九典制药(300705)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    湖南九典制药股份有限公司
  • 注册地址：
    湖南省长沙市浏阳经济技术开发区健康大道1号
  • 公司简称：
    九典制药
  • 法人代表：
    朱志宏
  • 公司董秘：
    李敏
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    0731-82831002
  • 公司网址：
    www.hnjiudian.com
  • 上市时间：
    2017-10-09
  • 发行数量(万股)：
    29340000
  • 发行价格(元)：
    10.37
  • 发行市盈率(倍)：
    22.97
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300705
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.31(元)
  • 每股净资产
    3.45(元)
  • 每股现金流
    0.64(元)
  • 净资产收益率
    8.95(%)
  • 总资产收益率
    6.86(%)
  • 毛利率
    73.94(%)
  • 利润增长率
    22.92(%)
  • 资产负债比
    23.39(%)
  • 市盈率
    113.2(倍)
  • 市净率
    10.13(倍)
  • 市盈增长比率
    4.94(倍)
  • EV / EBIT
    110.94(倍)
  • 市销率
    8.89(倍)
  • 市值(亿)
    81.95(亿元)

注：以上数据是基于九典制药(300705)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
九典制药(300705)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 76.61 48.96
2019-12-31 71.06 49.77
2018-12-31 76.14 37.18
2017-12-31 85.84 17.01
2016-12-31 81.46 28.24
2015-12-31 79.95 28.57
2014-12-31 78.14 32.26
2013-12-31 69.74 30.27
历史平均 78.55 28.92
行业平均 61.21 18.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
九典制药(300705)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.43 23.39
2019-12-31 2.26 28.94
2018-12-31 2.97 23.86
2017-12-31 6.49 14.16
2016-12-31 3.25 18.54
2015-12-31 2.92 20.05
2014-12-31 2.57 21.86
2013-12-31 1.98 30.26
历史平均 3.36 21.45
行业平均 1.82 38.79
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 九典制药(300705)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.43高于历史平均水平3.36，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.43高于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 九典制药(300705)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.23高于历史平均水平0.21，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.23低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
九典制药(300705)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 73.94 7.86 8.95 6.86
2019-12-31 67.48 5.96 7.23 5.14
2018-12-31 59.61 8.98 10.02 7.63
2017-12-31 51.93 12.83 10.39 8.91
2016-12-31 51.36 14.49 16.86 13.73
2015-12-31 51.70 15.37 17.54 14.02
2014-12-31 51.96 14.18 18.01 14.07
2013-12-31 54.97 10.47 14.36 10.02
历史平均 53.59 12.72 14.53 11.40
行业平均 48.57 11.42 10.60 6.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 九典制药(300705)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.74高于历史平均水平0.54，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.74高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 九典制药(300705)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.08低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 九典制药(300705)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
九典制药(300705)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.63 1.78 1.14 0.87
2019-12-31 2.20 1.73 1.21 0.86
2018-12-31 2.96 2.28 1.12 0.85
2017-12-31 2.68 4.09 0.81 0.69
2016-12-31 2.36 3.36 1.16 0.95
2015-12-31 2.20 3.19 1.14 0.91
2014-12-31 2.31 3.08 1.27 0.99
2013-12-31 2.07 3.16 1.37 0.96
历史平均 2.43 3.19 1.15 0.89
行业平均 2.15 3.08 0.93 0.57
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 九典制药(300705)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.63低于历史平均水平2.43，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.63低于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 九典制药(300705)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.78低于历史平均水平3.19，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.78低于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 九典制药(300705)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.14低于历史平均水平1.15，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.14高于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 九典制药(300705)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.87低于历史平均水平0.89，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.87高于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
九典制药(300705)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 72 809 151
2019-12-31 55 762 125
2018-12-31 72 718 169
2017-12-31 69 660 296
2016-12-31 55 323 71
2015-12-31 45 255 34
2014-12-31 38 210 28
2013-12-31 25 176 43
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
九典制药(300705)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.10 11.67
2019-12-31 0.38 20.03
2018-12-31 0.51 19.56
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.51 19.56
行业平均 1.17 36.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
九典制药(300705)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 10.13 113.20
2019-12-31 3.79 52.38
2018-12-31 3.83 38.24
2017-12-31 4.65 44.73
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.24 41.48
行业平均 3.32 32.46
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
九典制药(300705)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 12.50 0.31
2019-12-31 12.29 0.23
2018-12-31 11.73 0.31
2017-12-31 26.14 0.58
2016-12-31 0.00 0.62
2015-12-31 0.00 0.55
2014-12-31 0.00 0.80
2013-12-31 0.00 0.53
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

九典制药(300705)的前一交易日收盘价为34.92元， 我们给予的估值为4.71元， 安全边际率为-86.51%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予九典制药(300705)高估评级。

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