浦发银行(600000)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.88(元)
  • 每股净资产
    19.52(元)
  • 每股现金流
    9.78(元)
  • 净资产收益率
    9.65(%)
  • 总资产收益率
    0.73(%)
  • 毛利率
    100.00(%)
  • 利润增长率
    13.37(%)
  • 资产负债比
    92.44(%)
  • 市盈率
    3.77(倍)
  • 市净率
    0.36(倍)
  • 市盈增长比率
    0.28(倍)
  • EV / EBIT
    114.61(倍)
  • 市销率
    1.08(倍)
  • 市值(亿)
    2084.00(亿元)

注：以上数据是基于浦发银行(600000)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
浦发银行(600000)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

利息净收入

 28368
2011-06-30

手续费及佣金净收入

 3298
2011-06-30

投资收益

 67
2011-06-30

其他业务收入

 65
2011-06-30

汇兑损益

 63
2011-06-30

公允价值变动损益

 4
浦发银行(600000)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

其它地区

 14994
2011-06-30

上海市

 5519
2011-06-30

浙江省

 4753
2011-06-30

江苏省

 3000
2011-06-30

广东省

 2125
2011-06-30

北京市

 1474
财务分析
浦发银行(600000)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 7.56 0.41
2019-12-31 8.01 0.43
2018-12-31 7.61 0.42
2017-12-31 7.02 0.41
2016-12-31 6.37 0.37
2015-12-31 6.32 0.38
2014-12-31 6.27 0.25
2013-12-31 5.63 0.24
2012-12-31 5.71 0.28
2011-12-31 5.57 0.30
2010-12-31 5.63 0.34
历史平均 6.24 0.33
行业平均 8.31 0.73
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
浦发银行(600000)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 92.44
2019-12-31 0.00 91.99
2018-12-31 0.00 92.39
2017-12-31 0.00 92.98
2016-12-31 0.00 93.63
2015-12-31 0.00 93.68
2014-12-31 0.00 93.73
2013-12-31 0.00 94.37
2012-12-31 0.00 94.29
2011-12-31 0.00 94.43
2010-12-31 0.00 94.37
历史平均 0.00 93.76
行业平均 0.00 91.69
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 浦发银行(600000)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率高于行业平均水平，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 浦发银行(600000)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.92低于历史平均水平0.94，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.92高于行业平均水平0.92，说明本公司经营风险处于行业上游。
浦发银行(600000)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 100.00 28.92 9.65 0.73
2019-12-31 0.00 31.21 10.64 0.85
2018-12-31 0.00 32.95 11.86 0.90
2017-12-31 0.00 32.62 12.75 0.90
2016-12-31 0.00 33.38 14.43 0.92
2015-12-31 0.00 34.80 16.06 1.01
2014-12-31 0.00 38.45 18.08 1.13
2013-12-31 0.00 41.19 20.02 1.12
2012-12-31 0.00 41.36 19.26 1.09
2011-12-31 0.00 40.28 18.33 1.02
2010-12-31 0.00 38.47 15.59 0.88
历史平均 52.50 37.06 16.26 1.00
行业平均 100.00 34.38 11.12 0.92
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 浦发银行(600000)（以下简称“本公司”）当前毛利率1.00高于历史平均水平0.53，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率1.00高于行业平均水平1.00，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 浦发银行(600000)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.29低于历史平均水平0.37，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.29低于行业平均水平0.34，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 浦发银行(600000)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
浦发银行(600000)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.00 6.14 0.33 0.03
2019-12-31 0.00 6.28 0.34 0.03
2018-12-31 0.00 6.48 0.36 0.03
2017-12-31 0.00 6.71 0.39 0.03
2016-12-31 0.00 7.44 0.43 0.03
2015-12-31 0.00 7.69 0.46 0.03
2014-12-31 0.00 11.68 0.47 0.03
2013-12-31 0.00 11.27 0.48 0.03
2012-12-31 0.00 9.45 0.46 0.03
2011-12-31 0.00 8.35 0.45 0.03
2010-12-31 0.00 6.71 0.40 0.02
历史平均 0.00 8.42 0.43 0.03
行业平均 0.00 3.66 0.32 0.03
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 浦发银行(600000)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率高于行业平均水平，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 浦发银行(600000)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.14低于历史平均水平8.42，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率6.14高于行业平均水平3.66，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 浦发银行(600000)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.33低于历史平均水平0.43，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.33高于行业平均水平0.32，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 浦发银行(600000)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.03高于历史平均水平0.03，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.03高于行业平均水平0.03，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
浦发银行(600000)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 55303 572951 287097
2019-12-31 58911 553861 205084
2018-12-31 55914 471562 187644
2017-12-31 54258 425404 147458
2016-12-31 53099 367947 247411
2015-12-31 50604 315170 264687
2014-12-31 47026 260169 188784
2013-12-31 40922 204375 266116
2012-12-31 34186 177497 292174
2011-12-31 27286 148891 312627
2010-12-31 19177 122996 167596
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
浦发银行(600000)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 8.45 31.85
2019-12-31 2.96 17.44
2018-12-31 1.02 5.25
2017-12-31 1.17 7.97
2016-12-31 2.89 19.06
2015-12-31 4.14 27.90
2014-12-31 4.21 26.18
2013-12-31 5.83 25.07
2012-12-31 3.02 16.37
2011-12-31 1.45 8.41
2010-12-31 0.75 6.91
历史平均 2.72 15.90
行业平均 4.21 26.56
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
浦发银行(600000)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.36 3.77
2019-12-31 0.63 5.90
2018-12-31 0.61 5.14
2017-12-31 0.87 6.81
2016-12-31 0.95 6.60
2015-12-31 1.08 6.73
2014-12-31 1.12 6.22
2013-12-31 0.86 4.30
2012-12-31 1.04 5.41
2011-12-31 1.06 5.80
2010-12-31 1.45 9.27
历史平均 1.00 6.25
行业平均 0.70 6.31
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
浦发银行(600000)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 11.84 1.88
2019-12-31 11.84 2.01
2018-12-31 9.80 1.90
2017-12-31 12.59 1.85
2016-12-31 16.21 2.46
2015-12-31 18.27 2.71
2014-12-31 15.69 2.52
2013-12-31 9.43 2.19
2012-12-31 9.92 1.83
2011-12-31 8.49 1.46
2010-12-31 12.39 1.34
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

浦发银行(600000)的前一交易日收盘价为7.1元， 我们给予的估值为10.68元， 安全边际率为50.42%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予浦发银行(600000)低估评级。

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