澄星股份(600078)基本面研究报告
2025-06-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏澄星磷化工股份有限公司
- 注册地址：江苏省江阴市梅园大街618号
- 公司简称：澄星股份
- 法人代表：江永康
- 公司董秘：韦莉
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0510-80622329
- 公司网址：
- 上市时间：1997-06-26
- 发行数量(万股)：35000000
- 发行价格(元)：5.8
- 发行市盈率(倍)：14.5
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-0.25(元)
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每股净资产2.53(元)
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每股现金流0.25(元)
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净资产收益率-9.75(%)
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总资产收益率-1.60(%)
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毛利率7.81(%)
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利润增长率2.39(%)
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资产负债比61.14(%)
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市盈率-21.7(倍)
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市净率2.12(倍)
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市盈增长比率-17.86(倍)
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EV / EBIT-84.49(倍)
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市销率1.01(倍)
-
市值(亿)35.51(亿元)
注：以上数据是基于澄星股份(600078)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 38.86 | 28.97 |
| 2024-12-31 | 38.49 | 29.44 |
| 2023-12-31 | 41.41 | 32.88 |
| 2022-12-31 | 44.83 | 35.20 |
| 2021-12-31 | 24.98 | 29.51 |
| 2020-12-31 | -2.45 | 43.59 |
| 2019-12-31 | 28.04 | 30.04 |
| 2018-12-31 | 26.33 | 31.39 |
| 2017-12-31 | 26.51 | 30.73 |
| 2016-12-31 | 28.09 | 26.95 |
| 2015-12-31 | 31.29 | 31.61 |
| 历史平均 | 30.66 | 34.77 |
| 行业平均 | 50.62 | 37.82 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 1.04 | 61.14 |
| 2024-12-31 | 1.19 | 61.51 |
| 2023-12-31 | 1.24 | 58.59 |
| 2022-12-31 | 1.27 | 55.17 |
| 2021-12-31 | 0.72 | 75.02 |
| 2020-12-31 | 0.32 | 102.45 |
| 2019-12-31 | 0.75 | 71.96 |
| 2018-12-31 | 0.77 | 73.67 |
| 2017-12-31 | 0.93 | 73.49 |
| 2016-12-31 | 0.75 | 71.91 |
| 2015-12-31 | 0.78 | 68.71 |
| 历史平均 | 0.84 | 69.34 |
| 行业平均 | 1.09 | 49.38 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 澄星股份(600078)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.04高于历史平均水平0.84，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.04低于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 澄星股份(600078)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.61低于历史平均水平0.69，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.61高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 7.81 | -2.37 | -9.75 | -1.60 |
| 2024-12-31 | 6.94 | -4.02 | -12.01 | -2.48 |
| 2023-12-31 | 9.78 | 0.98 | -3.28 | 0.55 |
| 2022-12-31 | 21.77 | 17.21 | 26.41 | 13.84 |
| 2021-12-31 | 20.12 | 64.04 | 138.29 | 28.81 |
| 2020-12-31 | 8.28 | -72.44 | 410.21 | -41.70 |
| 2019-12-31 | 18.34 | 4.13 | 3.46 | 1.69 |
| 2018-12-31 | 16.26 | 2.47 | 1.14 | 0.96 |
| 2017-12-31 | 17.98 | 2.91 | 3.13 | 1.09 |
| 2016-12-31 | 14.60 | 2.19 | 3.27 | 0.98 |
| 2015-12-31 | 14.84 | 1.42 | 1.00 | 0.53 |
| 历史平均 | 15.88 | 2.21 | 2.08 | 0.93 |
| 行业平均 | 17.31 | 7.92 | 8.90 | 4.94 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 澄星股份(600078)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.08低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.08低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 澄星股份(600078)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.02低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.02低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 澄星股份(600078)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.10低于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.10低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 5.91 | 2.33 | 1.74 | 0.67 |
