乐达(300696)的前一交易日收盘价为12.21元， 我们给予的估值为30.85元， 安全边际率为152.66%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予爱乐达(300696)低估评级。