五矿发展(600058)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：五矿发展股份有限公司
- 注册地址：北京市海淀区三里河路5号中国五矿集团大厦B座
- 公司简称：五矿发展
- 法人代表：刘青春
- 公司董秘：王宏利
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-68494205
- 公司网址：
- 上市时间：1997-05-27
- 发行数量(万股)：75000000
- 发行价格(元)：8.52
- 发行市盈率(倍)：15.0
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.28(元)
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每股净资产6.1(元)
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每股现金流1.66(元)
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净资产收益率4.59(%)
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总资产收益率1.21(%)
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毛利率3.41(%)
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利润增长率-31.73(%)
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资产负债比74.00(%)
-
市盈率30.19(倍)
-
市净率1.39(倍)
-
市盈增长比率-0.92(倍)
-
EV / EBIT48.88(倍)
-
市销率0.14(倍)
-
市值(亿)90.68(亿元)
注：以上数据是基于五矿发展(600058)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
59283 | 3 |
| 2011-06-30 | 铁矿砂 |
10231 | 2 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 国内外贸易 |
67220 | 2 |
| 2011-06-30 | 冶炼加工 |
5239 | 7 |
| 2011-06-30 | 提供劳务 |
3156 | 4 |
| 2011-06-30 | 酒店餐饮 |
204 | 42 |
| 2011-06-30 | 其他 |
144 | 24 |
| 2011-06-30 | 招投标 |
20 | 71 |
| 2011-06-30 | 减：内部交易抵消 |
-6468 | -0 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 本国 |
69148 | |
| 2011-06-30 | 其他国家 |
306 | |
| 2011-06-30 | 其他(补充) |
60 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 26.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 32.01 | 4.20 |
| 2023-12-31 | 33.68 | 4.60 |
| 2022-12-31 | 21.99 | 4.01 |
| 2021-12-31 | 31.54 | 4.35 |
| 2020-12-31 | 31.52 | 4.86 |
| 2019-12-31 | 32.67 | 5.84 |
| 2018-12-31 | 32.16 | 6.07 |
| 2017-12-31 | 35.76 | 6.16 |
| 2016-12-31 | 20.66 | 5.35 |
| 2015-12-31 | 15.80 | 3.54 |
| 历史平均 | 25.06 | 13.95 |
| 行业平均 | 33.70 | 5.66 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.21 | 74.00 |
| 2024-12-31 | 1.31 | 67.99 |
| 2023-12-31 | 1.33 | 66.32 |
| 2022-12-31 | 1.19 | 78.01 |
| 2021-12-31 | 1.34 | 68.46 |
| 2020-12-31 | 1.31 | 68.48 |
| 2019-12-31 | 1.28 | 67.33 |
| 2018-12-31 | 1.27 | 67.84 |
| 2017-12-31 | 1.33 | 64.24 |
| 2016-12-31 | 1.06 | 79.34 |
| 2015-12-31 | 1.15 | 84.20 |
| 历史平均 | 1.11 | 74.94 |
| 行业平均 | 1.33 | 66.31 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 五矿发展(600058)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.21高于历史平均水平1.11，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.21低于行业平均水平1.33，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 五矿发展(600058)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.74低于历史平均水平0.75，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.74高于行业平均水平0.66，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.41 | 0.48 | 4.59 | 1.21 |
| 2024-12-31 | 3.26 | 0.20 | 1.67 | 0.58 |
| 2023-12-31 | 3.05 | 0.23 | 2.65 | 0.80 |
| 2022-12-31 | 3.60 | 0.46 | 7.42 | 1.62 |
| 2021-12-31 | 3.10 | 0.56 | 6.70 | 2.11 |
| 2020-12-31 | 2.66 | 0.39 | 3.98 | 1.21 |
| 2019-12-31 | 3.01 | 0.27 | 2.62 | 0.82 |
| 2018-12-31 | 3.63 | -1.45 | -12.21 | -3.93 |
| 2017-12-31 | 3.58 | 0.05 | 0.46 | 0.15 |
| 2016-12-31 | 5.48 | 0.04 | 0.58 | 0.06 |
| 2015-12-31 | 2.84 | -9.64 | -79.48 | -18.29 |
| 历史平均 | 2.85 | -1.24 | -8.80 | -2.49 |
