宝钢股份(600019)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:宝山钢铁股份有限公司
- 注册地址:上海市宝山区富锦路885号宝钢指挥中心
- 公司简称:宝钢股份
- 法人代表:邹继新
- 公司董秘:王娟
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:021-26647000
- 公司网址:
- 上市时间:2000-12-12
- 发行数量(万股):1877000000
- 发行价格(元):4.18
- 发行市盈率(倍):18.66
- 发行方式:上网定价发行,网下配售
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公告查询:
最新业绩TTM
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每股收益0.51(元)
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每股净资产8.09(元)
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每股现金流0.52(元)
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净资产收益率6.33(%)
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总资产收益率3.53(%)
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毛利率10.96(%)
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利润增长率4.68(%)
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资产负债比45.34(%)
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市盈率12.81(倍)
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市净率0.81(倍)
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市盈增长比率2.48(倍)
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EV / EBIT21.76(倍)
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市销率0.53(倍)
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市值(亿)1461.31(亿元)
注:以上数据是基于宝钢股份(600019)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 冷轧碳钢板卷 |
30114 | 15 |
2011-06-30 | 热轧碳钢板卷 |
19835 | 14 |
2011-06-30 | 不锈钢产品 |
9284 | 1 |
2011-06-30 | 特殊钢产品 |
6304 | -0 |
2011-06-30 | 宽厚板 |
5576 | -9 |
2011-06-30 | 钢管产品 |
5374 | 3 |
2011-06-30 | 其他钢铁产品 |
4505 | 2 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 钢铁制造 |
97231 | 8 |
2011-06-30 | 钢铁销售 |
90893 | 2 |
2011-06-30 | 其他 |
7314 | 15 |
2011-06-30 | 分部间抵销 |
-84268 | 0 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 境内市场 |
99319 | |
2011-06-30 | 境外市场 |
11851 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 54.66 | 38.98 |
2019-12-31 | 56.30 | 43.41 |
2018-12-31 | 56.47 | 44.97 |
2017-12-31 | 49.82 | 44.03 |
2016-12-31 | 49.04 | 44.07 |
2015-12-31 | 52.17 | 38.90 |
2014-12-31 | 54.32 | 36.25 |
2013-12-31 | 52.97 | 38.04 |
2012-12-31 | 54.74 | 37.06 |
2011-12-31 | 49.10 | 49.92 |
2010-12-31 | 51.53 | 54.49 |
历史平均 | 52.24 | 43.08 |
行业平均 | 42.90 | 48.24 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.08 | 45.34 |
2019-12-31 | 0.98 | 43.70 |
2018-12-31 | 0.90 | 43.53 |
2017-12-31 | 0.82 | 50.18 |
2016-12-31 | 0.85 | 50.96 |
2015-12-31 | 0.76 | 47.83 |
2014-12-31 | 0.83 | 45.68 |
2013-12-31 | 0.82 | 47.03 |
2012-12-31 | 0.84 | 45.26 |
2011-12-31 | 0.80 | 50.90 |
2010-12-31 | 0.94 | 48.47 |
历史平均 | 0.84 | 47.76 |
行业平均 | 0.76 | 57.10 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宝钢股份(600019)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.08高于历史平均水平0.84,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率1.08高于行业平均水平0.76,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宝钢股份(600019)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.45低于历史平均水平0.48,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.45低于行业平均水平0.57,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 10.96 | 4.58 | 6.33 | 3.53 |
2019-12-31 | 10.88 | 4.62 | 6.98 | 3.97 |
2018-12-31 | 14.99 | 7.64 | 12.20 | 6.95 |
2017-12-31 | 14.07 | 7.06 | 11.66 | 5.83 |
2016-12-31 | 12.73 | 4.96 | 7.39 | 3.44 |
2015-12-31 | 8.87 | 0.44 | 0.90 | 0.30 |
2014-12-31 | 9.86 | 3.25 | 5.07 | 2.66 |
2013-12-31 | 9.47 | 3.18 | 5.27 | 2.66 |
2012-12-31 | 7.46 | 5.46 | 9.32 | 4.87 |
2011-12-31 | 8.75 | 3.48 | 6.91 | 3.35 |
2010-12-31 | 12.04 | 6.61 | 12.31 | 6.18 |
历史平均 | 10.92 | 4.68 | 7.89 | 4.03 |
