三一重工(600031)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.82(元)
  • 每股净资产
    8.94(元)
  • 每股现金流
    1.16(元)
  • 净资产收益率
    9.17(%)
  • 总资产收益率
    4.53(%)
  • 毛利率
    26.45(%)
  • 利润增长率
    -21.51(%)
  • 资产负债比
    50.63(%)
  • 市盈率
    17.1(倍)
  • 市净率
    1.57(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.78(倍)
  • EV / EBIT
    24.61(倍)
  • 市销率
    1.45(倍)
  • 市值(亿)
    1174.19(亿元)

注：以上数据是基于三一重工(600031)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
三一重工(600031)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

混凝土机械类

 15843 44
2011-06-30

挖掘机械类

 7046 31
2011-06-30

汽车起重机类

 2214 28
2011-06-30

桩工机械类

 1434 47
2011-06-30

路面机械类

 1132 38
2011-06-30

配件

 905 31
2011-06-30

履带起重机类

 848 39
2011-06-30

其他业务(补充)

 706 13
2011-06-30

其他

 233 7
三一重工(600031)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工程机械行业

 29657 39
2011-06-30

其他业务(补充)

 706 13
三一重工(600031)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

合 计

 30363
2011-06-30

国 内

 28477
2011-06-30

国 际

 1181
2011-06-30

其他(补充)

 706
财务分析
三一重工(600031)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 49.37 0.00
2024-12-31 47.98 14.73
2023-12-31 45.74 15.55
2022-12-31 41.59 12.48
2021-12-31 46.98 9.63
2020-12-31 46.17 8.62
2019-12-31 50.28 11.72
2018-12-31 44.06 16.09
2017-12-31 45.29 21.99
2016-12-31 38.10 22.77
2015-12-31 38.59 24.87
历史平均 40.13 22.21
行业平均 46.04 17.86
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
三一重工(600031)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.65 50.63
2024-12-31 1.59 52.02
2023-12-31 1.79 54.26
2022-12-31 1.56 58.41
2021-12-31 1.53 53.02
2020-12-31 1.48 53.83
2019-12-31 1.63 49.72
2018-12-31 1.53 55.94
2017-12-31 1.58 54.71
2016-12-31 1.60 61.90
2015-12-31 1.34 61.41
历史平均 1.60 59.87
行业平均 1.51 53.96
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 三一重工(600031)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.65高于历史平均水平1.60，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.65高于行业平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 三一重工(600031)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.51低于历史平均水平0.60，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.51低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
三一重工(600031)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 26.45 8.59 9.17 4.53
2024-12-31 26.43 7.83 8.30 4.00
2023-12-31 26.18 6.29 6.66 3.05
2022-12-31 24.04 5.53 6.60 2.78
2021-12-31 25.85 11.62 18.89 8.90
2020-12-31 29.82 15.97 27.21 12.54
2019-12-31 32.69 15.19 25.23 12.70
2018-12-31 30.62 11.29 19.43 8.54
2017-12-31 30.07 5.81 8.21 3.82
2016-12-31 26.21 0.70 0.90 0.27
2015-12-31 24.78 0.59 0.61 0.23
历史平均 29.86 8.73 18.05 7.35
行业平均 26.23 10.25 10.38 4.93
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 三一重工(600031)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26低于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.26高于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 三一重工(600031)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.09低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 三一重工(600031)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
三一重工(600031)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.95 0.00 1.07 0.53
2024-12-31 2.87 3.47 1.07 0.51
2023-12-31 2.73 3.11 1.06 0.48
2022-12-31 3.08 4.04 1.21 0.50
2021-12-31 4.26 7.95 1.63 0.77
2020-12-31 3.63 9.11 1.70 0.79
2019-12-31 3.57 7.13 1.66 0.84
2018-12-31 3.34 4.70 1.72 0.76
2017-12-31 3.51 2.99 1.45 0.66
2016-12-31 2.76 1.66 0.99 0.38
2015-12-31 3.18 1.53 0.99 0.38
历史平均 3.29 3.17 1.67 0.67
行业平均 1.88 2.67 1.04 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 三一重工(600031)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.95低于历史平均水平3.29，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.95高于行业平均水平1.88，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 三一重工(600031)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.07低于历史平均水平1.67，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.07高于行业平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 三一重工(600031)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.53低于历史平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.53高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
三一重工(600031)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 6867 74872 9718
2024-12-31 5975 71953 11576
2023-12-31 4527 68029 8142
2022-12-31 4290 65051 12696
2021-12-31 12033 63691 5694
2020-12-31 15435 56720 4410
2019-12-31 11207 44421 4451
2018-12-31 6116 31485 4321
2017-12-31 2092 25498 3726
2016-12-31 203 22717 7050
2015-12-31 139 22671 6277
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
三一重工(600031)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 2.52 51.06
2023-12-31 1.54 41.23
2022-12-31 1.12 31.65
2021-12-31 3.15 31.76
2020-12-31 7.12 55.84
2019-12-31 1.80 19.32
2018-12-31 1.91 20.35
2017-12-31 0.33 10.97
2016-12-31 0.16 37.41
2015-12-31 0.73 263.80
历史平均 1.32 64.52
行业平均 2.18 41.66
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
三一重工(600031)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.57 17.10
2024-12-31 1.68 20.25
2023-12-31 1.78 26.76
2022-12-31 1.86 28.27
2021-12-31 1.90 10.08
2020-12-31 2.13 7.84
2019-12-31 2.71 10.74
2018-12-31 2.07 10.64
2017-12-31 2.73 33.24
2016-12-31 2.06 229.60
2015-12-31 2.21 361.63
历史平均 3.59 89.31
行业平均 2.07 19.74
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
三一重工(600031)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 14.28 0.82
2024-12-31 14.28 0.71
2023-12-31 14.28 0.53
2022-12-31 14.28 0.51
2021-12-31 14.28 1.42
2020-12-31 14.28 1.82
2019-12-31 14.28 1.33
2018-12-31 8.34 0.78
2017-12-31 9.07 0.27
2016-12-31 6.10 0.03
2015-12-31 6.58 0.02
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

三一重工(600031)的前一交易日收盘价为14.02元， 我们给予的估值为19.22元， 安全边际率为37.09%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予三一重工(600031)低估评级。

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