民生银行(600016)基本面研究报告

2020-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.25(元)
  • 每股净资产
    12.27(元)
  • 每股现金流
    2.78(元)
  • 净资产收益率
    10.17(%)
  • 总资产收益率
    0.80(%)
  • 毛利率
    100.00(%)
  • 利润增长率
    11.43(%)
  • 资产负债比
    92.12(%)
  • 市盈率
    4.47(倍)
  • 市净率
    0.45(倍)
  • 市盈增长比率
    0.38(倍)
  • EV / EBIT
    101.57(倍)
  • 市销率
    1.31(倍)
  • 市值(亿)
    2443.06(亿元)

注:以上数据是基于民生银行(600016)的2020-03-31报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。

主营业务构成
民生银行(600016)主营业务构成图(按产品)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

公司银行业务

18058 0
2011-06-30

资金业务

10420 0
2011-06-30

个人银行业务

9327 0
2011-06-30

其他业务

1051 0
民生银行(600016)主营业务构成图(按地区)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

华北地区

14553 0
2011-06-30

华东地区

12772 0
2011-06-30

其他

7183 0
2011-06-30

华南地区

4348 0
财务分析
民生银行(600016)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)
固定资产比率
(%)
2020-03-31TTM 7.88 0.72
2019-12-31 7.94 0.75
2018-12-31 7.19 0.78
2017-12-31 6.60 0.78
2016-12-31 5.97 0.73
2015-12-31 6.85 0.83
2014-12-31 6.17 0.83
2013-12-31 6.33 0.67
2012-12-31 5.25 0.38
2011-12-31 6.02 0.40
2010-12-31 5.77 0.45
历史平均 6.24 0.62
行业平均 8.31 0.73
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
民生银行(600016)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)
资产负债比率
(%)
2020-03-31TTM 0.00 92.12
2019-12-31 0.00 92.06
2018-12-31 0.00 92.81
2017-12-31 0.00 93.40
2016-12-31 0.00 94.03
2015-12-31 0.00 93.15
2014-12-31 0.00 93.83
2013-12-31 0.00 93.67
2012-12-31 0.00 94.75
2011-12-31 0.00 93.98
2010-12-31 0.00 94.23
历史平均 0.00 93.76
行业平均 0.00 91.69
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 民生银行(600016)(以下简称“本公司”)当前流动比率0.00高于历史平均水平0.00,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率0.00高于行业平均水平0.00,说明本公司短期偿债能力处于行业上游
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 民生银行(600016)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.92低于历史平均水平0.94,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.92高于行业平均水平0.92,说明本公司经营风险处于行业上游
民生银行(600016)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)
净利润率
(%)
净资产收益率
(%)
总资产收益率
(%)
2020-03-31TTM 100.00 30.00 10.17 0.80
2019-12-31 0.00 30.44 10.37 0.82
2018-12-31 0.00 32.10 11.98 0.84
2017-12-31 0.00 35.29 13.14 0.86
2016-12-31 0.00 31.43 13.97 0.83
2015-12-31 0.00 30.45 15.31 1.04
2014-12-31 0.00 33.64 18.55 1.13
2013-12-31 0.00 37.35 21.38 1.34
2012-12-31 0.00 37.15 23.03 1.19
2011-12-31 0.00 34.53 21.54 1.28
2010-12-31 0.00 32.30 16.89 0.97
历史平均 46.38 33.80 17.31 1.05
行业平均 0.00 34.38 11.12 0.92
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 民生银行(600016)(以下简称“本公司”)当前毛利率1.00高于历史平均水平0.46,说明本公司业务竞争力正在上升
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 民生银行(600016)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.30低于历史平均水平0.34,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.30低于行业平均水平0.34,说明本公司盈利能力处于行业下游
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 民生银行(600016)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.17,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.10低于行业平均水平0.11,说明本公司运用资产的能力处于行业下游
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
民生银行(600016)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)
固定资产周转率
(次)
股东权益周转率
(次)
总资产周转率
(次)
2020-03-31TTM 0.00 3.69 0.34 0.03
2019-12-31 0.00 3.62 0.34 0.03
2018-12-31 0.00 3.33 0.36 0.03
2017-12-31 0.00 3.14 0.37 0.02
2016-12-31 0.00 3.59 0.44 0.03
2015-12-31 0.00 4.09 0.50 0.03
2014-12-31 0.00 4.06 0.55 0.03
2013-12-31 0.00 5.40 0.57 0.04
2012-12-31 0.00 8.48 0.61 0.03
2011-12-31 0.00 9.34 0.61 0.04
2010-12-31 0.00 6.75 0.52 0.03
历史平均 0.00 5.91 0.50 0.03
行业平均 0.00 3.66 0.32 0.03
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 民生银行(600016)(以下简称“本公司”)当前存货周转率0.00高于历史平均水平0.00,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率0.00高于行业平均水平0.00,说明本公司存货运营效率处于行业上游
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 民生银行(600016)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率3.69低于历史平均水平5.91,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率3.69高于行业平均水平3.66,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 民生银行(600016)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.34低于历史平均水平0.50,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.34高于行业平均水平0.32,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 民生银行(600016)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.03低于历史平均水平0.03,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.03高于行业平均水平0.03,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游
民生银行(600016)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)
净资产
(百万元)
现金流
(百万元)
2020-03-31TTM 54677 537380 121900
2019-12-31 53819 518845 144650
2018-12-31 50327 420074 138026
2017-12-31 49813 378970 109099
2016-12-31 47843 342590 171303
2015-12-31 46111 301218 126460
2014-12-31 44546 240142 132132
2013-12-31 42278 197712 157001
2012-12-31 37563 163077 258568
2011-12-31 27920 129597 268262
2010-12-31 17581 104108 172217
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
民生银行(600016)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)
股息支付率
(%)
2020-03-31TTM 0.00 0.00
2019-12-31 5.73 28.07
2018-12-31 1.31 6.52
2017-12-31 3.40 20.87
2016-12-31 3.85 26.69
2015-12-31 1.87 14.26
2014-12-31 0.76 6.37
2013-12-31 3.99 20.66
2012-12-31 5.73 33.98
2011-12-31 1.70 9.57
2010-12-31 0.83 6.33
历史平均 2.60 16.14
行业平均 4.21 26.56
  • 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
民生银行(600016)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)
市盈率
(倍)
2020-03-31TTM 0.45 4.47
2019-12-31 0.51 4.90
2018-12-31 0.60 4.98
2017-12-31 0.81 6.15
2016-12-31 0.97 6.92
2015-12-31 1.17 7.63
2014-12-31 1.55 8.34
2013-12-31 1.11 5.18
2012-12-31 1.37 5.94
2011-12-31 1.21 5.64
2010-12-31 1.29 7.63
历史平均 1.12 6.49
行业平均 0.70 6.31
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
民生银行(600016)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)
每股收益
(元)
2020-03-31TTM 6.02 1.25
2019-12-31 6.02 1.23
2018-12-31 5.73 1.15
2017-12-31 8.39 1.37
2016-12-31 9.08 1.31
2015-12-31 9.64 1.26
2014-12-31 10.88 1.30
2013-12-31 7.72 1.49
2012-12-31 7.86 1.32
2011-12-31 5.89 1.05
2010-12-31 5.02 0.66
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

民生银行(600016)的前一交易日收盘价为5.58元, 我们给予的估值6.56元, 安全边际率17.56%。

注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予民生银行(600016)合理评级。

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