澄星股份(600078)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.01(元)
  • 每股净资产
    2.63(元)
  • 每股现金流
    4.09(元)
  • 净资产收益率
    0.40(%)
  • 总资产收益率
    1.02(%)
  • 毛利率
    15.02(%)
  • 利润增长率
    2.39(%)
  • 资产负债比
    69.84(%)
  • 市盈率
    506.03(倍)
  • 市净率
    2.04(倍)
  • 市盈增长比率
    20.06(倍)
  • EV / EBIT
    99.81(倍)
  • 市销率
    1.12(倍)
  • 市值(亿)
    35.51(亿元)

注：以上数据是基于澄星股份(600078)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
澄星股份(600078)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

磷酸

 611 25
2011-06-30

磷酸盐

 248 21
2011-06-30

黄磷

 43 18
2011-06-30

其他业务(补充)

 40 56
澄星股份(600078)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 475
2011-06-30

国际

 427
2011-06-30

其他(补充)

 40
财务分析
澄星股份(600078)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 30.16 32.93
2019-12-31 28.04 30.04
2018-12-31 26.33 31.39
2017-12-31 26.51 30.73
2016-12-31 28.09 26.95
2015-12-31 31.29 31.61
2014-12-31 38.00 41.92
2013-12-31 38.91 42.39
2012-12-31 32.07 35.26
2011-12-31 27.12 35.53
2010-12-31 27.62 37.13
历史平均 30.66 34.77
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
澄星股份(600078)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.69 69.84
2019-12-31 0.75 71.96
2018-12-31 0.77 73.67
2017-12-31 0.93 73.49
2016-12-31 0.75 71.91
2015-12-31 0.78 68.71
2014-12-31 0.84 62.00
2013-12-31 0.79 61.09
2012-12-31 0.89 67.93
2011-12-31 0.91 72.88
2010-12-31 0.91 72.38
历史平均 0.84 69.34
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 澄星股份(600078)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.69低于历史平均水平0.84，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.69低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 澄星股份(600078)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.70高于历史平均水平0.69，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.70高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
澄星股份(600078)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 15.02 2.33 0.40 1.02
2019-12-31 18.34 4.13 3.46 1.69
2018-12-31 16.26 2.47 1.14 0.96
2017-12-31 17.98 2.91 3.13 1.09
2016-12-31 14.60 2.19 3.27 0.98
2015-12-31 14.84 1.42 1.00 0.53
2014-12-31 13.84 1.56 1.25 0.79
2013-12-31 13.59 1.97 1.35 0.99
2012-12-31 16.93 1.86 1.58 0.85
2011-12-31 18.49 2.66 2.92 0.99
2010-12-31 16.43 2.89 3.09 1.19
历史平均 15.88 2.21 2.08 0.93
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 澄星股份(600078)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 澄星股份(600078)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 澄星股份(600078)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
澄星股份(600078)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.47 1.33 1.45 0.44
2019-12-31 2.64 1.36 1.46 0.41
2018-12-31 1.96 1.23 1.47 0.39
2017-12-31 1.98 1.22 1.42 0.38
2016-12-31 2.87 1.67 1.60 0.45
2015-12-31 1.48 1.18 1.19 0.37
2014-12-31 1.67 1.21 1.33 0.51
2013-12-31 1.94 1.19 1.29 0.50
2012-12-31 2.24 1.30 1.43 0.46
2011-12-31 2.33 1.05 1.37 0.37
2010-12-31 2.41 1.11 1.49 0.41
历史平均 2.10 1.24 1.40 0.43
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 澄星股份(600078)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.47高于历史平均水平2.10，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.47低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 澄星股份(600078)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.33高于历史平均水平1.24，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.33低于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 澄星股份(600078)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.45高于历史平均水平1.40，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.45高于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 澄星股份(600078)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.44高于历史平均水平0.43，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.44低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
澄星股份(600078)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 7 1744 2710
2019-12-31 60 1745 1860
2018-12-31 19 1690 1501
2017-12-31 59 1877 1783
2016-12-31 60 1836 1075
2015-12-31 18 1786 861
2014-12-31 22 1775 352
2013-12-31 24 1755 388
2012-12-31 28 1742 653
2011-12-31 50 1726 1130
2010-12-31 48 1567 1032
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
澄星股份(600078)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.19 94.41
2019-12-31 0.20 10.98
2018-12-31 0.95 102.81
2017-12-31 0.57 33.79
2016-12-31 0.21 16.54
2015-12-31 0.19 55.43
2014-12-31 0.22 44.67
2013-12-31 0.34 56.09
2012-12-31 0.35 72.14
2011-12-31 0.14 12.93
2010-12-31 0.19 20.18
历史平均 0.35 46.06
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
澄星股份(600078)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.04 506.03
2019-12-31 1.94 55.99
2018-12-31 1.24 108.64
2017-12-31 1.86 59.47
2016-12-31 2.58 78.75
2015-12-31 2.93 291.92
2014-12-31 2.55 203.40
2013-12-31 2.19 162.95
2012-12-31 3.22 203.68
2011-12-31 2.66 91.02
2010-12-31 3.26 105.48
历史平均 2.50 145.03
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
澄星股份(600078)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.10 0.01
2019-12-31 5.10 0.09
2018-12-31 3.17 0.03
2017-12-31 5.28 0.09
2016-12-31 7.14 0.09
2015-12-31 7.90 0.03
2014-12-31 6.83 0.03
2013-12-31 5.81 0.04
2012-12-31 8.47 0.04
2011-12-31 6.93 0.08
2010-12-31 7.84 0.07
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

澄星股份(600078)的前一交易日收盘价为5.36元， 我们给予的估值为7.2元， 安全边际率为34.33%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予澄星股份(600078)低估评级。

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