光威复材(300699)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：威海光威复合材料股份有限公司
- 注册地址：山东省威海市高区天津路-130号
- 公司简称：光威复材
- 法人代表：陈亮
- 公司董秘：王颖超
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0631-5298586
- 公司网址：
- 上市时间：2017-09-01
- 发行数量(万股)：92000000
- 发行价格(元)：11.26
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.16(元)
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每股净资产6.78(元)
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每股现金流0.66(元)
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净资产收益率17.13(%)
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总资产收益率13.68(%)
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毛利率50.61(%)
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利润增长率34.12(%)
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资产负债比19.17(%)
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市盈率22.89(倍)
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市净率3.92(倍)
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市盈增长比率0.67(倍)
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EV / EBIT21.22(倍)
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市销率6.86(倍)
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市值(亿)137.83(亿元)
注：以上数据是基于光威复材(300699)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 80.83 | 19.66 |
| 2019-12-31 | 79.99 | 13.52 |
| 2018-12-31 | 79.80 | 16.15 |
| 2017-12-31 | 81.62 | 17.94 |
| 2016-12-31 | 65.10 | 28.60 |
| 2015-12-31 | 66.13 | 36.28 |
| 2014-12-31 | 62.96 | 33.56 |
| 2013-12-31 | 45.26 | 29.55 |
| 2012-12-31 | 55.88 | 31.60 |
| 历史平均 | 65.25 | 27.67 |
| 行业平均 | 31.54 | 41.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.02 | 19.17 |
| 2019-12-31 | 5.73 | 20.01 |
| 2018-12-31 | 6.38 | 20.20 |
| 2017-12-31 | 7.55 | 18.38 |
| 2016-12-31 | 2.35 | 34.90 |
| 2015-12-31 | 2.07 | 33.87 |
| 2014-12-31 | 1.61 | 37.04 |
| 2013-12-31 | 1.18 | 54.74 |
| 2012-12-31 | 1.14 | 44.12 |
| 历史平均 | 3.18 | 34.75 |
| 行业平均 | 0.77 | 68.46 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 光威复材(300699)（以下简称“本公司”）当前流动比率6.02高于历史平均水平3.18，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率6.02高于行业平均水平0.77，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 光威复材(300699)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.19低于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.19低于行业平均水平0.68，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 50.61 | 29.95 | 17.13 | 13.68 |
| 2019-12-31 | 48.01 | 30.43 | 16.08 | 12.84 |
| 2018-12-31 | 46.71 | 27.62 | 13.16 | 10.50 |
| 2017-12-31 | 49.43 | 24.98 | 9.15 | 7.47 |
| 2016-12-31 | 60.97 | 31.47 | 14.11 | 9.19 |
| 2015-12-31 | 51.90 | 32.48 | 14.54 | 9.62 |
| 2014-12-31 | 45.03 | 10.89 | 4.92 | 3.10 |
| 2013-12-31 | 44.37 | 14.77 | 7.53 | 3.38 |
| 2012-12-31 | 44.25 | 19.74 | 6.99 | 3.91 |
| 历史平均 | 48.95 | 23.14 | 10.06 | 6.74 |
| 行业平均 | 12.88 | 6.44 | 15.40 | 4.38 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 光威复材(300699)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.51高于历史平均水平0.49，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.51高于行业平均水平0.13，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 光威复材(300699)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.30高于历史平均水平0.23，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.30高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 光威复材(300699)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.17高于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.17高于行业平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.51 | 2.32 | 0.57 | 0.46 |
| 2019-12-31 | 3.00 | 3.12 | 0.53 | 0.42 |
| 2018-12-31 | 4.03 | 2.35 | 0.48 | 0.38 |
| 2017-12-31 | 2.55 | 1.67 | 0.37 | 0.30 |
| 2016-12-31 | 1.50 | 1.02 | 0.45 | 0.29 |
| 2015-12-31 | 2.37 | 0.82 | 0.45 | 0.30 |
| 2014-12-31 | 1.82 | 0.85 | 0.45 | 0.28 |
| 2013-12-31 | 1.62 | 0.77 | 0.50 | 0.23 |
| 2012-12-31 | 1.32 | 0.63 | 0.35 | 0.20 |
| 历史平均 | 2.17 | 1.16 | 0.44 | 0.28 |
| 行业平均 | 5.40 | 1.64 | 2.17 | 0.68 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 光威复材(300699)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.51高于历史平均水平2.17，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.51低于行业平均水平5.40，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 光威复材(300699)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.32高于历史平均水平1.16，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.32高于行业平均水平1.64，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 光威复材(300699)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.57高于历史平均水平0.44，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.57低于行业平均水平2.17，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 光威复材(300699)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46高于历史平均水平0.28，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.68，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 602 | 3514 | 345 |
| 2019-12-31 | 522 | 3245 | 764 |
| 2018-12-31 | 377 | 2863 | 341 |
| 2017-12-31 | 237 | 2592 | 119 |
| 2016-12-31 | 199 | 1412 | 29 |
| 2015-12-31 | 176 | 1213 | 15 |
| 2014-12-31 | 51 | 1037 | 28 |
| 2013-12-31 | 75 | 989 | 67 |
| 2012-12-31 | 83 | 1193 | 22 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.88 | 43.05 |
| 2019-12-31 | 0.78 | 35.48 |
| 2018-12-31 | 0.83 | 29.32 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.83 | 29.32 |
| 行业平均 | 1.29 | 18.46 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.92 | 22.89 |
| 2019-12-31 | 7.27 | 45.20 |
| 2018-12-31 | 4.63 | 35.20 |
| 2017-12-31 | 9.30 | 101.68 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 6.96 | 68.44 |
| 行业平均 | 2.22 | 14.70 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 46.90 | 1.16 |
| 2019-12-31 | 45.50 | 1.01 |
| 2018-12-31 | 35.80 | 1.02 |
| 2017-12-31 | 65.54 | 0.64 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.72 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.64 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.18 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.11 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.12 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
光威复材(300699)的前一交易日收盘价为26.59元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予光威复材(300699)高估评级。