中远海能(600026)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.79(元)
  • 每股净资产
    8.94(元)
  • 每股现金流
    1.5(元)
  • 净资产收益率
    8.80(%)
  • 总资产收益率
    4.95(%)
  • 毛利率
    29.70(%)
  • 利润增长率
    -0.20(%)
  • 资产负债比
    46.43(%)
  • 市盈率
    17.94(倍)
  • 市净率
    1.58(倍)
  • 市盈增长比率
    -83.2(倍)
  • EV / EBIT
    23.2(倍)
  • 市销率
    3.42(倍)
  • 市值(亿)
    569.32(亿元)

注：以上数据是基于中远海能(600026)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中远海能(600026)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

油品运输

 3295 12
2011-06-30

煤炭运输

 1916 23
2011-06-30

铁矿石运输

 667 13
2011-06-30

其他干散货运输

 324 9
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 47
中远海能(600026)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

水上运输业

 6201 15
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 47
中远海能(600026)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内运输

 4036
2011-06-30

国际运输

 2165
2011-06-30

其他(补充)

 4
财务分析
中远海能(600026)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 53.57 67.38
2019-12-31 44.30 72.63
2018-12-31 46.16 77.15
2017-12-31 46.80 67.73
2016-12-31 47.26 56.75
2015-12-31 38.79 65.57
2014-12-31 34.45 69.00
2013-12-31 37.75 74.67
2012-12-31 42.15 68.84
2011-12-31 47.18 64.57
2010-12-31 56.72 66.68
历史平均 44.14 67.88
行业平均 47.61 40.29
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中远海能(600026)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.92 46.43
2019-12-31 0.56 55.70
2018-12-31 0.64 53.84
2017-12-31 0.82 53.20
2016-12-31 1.24 52.74
2015-12-31 0.65 61.21
2014-12-31 0.48 65.55
2013-12-31 0.45 62.25
2012-12-31 1.02 57.85
2011-12-31 0.90 52.82
2010-12-31 0.60 43.28
历史平均 0.76 55.86
行业平均 0.97 52.39
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中远海能(600026)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.92高于历史平均水平0.76，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.92低于行业平均水平0.97，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中远海能(600026)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.46低于历史平均水平0.56，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.46低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
中远海能(600026)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 29.70 20.57 8.80 4.95
2019-12-31 18.97 4.97 1.53 1.05
2018-12-31 15.61 2.64 0.37 0.51
2017-12-31 22.74 19.32 6.33 3.12
2016-12-31 25.02 15.03 7.01 3.37
2015-12-31 18.42 3.62 1.52 0.68
2014-12-31 11.08 3.27 1.42 0.61
2013-12-31 1.21 -20.03 -10.83 -3.88
2012-12-31 -0.93 1.23 0.31 0.24
2011-12-31 13.39 8.78 4.43 2.09
2010-12-31 21.68 15.09 7.60 4.23
历史平均 14.25 5.44 2.02 1.22
行业平均 18.99 13.10 8.52 4.10
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中远海能(600026)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30高于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.30高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中远海能(600026)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.21高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.21高于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中远海能(600026)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09高于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中远海能(600026)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 15.57 0.36 0.45 0.24
2019-12-31 14.53 0.29 0.48 0.21
2018-12-31 11.19 0.25 0.42 0.19
2017-12-31 11.49 0.24 0.35 0.16
2016-12-31 21.60 0.39 0.47 0.22
2015-12-31 17.90 0.28 0.48 0.19
2014-12-31 13.13 0.27 0.54 0.19
2013-12-31 12.67 0.26 0.51 0.19
2012-12-31 12.05 0.28 0.46 0.19
2011-12-31 12.92 0.37 0.50 0.24
2010-12-31 19.89 0.42 0.49 0.28
历史平均 14.76 0.31 0.47 0.21
行业平均 11.53 0.78 0.66 0.31
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中远海能(600026)（以下简称“本公司”）当前存货周转率15.57高于历史平均水平14.76，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率15.57高于行业平均水平11.53，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中远海能(600026)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.36高于历史平均水平0.31，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率0.36低于行业平均水平0.78，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中远海能(600026)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.45低于历史平均水平0.47，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.45低于行业平均水平0.66，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中远海能(600026)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.24高于历史平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.24低于行业平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中远海能(600026)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 3173 36039 6045
2019-12-31 432 28125 3919
2018-12-31 105 28192 3468
2017-12-31 1766 27920 5008
2016-12-31 1923 27413 6365
2015-12-31 390 25697 2086
2014-12-31 311 21829 2449
2013-12-31 -2298 21227 1919
2012-12-31 74 23517 3286
2011-12-31 1047 23639 3377
2010-12-31 1717 22579 1062
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中远海能(600026)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.33 6.00
2019-12-31 0.30 18.68
2018-12-31 1.13 191.76
2017-12-31 3.10 43.37
2016-12-31 1.47 20.97
2015-12-31 0.32 31.04
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 2.16 461.69
2011-12-31 2.87 55.26
2010-12-31 1.04 19.83
历史平均 1.73 117.70
行业平均 2.08 34.11
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中远海能(600026)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.58 17.94
2019-12-31 0.96 62.78
2018-12-31 0.64 170.28
2017-12-31 0.88 13.97
2016-12-31 1.00 14.28
2015-12-31 1.45 95.61
2014-12-31 1.45 101.88
2013-12-31 0.78 -7.21
2012-12-31 0.67 214.22
2011-12-31 0.85 19.24
2010-12-31 1.45 19.04
历史平均 1.02 71.26
行业平均 1.31 15.33
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中远海能(600026)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.72 0.79
2019-12-31 6.72 0.11
2018-12-31 4.44 0.03
2017-12-31 6.12 0.44
2016-12-31 6.81 0.48
2015-12-31 9.24 0.10
2014-12-31 9.10 0.09
2013-12-31 4.87 -0.68
2012-12-31 4.64 0.02
2011-12-31 5.92 0.31
2010-12-31 9.60 0.50
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中远海能(600026)的前一交易日收盘价为14.12元， 我们给予的估值为12.31元， 安全边际率为-12.82%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中远海能(600026)合理评级。

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