华信新材(300717)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    江苏华信新材料股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省新沂市大桥东路189号
  • 公司简称：
    华信新材
  • 法人代表：
    李振斌
  • 公司董秘：
    束珺
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    橡胶和塑料制品业
  • 公司电话：
    0516-81639999
  • 公司网址：
    www.huaxinchina.cc
  • 上市时间：
    2017-11-06
  • 发行数量(万股)：
    16000000
  • 发行价格(元)：
    14.24
  • 发行市盈率(倍)：
    22.99
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300717
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.39(元)
  • 每股净资产
    5.77(元)
  • 每股现金流
    1.65(元)
  • 净资产收益率
    6.74(%)
  • 总资产收益率
    6.20(%)
  • 毛利率
    29.15(%)
  • 利润增长率
    8.71(%)
  • 资产负债比
    8.03(%)
  • 市盈率
    27.08(倍)
  • 市净率
    1.82(倍)
  • 市盈增长比率
    3.11(倍)
  • EV / EBIT
    24.87(倍)
  • 市销率
    3.99(倍)
  • 市值(亿)
    10.77(亿元)

注：以上数据是基于华信新材(300717)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
华信新材(300717)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 91.97 32.91
2019-12-31 89.09 34.13
2018-12-31 90.33 29.79
2017-12-31 89.75 27.12
2016-12-31 70.75 44.36
2015-12-31 74.87 34.04
2014-12-31 71.42 41.18
2013-12-31 71.87 44.50
历史平均 78.16 36.83
行业平均 52.31 28.37
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
华信新材(300717)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 8.60 8.03
2019-12-31 5.92 10.91
2018-12-31 7.24 9.67
2017-12-31 7.96 10.25
2016-12-31 2.83 29.25
2015-12-31 4.82 25.13
2014-12-31 1.98 28.58
2013-12-31 1.59 28.13
历史平均 4.40 21.83
行业平均 1.46 47.74
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华信新材(300717)（以下简称“本公司”）当前流动比率8.60高于历史平均水平4.40，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率8.60高于行业平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华信新材(300717)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.08低于历史平均水平0.22，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.08低于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业下游。
华信新材(300717)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 29.15 14.73 6.74 6.20
2019-12-31 29.22 16.38 8.84 7.87
2018-12-31 26.99 15.23 8.65 7.82
2017-12-31 29.58 15.18 8.52 7.65
2016-12-31 34.77 18.52 16.07 11.37
2015-12-31 36.93 17.65 17.58 13.16
2014-12-31 33.95 14.78 15.98 11.41
2013-12-31 33.09 14.46 18.78 13.49
历史平均 32.55 15.97 14.26 10.82
行业平均 21.76 7.17 9.38 5.10
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华信新材(300717)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华信新材(300717)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.15低于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.15高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华信新材(300717)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
华信新材(300717)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.30 1.28 0.46 0.42
2019-12-31 5.04 1.41 0.54 0.48
2018-12-31 5.29 1.72 0.57 0.51
2017-12-31 6.49 1.86 0.56 0.50
2016-12-31 6.24 1.38 0.87 0.61
2015-12-31 6.61 2.19 1.00 0.75
2014-12-31 6.26 1.87 1.08 0.77
2013-12-31 7.05 2.10 1.30 0.93
历史平均 6.32 1.85 0.90 0.68
行业平均 4.68 2.28 1.24 0.65
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华信新材(300717)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.30低于历史平均水平6.32，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.30低于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华信新材(300717)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.28低于历史平均水平1.85，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.28低于行业平均水平2.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华信新材(300717)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.46低于历史平均水平0.90，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.46低于行业平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华信新材(300717)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.42低于历史平均水平0.68，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.42低于行业平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
华信新材(300717)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 40 590 169
2019-12-31 52 585 137
2018-12-31 47 540 101
2017-12-31 43 506 80
2016-12-31 42 263 55
2015-12-31 42 241 46
2014-12-31 32 198 25
2013-12-31 31 167 14
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
华信新材(300717)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.90 51.49
2019-12-31 0.37 11.88
2018-12-31 0.87 27.42
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.87 27.42
行业平均 1.32 31.16
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
华信新材(300717)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.82 27.08
2019-12-31 2.85 32.24
2018-12-31 2.72 31.45
2017-12-31 4.64 54.48
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.68 42.96
行业平均 2.22 24.35
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
华信新材(300717)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 15.59 0.39
2019-12-31 16.28 0.50
2018-12-31 14.34 0.46
2017-12-31 36.68 0.67
2016-12-31 0.00 0.88
2015-12-31 0.00 0.88
2014-12-31 0.00 0.66
2013-12-31 0.00 0.65
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

华信新材(300717)的前一交易日收盘价为10.52元， 我们给予的估值为6.52元， 安全边际率为-38.02%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予华信新材(300717)高估评级。

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