南京高科(600064)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    南京高科股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省南京市南京经济技术开发区恒通大道2号
  • 公司简称：
    南京高科
  • 法人代表：
    徐益民
  • 公司董秘：
    谢建晖
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    房地产业
  • 公司电话：
    025-85800728
  • 公司网址：
    www.600064.com
  • 上市时间：
    1997-05-06
  • 发行数量(万股)：
    50000000
  • 发行价格(元)：
    7.84
  • 发行市盈率(倍)：
    14.0
  • 发行方式：
    全额预缴、比例配售、余额转存
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=600064
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.75(元)
  • 每股净资产
    10.53(元)
  • 每股现金流
    0.59(元)
  • 净资产收益率
    16.65(%)
  • 总资产收益率
    7.34(%)
  • 毛利率
    32.19(%)
  • 利润增长率
    18.21(%)
  • 资产负债比
    55.19(%)
  • 市盈率
    3.6(倍)
  • 市净率
    0.6(倍)
  • 市盈增长比率
    0.19(倍)
  • EV / EBIT
    9.59(倍)
  • 市销率
    1.9(倍)
  • 市值(亿)
    78.11(亿元)

注：以上数据是基于南京高科(600064)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
南京高科(600064)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产开发销售

 305 42
2011-06-30

市政基础设施承建

 173 12
2011-06-30

土地成片开发转让

 131 59
2011-06-30

园区管理及服务

 118 46
2011-06-30

药品销售

 106 75
南京高科(600064)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

江苏南京

 728
2011-06-30

其他

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财务分析
南京高科(600064)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 44.81 1.06
2019-12-31 43.32 1.20
2018-12-31 38.82 1.45
2017-12-31 41.19 1.40
2016-12-31 41.58 1.53
2015-12-31 41.84 0.60
2014-12-31 42.74 0.69
2013-12-31 34.62 0.95
2012-12-31 34.16 0.80
2011-12-31 33.76 0.85
2010-12-31 36.21 0.79
历史平均 38.32 1.01
行业平均 20.72 1.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
南京高科(600064)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.11 55.19
2019-12-31 1.09 56.68
2018-12-31 0.95 61.18
2017-12-31 0.88 58.81
2016-12-31 0.89 58.42
2015-12-31 1.06 58.16
2014-12-31 1.02 57.26
2013-12-31 1.02 65.38
2012-12-31 1.17 65.84
2011-12-31 1.20 66.24
2010-12-31 1.14 63.79
历史平均 1.04 61.68
行业平均 1.38 79.42
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 南京高科(600064)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.11高于历史平均水平1.04，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.11低于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 南京高科(600064)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.55低于历史平均水平0.62，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.55低于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业下游。
南京高科(600064)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 32.19 55.41 16.65 7.34
2019-12-31 29.69 64.47 15.59 6.45
2018-12-31 48.11 31.48 10.27 4.12
2017-12-31 43.60 28.79 9.35 3.96
2016-12-31 36.59 19.79 9.41 4.09
2015-12-31 29.09 22.95 9.43 3.89
2014-12-31 32.38 19.71 7.38 3.14
2013-12-31 26.96 13.14 8.66 2.96
2012-12-31 42.35 19.21 7.42 2.54
2011-12-31 38.91 15.90 7.80 2.58
2010-12-31 28.93 12.56 6.36 2.31
历史平均 36.32 20.39 8.45 3.29
行业平均 31.60 12.74 14.39 2.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 南京高科(600064)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32低于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.32高于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 南京高科(600064)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.55高于历史平均水平0.20，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.55高于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 南京高科(600064)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.17高于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.17高于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
南京高科(600064)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.25 12.46 0.30 0.13
2019-12-31 0.21 8.34 0.23 0.10
2018-12-31 0.20 9.00 0.34 0.13
2017-12-31 0.23 9.81 0.33 0.14
2016-12-31 0.39 13.52 0.50 0.21
2015-12-31 0.32 28.08 0.41 0.17
2014-12-31 0.28 22.91 0.37 0.16
2013-12-31 0.39 23.77 0.65 0.23
2012-12-31 0.18 16.45 0.39 0.13
2011-12-31 0.22 19.14 0.48 0.16
2010-12-31 0.28 23.31 0.51 0.18
历史平均 0.28 18.44 0.44 0.17
行业平均 0.26 12.58 1.01 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 南京高科(600064)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.25低于历史平均水平0.28，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.25低于行业平均水平0.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 南京高科(600064)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率12.46低于历史平均水平18.44，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率12.46低于行业平均水平12.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 南京高科(600064)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.30低于历史平均水平0.44，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.30低于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 南京高科(600064)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.13低于历史平均水平0.17，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.13低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
南京高科(600064)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 2167 13014 728
2019-12-31 1842 11817 2483
2018-12-31 958 9331 2900
2017-12-31 946 10121 1284
2016-12-31 927 9845 1006
2015-12-31 848 8997 1209
2014-12-31 610 8259 967
2013-12-31 430 4972 1001
2012-12-31 384 5175 1047
2011-12-31 365 4678 705
2010-12-31 314 4941 632
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
南京高科(600064)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 7.12 25.67
2019-12-31 2.77 16.77
2018-12-31 0.79 8.06
2017-12-31 2.82 32.66
2016-12-31 2.09 29.18
2015-12-31 0.35 6.09
2014-12-31 1.45 22.01
2013-12-31 2.27 29.98
2012-12-31 1.64 26.90
2011-12-31 1.11 14.15
2010-12-31 0.46 10.96
历史平均 1.44 20.00
行业平均 3.45 27.17
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
南京高科(600064)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.60 3.60
2019-12-31 0.95 6.07
2018-12-31 1.04 10.16
2017-12-31 1.08 11.59
2016-12-31 1.31 13.96
2015-12-31 1.63 17.30
2014-12-31 1.12 15.23
2013-12-31 1.14 13.22
2012-12-31 1.21 16.37
2011-12-31 1.00 12.77
2010-12-31 1.53 24.06
历史平均 1.23 14.96
行业平均 1.22 8.17
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
南京高科(600064)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 9.04 1.75
2019-12-31 9.04 1.49
2018-12-31 7.88 0.78
2017-12-31 14.19 1.22
2016-12-31 16.75 1.20
2015-12-31 18.95 1.10
2014-12-31 17.99 1.18
2013-12-31 11.02 0.83
2012-12-31 12.17 0.74
2011-12-31 9.03 0.71
2010-12-31 14.64 0.61
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

南京高科(600064)的前一交易日收盘价为6.32元， 我们给予的估值为12.46元， 安全边际率为97.15%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予南京高科(600064)低估评级。

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