| 行业平均 | 5.09 | 1.13 | 5.27 | 1.73 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 五矿发展(600058)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.03高于历史平均水平0.03，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.03低于行业平均水平0.05，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 五矿发展(600058)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00高于历史平均水平-0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.01，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 五矿发展(600058)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05高于历史平均水平-0.09，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 17.83 | 0.00 | 9.75 | 2.54 |
| 2024-12-31 | 25.49 | 67.00 | 8.79 | 2.81 |
| 2023-12-31 | 27.89 | 75.47 | 10.32 | 3.47 |
| 2022-12-31 | 22.51 | 87.58 | 15.96 | 3.51 |
| 2021-12-31 | 19.69 | 87.17 | 12.02 | 3.79 |
| 2020-12-31 | 16.38 | 63.53 | 9.79 | 3.09 |
| 2019-12-31 | 15.60 | 51.55 | 9.21 | 3.01 |
| 2018-12-31 | 16.16 | 44.60 | 8.42 | 2.71 |
| 2017-12-31 | 16.40 | 44.53 | 7.68 | 2.75 |
| 2016-12-31 | 10.33 | 30.37 | 7.86 | 1.62 |
| 2015-12-31 | 14.65 | 53.55 | 12.02 | 1.90 |
| 历史平均 | 14.30 | 28.58 | 11.84 | 2.89 |
| 行业平均 | 5.72 | 27.26 | 4.58 | 1.54 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 五矿发展(600058)（以下简称“本公司”）当前存货周转率17.83高于历史平均水平14.30，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率17.83高于行业平均水平5.72，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 五矿发展(600058)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率9.75低于历史平均水平11.84，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率9.75高于行业平均水平4.58，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 五矿发展(600058)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率2.54低于历史平均水平2.89，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率2.54高于行业平均水平1.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 300 | 6538 | 1780 |
| 2024-12-31 | 126 | 7512 | 2677 |
| 2023-12-31 | 199 | 7521 | 1799 |
| 2022-12-31 | 366 | 4942 | 2340 |
| 2021-12-31 | 479 | 7144 | 2703 |
| 2020-12-31 | 269 | 6746 | 1502 |
| 2019-12-31 | 174 | 6633 | 1971 |
| 2018-12-31 | -804 | 6582 | 2711 |
| 2017-12-31 | 35 | 7535 | 2651 |
| 2016-12-31 | 29 | 5001 | 3207 |
| 2015-12-31 | -3953 | 4973 | 2879 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.35 | -2.17 |
| 历史平均 | 0.63 | 10.00 |
| 行业平均 | 2.47 | 50.61 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.39 | 30.19 |
| 2024-12-31 | 1.09 | 65.43 |
| 2023-12-31 | 1.09 | 41.27 |
| 2022-12-31 | 1.66 | 22.43 |
| 2021-12-31 | 1.15 | 17.17 |
| 2020-12-31 | 1.22 | 30.60 |
| 2019-12-31 | 1.24 | 47.26 |
| 2018-12-31 | 1.06 | -8.68 |
| 2017-12-31 | 1.72 | 375.19 |
| 2016-12-31 | 3.26 | 563.82 |
| 2015-12-31 | 4.89 | -6.16 |
| 历史平均 | 2.62 | 127.96 |
| 行业平均 | 1.19 | 21.71 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.67 | 0.28 |
| 2024-12-31 | 7.67 | 0.12 |
| 2023-12-31 | 7.67 | 0.19 |
| 2022-12-31 | 7.67 | 0.34 |
| 2021-12-31 | 7.67 | 0.45 |
| 2020-12-31 | 7.67 | 0.25 |
| 2019-12-31 | 7.67 | 0.16 |
| 2018-12-31 | 6.51 | -0.75 |
| 2017-12-31 | 12.08 | 0.03 |
| 2016-12-31 | 15.23 | 0.03 |
| 2015-12-31 | 22.70 | -3.69 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
五矿发展(600058)的前一交易日收盘价为8.46元， 我们给予的估值为9.16元， 安全边际率为8.27%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予五矿发展(600058)合理评级。