一品红(300723)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    一品红药业股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省广州市天河区珠江新城金穗路星汇国际大厦西塔17层01单元
  • 公司简称：
    一品红
  • 法人代表：
    李捍雄
  • 公司董秘：
    谢小华
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    020-28877623
  • 公司网址：
    www.gdyph.com
  • 上市时间：
    2017-11-16
  • 发行数量(万股)：
    40000000
  • 发行价格(元)：
    17.05
  • 发行市盈率(倍)：
    22.99
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300723
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.07(元)
  • 每股净资产
    9.08(元)
  • 每股现金流
    4.65(元)
  • 净资产收益率
    11.79(%)
  • 总资产收益率
    8.12(%)
  • 毛利率
    79.88(%)
  • 利润增长率
    50.18(%)
  • 资产负债比
    29.91(%)
  • 市盈率
    20.9(倍)
  • 市净率
    2.46(倍)
  • 市盈增长比率
    0.42(倍)
  • EV / EBIT
    18.5(倍)
  • 市销率
    2.2(倍)
  • 市值(亿)
    36.06(亿元)

注：以上数据是基于一品红(300723)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
一品红(300723)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 70.09 7.94
2019-12-31 74.69 10.06
2018-12-31 72.95 9.93
2017-12-31 74.80 11.81
2016-12-31 44.73 21.99
2015-12-31 31.82 27.55
2014-12-31 17.38 24.72
2013-12-31 45.13 31.94
历史平均 47.80 21.32
行业平均 61.21 18.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
一品红(300723)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.28 29.91
2019-12-31 3.07 25.31
2018-12-31 2.88 27.05
2017-12-31 10.97 25.20
2016-12-31 3.30 55.27
2015-12-31 2.14 68.18
2014-12-31 1.26 82.62
2013-12-31 0.68 54.87
历史平均 3.54 52.20
行业平均 1.82 38.79
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 一品红(300723)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.28低于历史平均水平3.54，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.28高于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 一品红(300723)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.30低于历史平均水平0.52，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.30低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
一品红(300723)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 79.88 10.42 11.79 8.12
2019-12-31 77.58 8.70 10.81 7.94
2018-12-31 72.48 14.53 16.04 11.66
2017-12-31 57.98 11.22 14.15 10.45
2016-12-31 52.08 10.86 41.22 18.06
2015-12-31 53.44 5.87 30.85 9.58
2014-12-31 50.61 4.95 31.61 5.34
2013-12-31 37.62 6.37 18.62 7.86
历史平均 54.03 8.97 25.41 10.49
行业平均 48.57 11.42 10.60 6.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 一品红(300723)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.80高于历史平均水平0.54，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.80高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 一品红(300723)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10高于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.10低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 一品红(300723)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12低于历史平均水平0.25，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
一品红(300723)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.45 9.81 1.11 0.78
2019-12-31 4.50 9.07 1.22 0.91
2018-12-31 5.04 8.08 1.10 0.80
2017-12-31 4.34 7.88 1.25 0.93
2016-12-31 6.02 7.56 3.72 1.66
2015-12-31 4.39 5.92 5.12 1.63
2014-12-31 5.17 4.37 6.21 1.08
2013-12-31 6.52 3.86 2.73 1.23
历史平均 5.25 6.28 3.35 1.22
行业平均 2.15 3.08 0.93 0.57
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 一品红(300723)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.45低于历史平均水平5.25，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.45高于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 一品红(300723)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率9.81高于历史平均水平6.28，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率9.81高于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 一品红(300723)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.11低于历史平均水平3.35，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.11高于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 一品红(300723)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.78低于历史平均水平1.22，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.78高于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
一品红(300723)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 173 1464 750
2019-12-31 144 1329 705
2018-12-31 208 1298 752
2017-12-31 157 1107 85
2016-12-31 137 333 91
2015-12-31 60 196 29
2014-12-31 40 128 33
2013-12-31 33 177 23
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
一品红(300723)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.88 18.32
2019-12-31 0.52 22.44
2018-12-31 0.56 11.53
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.56 11.53
行业平均 1.17 36.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
一品红(300723)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.46 20.90
2019-12-31 4.65 43.02
2018-12-31 3.32 20.70
2017-12-31 5.19 36.64
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.25 28.67
行业平均 3.32 32.46
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
一品红(300723)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 40.67 1.07
2019-12-31 38.36 0.89
2018-12-31 26.69 1.29
2017-12-31 35.88 0.98
2016-12-31 0.00 1.14
2015-12-31 0.00 0.50
2014-12-31 0.00 0.45
2013-12-31 0.00 0.37
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

一品红(300723)的前一交易日收盘价为22.37元， 我们给予的估值为8.43元， 安全边际率为-62.32%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予一品红(300723)高估评级。

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