御家汇(300740) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
御家汇股份有限公司
注册地址：
湖南省长沙高新开发区岳麓西大道588号芯城科技园9栋1层101号
公司简称：
御家汇
法人代表：
戴跃锋
公司董秘：
吴小瑾
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
化学原料和化学制品制造业
公司电话：
0731-85238868
公司网址：
www.yujiahui.com
上市时间：
2018-02-08
发行数量(万股)：
40000000
发行价格(元)：
21.23
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300740

最新业绩^TTM

每股收益

0.34(元)
每股净资产

4.75(元)
每股现金流

1.86(元)
净资产收益率

7.13(%)
总资产收益率

4.11(%)
毛利率

53.23(%)
利润增长率

42.61(%)
资产负债比

41.04(%)
市盈率

46.06(倍)
市净率

3.28(倍)
市盈增长比率

1.11(倍)
EV / EBIT

52.33(倍)
市销率

1.33(倍)
市值(亿)

42.38(亿元)

注：以上数据是基于御家汇(300740)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	58.96	4.79
2019-12-31	65.98	5.87
2018-12-31	73.36	6.02
2017-12-31	63.05	12.23
2016-12-31	53.89	7.47
2015-12-31	35.66	9.37
2014-12-31	29.46	2.69
历史平均	51.08	7.56
行业平均	51.75	32.83

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.93	41.04
2019-12-31	2.48	34.02
2018-12-31	3.58	26.64
2017-12-31	2.64	36.95
2016-12-31	2.08	46.11
2015-12-31	1.44	64.34
2014-12-31	1.36	70.54
历史平均	2.22	48.92
行业平均	1.10	50.65

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。御家汇(300740)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.93低于历史平均水平2.22，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.93高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。御家汇(300740)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.41低于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.41低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	53.23	2.83	7.13	4.11
2019-12-31	51.05	1.05	2.23	1.38
2018-12-31	51.67	5.68	9.34	6.70
2017-12-31	52.63	9.61	29.36	18.45
2016-12-31	53.18	6.20	19.88	10.45
2015-12-31	55.11	6.89	30.88	10.85
2014-12-31	59.92	8.65	59.92	18.04
历史平均	54.50	7.41	29.88	12.90
行业平均	21.21	7.08	3.41	4.87

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。御家汇(300740)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.53低于历史平均水平0.55，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.53高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。御家汇(300740)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.03低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。御家汇(300740)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.30，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.07高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	1.82	30.39	2.47	1.45
2019-12-31	1.60	22.31	1.98	1.31
2018-12-31	1.92	19.60	1.61	1.18
2017-12-31	2.82	15.70	3.05	1.92
2016-12-31	1.74	22.57	3.13	1.69
2015-12-31	1.40	16.78	4.41	1.57
2014-12-31	2.31	77.68	7.08	2.09
历史平均	2.04	30.47	3.86	1.69
行业平均	5.22	2.04	1.29	0.67

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。御家汇(300740)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.82低于历史平均水平2.04，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率1.82低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。御家汇(300740)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率30.39低于历史平均水平30.47，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率30.39高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。御家汇(300740)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.47低于历史平均水平3.86，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率2.47高于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。御家汇(300740)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.45低于历史平均水平1.69，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率1.45高于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	92	1291	506
2019-12-31	27	1218	272
2018-12-31	131	1400	443
2017-12-31	158	540	240
2016-12-31	74	371	166
2015-12-31	53	172	100
2014-12-31	37	61	60

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.00	0.00
2019-12-31	0.00	0.00
2018-12-31	1.30	48.96
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
历史平均	1.30	48.96
行业平均	2.08	43.07

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	3.28	46.06
2019-12-31	3.20	143.32
2018-12-31	3.52	37.66
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
历史平均	3.52	37.66
行业平均	1.96	20.83

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	8.48	0.34
2019-12-31	9.49	0.07
2018-12-31	18.10	0.48
2017-12-31	0.00	1.32
2016-12-31	0.00	0.61
2015-12-31	0.00	2.33
2014-12-31	0.00	1.65

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

御家汇(300740)的前一交易日收盘价为15.58元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予御家汇(300740)高估评级。

御家汇(300740)基本面研究报告

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