| 2024-12-31 | 5.32 | 2.10 | 1.60 | 0.62 |
| 2023-12-31 | 4.44 | 1.71 | 1.35 | 0.56 |
| 2022-12-31 | 4.09 | 2.28 | 1.79 | 0.80 |
| 2021-12-31 | 4.22 | 1.52 | 1.80 | 0.45 |
| 2020-12-31 | 3.36 | 1.32 | -23.54 | 0.58 |
| 2019-12-31 | 2.64 | 1.36 | 1.46 | 0.41 |
| 2018-12-31 | 1.96 | 1.23 | 1.47 | 0.39 |
| 2017-12-31 | 1.98 | 1.22 | 1.42 | 0.38 |
| 2016-12-31 | 2.87 | 1.67 | 1.60 | 0.45 |
| 2015-12-31 | 1.48 | 1.18 | 1.19 | 0.37 |
| 历史平均 | 2.10 | 1.24 | 1.40 | 0.43 |
| 行业平均 | 5.49 | 1.59 | 1.18 | 0.60 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 澄星股份(600078)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.91高于历史平均水平2.10，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.91高于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 澄星股份(600078)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.33高于历史平均水平1.24，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.33高于行业平均水平1.59，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 澄星股份(600078)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.74高于历史平均水平1.40，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.74高于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 澄星股份(600078)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.67高于历史平均水平0.43，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.67高于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | -164 | 1679 | 168 |
| 2024-12-31 | -199 | 1655 | 330 |
| 2023-12-31 | -61 | 1857 | 552 |
| 2022-12-31 | 522 | 1976 | 488 |
| 2021-12-31 | 2015 | 1457 | 352 |
| 2020-12-31 | -2301 | -561 | 184 |
| 2019-12-31 | 60 | 1745 | 1860 |
| 2018-12-31 | 19 | 1690 | 1501 |
| 2017-12-31 | 59 | 1877 | 1783 |
| 2016-12-31 | 60 | 1836 | 1075 |
| 2015-12-31 | 18 | 1786 | 861 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.61 | -33.77 |
| 2022-12-31 | 1.57 | 10.16 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.20 | -0.29 |
| 2019-12-31 | 0.20 | 10.98 |
| 2018-12-31 | 0.95 | 102.81 |
| 2017-12-31 | 0.57 | 33.79 |
| 2016-12-31 | 0.21 | 16.54 |
| 2015-12-31 | 0.19 | 55.43 |
| 历史平均 | 0.35 | 46.06 |
| 行业平均 | 2.41 | 41.47 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 2.12 | -21.70 |
| 2024-12-31 | 2.04 | -16.99 |
| 2023-12-31 | 1.82 | -55.55 |
| 2022-12-31 | 1.71 | 6.48 |
| 2021-12-31 | 2.32 | 1.68 |
| 2020-12-31 | -6.03 | -1.47 |
| 2019-12-31 | 1.94 | 55.99 |
| 2018-12-31 | 1.24 | 108.64 |
| 2017-12-31 | 1.86 | 59.47 |
| 2016-12-31 | 2.58 | 78.75 |
| 2015-12-31 | 2.93 | 291.92 |
| 历史平均 | 2.50 | 145.03 |
| 行业平均 | 1.58 | 16.56 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 5.10 | -0.25 |
| 2024-12-31 | 5.10 | -0.30 |
| 2023-12-31 | 5.10 | -0.09 |
| 2022-12-31 | 5.10 | 0.79 |
| 2021-12-31 | 5.10 | 3.04 |
| 2020-12-31 | 5.10 | -3.47 |
| 2019-12-31 | 5.10 | 0.09 |
| 2018-12-31 | 3.17 | 0.03 |
| 2017-12-31 | 5.28 | 0.09 |
| 2016-12-31 | 7.14 | 0.09 |
| 2015-12-31 | 7.90 | 0.03 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
澄星股份(600078)的前一交易日收盘价为5.36元， 我们给予的估值为-0.11元， 安全边际率为-102.05%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予澄星股份(600078)高估评级。