行业平均 | 11.35 | 3.93 | 7.90 | 3.43 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宝钢股份(600019)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.11高于历史平均水平0.11,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.11低于行业平均水平0.11,说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宝钢股份(600019)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.05低于历史平均水平0.05,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.05高于行业平均水平0.04,说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宝钢股份(600019)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.08,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.08,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 5.49 | 1.98 | 1.41 | 0.77 |
2019-12-31 | 6.45 | 1.98 | 1.52 | 0.86 |
2018-12-31 | 6.24 | 2.02 | 1.61 | 0.91 |
2017-12-31 | 6.29 | 1.87 | 1.66 | 0.83 |
2016-12-31 | 4.52 | 1.57 | 1.41 | 0.69 |
2015-12-31 | 6.35 | 1.80 | 1.34 | 0.70 |
2014-12-31 | 6.30 | 2.26 | 1.51 | 0.82 |
2013-12-31 | 5.52 | 2.20 | 1.58 | 0.84 |
2012-12-31 | 6.14 | 2.41 | 1.63 | 0.89 |
2011-12-31 | 5.43 | 1.93 | 1.96 | 0.96 |
2010-12-31 | 4.68 | 1.72 | 1.82 | 0.94 |
历史平均 | 5.72 | 1.98 | 1.61 | 0.84 |
行业平均 | 6.81 | 1.81 | 2.04 | 0.87 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宝钢股份(600019)(以下简称“本公司”)当前存货周转率5.49低于历史平均水平5.72,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率5.49低于行业平均水平6.81,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 宝钢股份(600019)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率1.98高于历史平均水平1.98,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率1.98高于行业平均水平1.81,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宝钢股份(600019)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.41低于历史平均水平1.61,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率1.41低于行业平均水平2.04,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宝钢股份(600019)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.77低于历史平均水平0.84,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.77低于行业平均水平0.87,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 11408 | 180237 | 11490 |
2019-12-31 | 12423 | 178053 | 11966 |
2018-12-31 | 21565 | 176763 | 16067 |
2017-12-31 | 19170 | 164433 | 19912 |
2016-12-31 | 8966 | 121266 | 9474 |
2015-12-31 | 1013 | 112803 | 9109 |
2014-12-31 | 5792 | 114258 | 11291 |
2013-12-31 | 5818 | 110512 | 11599 |
2012-12-31 | 10386 | 111387 | 7621 |
2011-12-31 | 7362 | 106495 | 13180 |
2010-12-31 | 12889 | 104746 | 7938 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 4.27 | 54.66 |
2019-12-31 | 8.46 | 89.66 |
2018-12-31 | 6.92 | 46.47 |
2017-12-31 | 2.41 | 24.21 |
2016-12-31 | 0.95 | 11.02 |
2015-12-31 | 3.23 | 292.71 |
2014-12-31 | 1.43 | 28.44 |
2013-12-31 | 3.38 | 39.16 |
2012-12-31 | 4.18 | 33.72 |
2011-12-31 | 6.19 | 71.36 |
2010-12-31 | 3.13 | 27.17 |
历史平均 | 3.54 | 63.81 |
行业平均 | 5.74 | 63.75 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.81 | 12.81 |
2019-12-31 | 0.74 | 10.60 |
2018-12-31 | 0.82 | 6.71 |
2017-12-31 | 1.17 | 10.04 |
2016-12-31 | 0.86 | 11.65 |
2015-12-31 | 0.81 | 90.72 |
2014-12-31 | 1.01 | 19.93 |
2013-12-31 | 0.61 | 11.58 |
2012-12-31 | 0.75 | 8.06 |
2011-12-31 | 0.80 | 11.54 |
2010-12-31 | 1.07 | 8.68 |
历史平均 | 0.88 | 19.88 |
行业平均 | 0.86 | 10.93 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 5.91 | 0.51 |
2019-12-31 | 5.91 | 0.56 |
2018-12-31 | 6.50 | 0.97 |
2017-12-31 | 8.64 | 0.86 |
2016-12-31 | 6.35 | 0.55 |
2015-12-31 | 5.58 | 0.06 |
2014-12-31 | 7.01 | 0.35 |
2013-12-31 | 4.09 | 0.35 |
2012-12-31 | 4.89 | 0.61 |
2011-12-31 | 4.85 | 0.42 |
2010-12-31 | 6.39 | 0.74 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
宝钢股份(600019)的前一交易日收盘价为6.56元, 我们给予的估值为5.7元, 安全边际率为-13.11%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予宝钢股份(600019)合理评级。