人福医药(600079)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.02(元)
  • 每股净资产
    13.4(元)
  • 每股现金流
    2.19(元)
  • 净资产收益率
    7.63(%)
  • 总资产收益率
    4.92(%)
  • 毛利率
    45.06(%)
  • 利润增长率
    27.08(%)
  • 资产负债比
    42.59(%)
  • 市盈率
    21.17(倍)
  • 市净率
    1.62(倍)
  • 市盈增长比率
    0.59(倍)
  • EV / EBIT
    18.49(倍)
  • 市销率
    1.16(倍)
  • 市值(亿)
    292.94(亿元)

注：以上数据是基于人福医药(600079)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
人福医药(600079)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

药品

 1291 43
2011-06-30

商品房

 164 56
2011-06-30

安全套

 67 30
2011-06-30

其他业务(补充)

 65 33
人福医药(600079)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

医药

 1359 43
2011-06-30

房地产

 174 55
2011-06-30

其他业务(补充)

 55 33
人福医药(600079)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

内销

 1560
2011-06-30

其中：华中

 825
2011-06-30

其中：华北

 367
2011-06-30

其中：华东

 101
2011-06-30

其中：华南

 88
2011-06-30

其中：西南

 80
2011-06-30

其中：西北

 68
2011-06-30

其中：东北

 32
2011-06-30

出口

 27
财务分析
人福医药(600079)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 57.41 0.00
2024-12-31 56.68 26.01
2023-12-31 55.51 23.97
2022-12-31 49.81 14.87
2021-12-31 44.21 16.14
2020-12-31 40.90 16.86
2019-12-31 39.98 14.28
2018-12-31 40.29 12.55
2017-12-31 46.90 11.82
2016-12-31 45.34 17.77
2015-12-31 50.58 21.67
历史平均 48.32 14.98
行业平均 66.62 21.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
人福医药(600079)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.49 42.59
2024-12-31 1.49 43.32
2023-12-31 1.48 44.49
2022-12-31 1.28 50.19
2021-12-31 1.17 55.79
2020-12-31 1.31 59.10
2019-12-31 1.09 60.02
2018-12-31 1.04 59.71
2017-12-31 1.15 53.10
2016-12-31 1.15 54.66
2015-12-31 1.31 49.42
历史平均 1.28 51.68
行业平均 1.94 33.47
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 人福医药(600079)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.49高于历史平均水平1.28，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.49低于行业平均水平1.94，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 人福医药(600079)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43低于历史平均水平0.52，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.43高于行业平均水平0.33，说明本公司经营风险处于行业上游。
人福医药(600079)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 45.06 7.26 7.63 4.92
2024-12-31 44.55 6.99 7.55 4.87
2023-12-31 45.81 11.48 12.52 7.78
2022-12-31 43.53 13.75 16.52 8.53
2021-12-31 42.75 8.85 10.17 5.14
2020-12-31 42.41 8.46 10.67 5.45
2019-12-31 39.52 6.20 8.30 3.86
2018-12-31 39.93 -10.52 -21.76 -5.54
2017-12-31 38.08 15.01 15.30 6.55
2016-12-31 36.79 8.76 8.29 4.09
2015-12-31 36.35 8.49 8.30 4.70
历史平均 40.16 8.55 7.24 4.73
行业平均 43.74 11.91 9.45 6.31
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 人福医药(600079)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.45高于历史平均水平0.40，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.45高于行业平均水平0.44，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 人福医药(600079)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 人福医药(600079)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08高于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
人福医药(600079)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.97 0.00 1.18 0.68
2024-12-31 3.95 2.68 1.23 0.70
2023-12-31 3.67 2.83 1.22 0.68
2022-12-31 3.69 4.17 1.24 0.62
2021-12-31 3.76 3.60 1.31 0.58
2020-12-31 4.47 3.82 1.57 0.64
2019-12-31 3.87 4.36 1.56 0.62
2018-12-31 3.47 4.19 1.31 0.53
2017-12-31 3.62 3.69 0.93 0.44
2016-12-31 3.55 2.63 1.03 0.47
2015-12-31 3.72 2.56 1.09 0.55
历史平均 3.32 3.88 1.15 0.55
行业平均 2.38 2.42 0.77 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 人福医药(600079)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.97高于历史平均水平3.32，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.97高于行业平均水平2.38，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 人福医药(600079)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.18高于历史平均水平1.15，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.18高于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 人福医药(600079)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.68高于历史平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.68高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
人福医药(600079)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 1384 18135 2961
2024-12-31 1330 17624 2891
2023-12-31 2134 17044 2990
2022-12-31 2484 15037 4337
2021-12-31 1317 12948 4866
2020-12-31 1149 10764 4980
2019-12-31 843 10152 2432
2018-12-31 -2358 10837 3268
2017-12-31 2069 13524 3607
2016-12-31 832 10041 2715
2015-12-31 654 7881 2053
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
人福医药(600079)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 3.81 57.69
2023-12-31 3.73 35.18
2022-12-31 1.30 10.52
2021-12-31 1.22 18.60
2020-12-31 1.21 20.05
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 1.58 -9.19
2017-12-31 0.59 6.84
2016-12-31 0.50 15.45
2015-12-31 0.34 14.75
历史平均 0.50 8.58
行业平均 1.45 45.04
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
人福医药(600079)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.62 21.17
2024-12-31 1.14 15.12
2023-12-31 1.18 9.42
2022-12-31 1.34 8.10
2021-12-31 1.55 15.28
2020-12-31 1.77 16.56
2019-12-31 1.64 19.79
2018-12-31 1.27 -5.82
2017-12-31 1.79 11.67
2016-12-31 2.56 30.82
2015-12-31 3.63 43.78
历史平均 3.24 29.11
行业平均 3.01 31.80
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
人福医药(600079)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 12.32 1.02
2024-12-31 12.32 0.81
2023-12-31 12.32 1.31
2022-12-31 12.32 1.52
2021-12-31 12.32 0.81
2020-12-31 12.32 0.74
2019-12-31 12.32 0.62
2018-12-31 10.14 -1.74
2017-12-31 17.84 1.53
2016-12-31 19.95 0.65
2015-12-31 22.26 0.51
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

人福医药(600079)的前一交易日收盘价为21.64元， 我们给予的估值为17.07元， 安全边际率为-21.12%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予人福医药(600079)高估评级。

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