博信股份(600083)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏博信投资控股股份有限公司
- 注册地址：江苏省苏州市姑苏区朱家湾街8号姑苏软件园B2栋
- 公司简称：博信股份
- 法人代表：罗静
- 公司董秘：陈苑
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0512-68856070
- 公司网址：
- 上市时间：1997-06-05
- 发行数量(万股)：70000000
- 发行价格(元)：6.05
- 发行市盈率(倍)：15.0
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-0.18(元)
-
每股净资产-0.09(元)
-
每股现金流0.37(元)
-
净资产收益率195.64(%)
-
总资产收益率-21.16(%)
-
毛利率11.51(%)
-
利润增长率-7.39(%)
-
资产负债比110.82(%)
-
市盈率-25.22(倍)
-
市净率-49.34(倍)
-
市盈增长比率3.41(倍)
-
EV / EBIT-27.82(倍)
-
市销率104.11(倍)
-
市值(亿)10.51(亿元)
注：以上数据是基于博信股份(600083)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2010-12-31 | 涤丝 |
3 | 2 |
| 2010-12-31 | 白油料 |
1 | 3 |
| 2010-12-31 | 螺纹钢材 |
1 | 5 |
| 2010-12-31 | 润滑油 |
0 | 3 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -10.82 | 0.09 |
| 2019-12-31 | -0.62 | 0.33 |
| 2018-12-31 | 2.26 | 0.22 |
| 2017-12-31 | 60.57 | 0.73 |
| 2016-12-31 | 53.08 | 2.10 |
| 2015-12-31 | 51.99 | 2.52 |
| 2014-12-31 | 25.68 | 1.60 |
| 2013-12-31 | 35.93 | 3.11 |
| 2012-12-31 | 52.12 | 6.09 |
| 2011-12-31 | 76.27 | 7.59 |
| 2010-12-31 | 21.47 | 5.29 |
| 历史平均 | 42.15 | 3.25 |
| 行业平均 | 24.69 | 4.97 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.80 | 110.82 |
| 2019-12-31 | 0.78 | 100.62 |
| 2018-12-31 | 0.98 | 97.74 |
| 2017-12-31 | 2.52 | 39.43 |
| 2016-12-31 | 1.78 | 46.92 |
| 2015-12-31 | 1.64 | 48.01 |
| 2014-12-31 | 1.15 | 74.32 |
| 2013-12-31 | 1.08 | 64.07 |
| 2012-12-31 | 0.79 | 47.88 |
| 2011-12-31 | 1.21 | 23.73 |
| 2010-12-31 | 0.49 | 78.53 |
| 历史平均 | 1.29 | 57.85 |
| 行业平均 | 1.14 | 75.31 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 博信股份(600083)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.80低于历史平均水平1.29，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.80低于行业平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 博信股份(600083)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率1.11高于历史平均水平0.58，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率1.11高于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.51 | -412.82 | 195.64 | -21.16 |
| 2019-12-31 | 7.44 | -3.94 | 914.92 | -5.67 |
| 2018-12-31 | 3.90 | -3.35 | -441.66 | -9.97 |
| 2017-12-31 | 19.53 | 10.51 | 13.12 | 8.70 |
| 2016-12-31 | 33.62 | 7.35 | 5.48 | 5.17 |
| 2015-12-31 | 36.90 | 14.32 | 21.95 | 13.90 |
| 2014-12-31 | 28.14 | 9.62 | 15.04 | 4.80 |
| 2013-12-31 | 28.50 | 9.12 | 23.67 | 8.50 |
| 2012-12-31 | 0.99 | -53.40 | -27.60 | -14.39 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 | 56.26 | 42.91 |
| 2010-12-31 | 2.59 | -93.70 | -35.04 | -7.52 |
| 历史平均 | 19.27 | -12.44 | -40.98 | 5.79 |
| 行业平均 | 11.31 | 3.52 | 10.08 | 2.27 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 博信股份(600083)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12低于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.12高于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 博信股份(600083)（以下简称“本公司”）当前净利润率-4.13低于历史平均水平-0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-4.13低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 博信股份(600083)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率1.96高于历史平均水平-0.41，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率1.96高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.75 | 57.67 | -0.47 | 0.05 |
| 2019-12-31 | 46.34 | 443.29 | -232.43 | 1.44 |
| 2018-12-31 | 67.88 | 1370.66 | 131.89 | 2.98 |
| 2017-12-31 | 3.00 | 113.85 | 1.37 | 0.83 |
| 2016-12-31 | 1.67 | 33.47 | 1.32 | 0.70 |
| 2015-12-31 | 1.99 | 38.55 | 1.87 | 0.97 |
| 2014-12-31 | 4.05 | 31.18 | 1.94 | 0.50 |
| 2013-12-31 | 5.01 | 30.01 | 2.59 | 0.93 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 4.42 | 0.52 | 0.27 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 1.52 | 0.37 | 0.08 |
| 历史平均 | 13.93 | 180.41 | 15.76 | 0.81 |
| 行业平均 | 2.79 | 12.93 | 2.60 | 0.64 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 博信股份(600083)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.75低于历史平均水平13.93，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.75高于行业平均水平2.79，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 博信股份(600083)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率57.67低于历史平均水平180.41，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率57.67高于行业平均水平12.93，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 博信股份(600083)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率-0.47低于历史平均水平15.76，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率-0.47低于行业平均水平2.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 博信股份(600083)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.05低于历史平均水平0.81，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.05低于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -42 | -21 | 85 |
| 2019-12-31 | -7 | -1 | 3 |
| 2018-12-31 | -52 | 12 | 39 |
| 2017-12-31 | 8 | 64 | 42 |
| 2016-12-31 | 3 | 55 | 30 |
| 2015-12-31 | 11 | 52 | 12 |
| 2014-12-31 | 6 | 39 | 93 |
| 2013-12-31 | 7 | 32 | 27 |
| 2012-12-31 | -6 | 23 | 16 |
| 2011-12-31 | 17 | 29 | 9 |
| 2010-12-31 | -5 | 13 | 21 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 2.34 | 17.56 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -49.34 | -25.22 |
| 2019-12-31 | -5993.32 | -655.06 |
| 2018-12-31 | 348.63 | -78.94 |
| 2017-12-31 | 72.63 | 553.77 |
| 2016-12-31 | 102.55 | 1870.97 |
| 2015-12-31 | 100.63 | 458.47 |
| 2014-12-31 | 63.01 | 418.94 |
| 2013-12-31 | 51.06 | 215.71 |
| 2012-12-31 | 49.72 | -180.14 |
| 2011-12-31 | 34.11 | 60.63 |
| 2010-12-31 | 122.72 | -350.22 |
| 历史平均 | 105.01 | 329.91 |
| 行业平均 | 0.78 | 7.69 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 19.16 | -0.18 |
| 2019-12-31 | 19.16 | -0.03 |
| 2018-12-31 | 18.00 | -0.23 |
| 2017-12-31 | 20.27 | 0.04 |
| 2016-12-31 | 24.51 | 0.01 |
| 2015-12-31 | 22.64 | 0.05 |
| 2014-12-31 | 10.61 | 0.03 |
| 2013-12-31 | 7.02 | 0.03 |
| 2012-12-31 | 4.98 | -0.03 |
| 2011-12-31 | 4.36 | 0.07 |
| 2010-12-31 | 6.86 | -0.02 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
博信股份(600083)的前一交易日收盘价为4.57元， 我们给予的估值为-6.2元， 安全边际率为-235.67%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予博信股份(600083)高估评级。