九典制药(300705) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
湖南九典制药股份有限公司
注册地址：
湖南省长沙市浏阳经济技术开发区健康大道1号
公司简称：
九典制药
法人代表：
朱志宏
公司董秘：
李敏
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
医药制造业
公司电话：
0731-82831002
公司网址：
www.hnjiudian.com
上市时间：
2017-10-09
发行数量(万股)：
29340000
发行价格(元)：
10.37
发行市盈率(倍)：
22.97
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300705

最新业绩^TTM

每股收益

2.18(元)
每股净资产

11.29(元)
每股现金流

2.11(元)
净资产收益率

19.34(%)
总资产收益率

14.69(%)
毛利率

73.43(%)
利润增长率

22.92(%)
资产负债比

24.06(%)
市盈率

15.99(倍)
市净率

3.09(倍)
市盈增长比率

0.7(倍)
EV / EBIT

15.86(倍)
市销率

2.7(倍)
市值(亿)

81.95(亿元)

注：以上数据是基于九典制药(300705)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2025-03-31^TTM	75.94	0.00
2024-12-31	74.91	37.76
2023-12-31	68.73	37.32
2022-12-31	67.51	25.39
2021-12-31	62.99	33.73
2020-12-31	73.91	44.95
2019-12-31	71.06	49.77
2018-12-31	76.14	37.18
2017-12-31	85.84	17.01
2016-12-31	81.46	28.24
2015-12-31	79.95	28.57
历史平均	78.55	28.92
行业平均	66.62	21.07

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2025-03-31^TTM	5.68	24.06
2024-12-31	4.09	25.09
2023-12-31	3.44	31.27
2022-12-31	2.72	32.49
2021-12-31	2.75	37.01
2020-12-31	2.78	26.09
2019-12-31	2.26	28.94
2018-12-31	2.97	23.86
2017-12-31	6.49	14.16
2016-12-31	3.25	18.54
2015-12-31	2.92	20.05
历史平均	3.36	21.45
行业平均	1.94	33.47

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。九典制药(300705)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.68高于历史平均水平3.36，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率5.68高于行业平均水平1.94，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。九典制药(300705)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.24高于历史平均水平0.21，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.24低于行业平均水平0.33，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2025-03-31^TTM	73.43	16.88	19.34	14.69
2024-12-31	73.23	17.48	20.28	15.19
2023-12-31	77.15	13.68	18.66	12.83
2022-12-31	77.78	11.59	17.37	11.73
2021-12-31	78.50	12.55	18.58	11.70
2020-12-31	74.85	8.41	9.84	7.27
2019-12-31	67.48	5.96	7.23	5.14
2018-12-31	59.61	8.98	10.02	7.63
2017-12-31	51.93	12.83	10.39	8.91
2016-12-31	51.36	14.49	16.86	13.73
2015-12-31	51.70	15.37	17.54	14.02
历史平均	53.59	12.72	14.53	11.40
行业平均	43.74	11.91	9.45	6.31

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。九典制药(300705)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.73高于历史平均水平0.54，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.73高于行业平均水平0.44，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。九典制药(300705)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.17高于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在上升；当前净利润率0.17高于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。九典制药(300705)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.19高于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在上升；当前净资产收益率0.19高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2025-03-31^TTM	2.20	0.00	1.15	0.87
2024-12-31	2.13	2.30	1.16	0.87
2023-12-31	2.32	2.51	1.36	0.94
2022-12-31	2.14	3.98	1.50	1.01
2021-12-31	1.63	2.76	1.48	0.93
2020-12-31	1.61	1.92	1.17	0.87
2019-12-31	2.20	1.73	1.21	0.86
2018-12-31	2.96	2.28	1.12	0.85
2017-12-31	2.68	4.09	0.81	0.69
2016-12-31	2.36	3.36	1.16	0.95
2015-12-31	2.20	3.19	1.14	0.91
历史平均	2.43	3.19	1.15	0.89
行业平均	2.38	2.42	0.77	0.51

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。九典制药(300705)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.20低于历史平均水平2.43，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率2.20低于行业平均水平2.38，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。九典制药(300705)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.15高于历史平均水平1.15，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升；当前股东权益周转率1.15高于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。九典制药(300705)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.87低于历史平均水平0.89，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.87高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2025-03-31^TTM	512	2649	496
2024-12-31	512	2527	434
2023-12-31	368	1973	415
2022-12-31	270	1553	335
2021-12-31	204	1099	376
2020-12-31	82	836	132
2019-12-31	55	762	125
2018-12-31	72	718	169
2017-12-31	69	660	296
2016-12-31	55	323	71
2015-12-31	45	255	34

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2025-03-31^TTM	0.00	0.00
2024-12-31	2.50	30.31
2023-12-31	2.57	30.11
2022-12-31	1.89	30.01
2021-12-31	2.09	29.99
2020-12-31	0.63	22.54
2019-12-31	0.38	20.03
2018-12-31	0.51	19.56
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.51	19.56
行业平均	1.45	45.04

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2025-03-31^TTM	3.09	15.99
2024-12-31	2.45	12.11
2023-12-31	2.19	11.72
2022-12-31	2.76	15.89
2021-12-31	2.67	14.36
2020-12-31	3.51	35.66
2019-12-31	3.79	52.38
2018-12-31	3.83	38.24
2017-12-31	4.65	44.73
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
历史平均	4.24	41.48
行业平均	3.01	31.80

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2025-03-31^TTM	12.50	2.18
2024-12-31	12.50	1.03
2023-12-31	12.50	1.07
2022-12-31	12.50	0.79
2021-12-31	12.50	0.87
2020-12-31	12.50	0.35
2019-12-31	12.29	0.23
2018-12-31	11.73	0.31
2017-12-31	26.14	0.58
2016-12-31	0.00	0.62
2015-12-31	0.00	0.55

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

九典制药(300705)的前一交易日收盘价为34.92元，我们给予的估值为19.45元， 安全边际率为-44.30%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予九典制药(300705)高估评级。

九典制药(300705)基本面研究报告

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