中视传媒(600088)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.17(元)
  • 每股净资产
    2.83(元)
  • 每股现金流
    1.8(元)
  • 净资产收益率
    -5.95(%)
  • 总资产收益率
    -5.19(%)
  • 毛利率
    -2.21(%)
  • 利润增长率
    3.14(%)
  • 资产负债比
    18.15(%)
  • 市盈率
    -128.04(倍)
  • 市净率
    7.62(倍)
  • 市盈增长比率
    -37.08(倍)
  • EV / EBIT
    -93.85(倍)
  • 市销率
    11.42(倍)
  • 市值(亿)
    85.83(亿元)

注：以上数据是基于中视传媒(600088)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中视传媒(600088)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

广告业务

 290 2
2011-06-30

影视业务

 153 18
2011-06-30

旅游业务

 66 54
2011-06-30

其他主营业务

 1 51
2011-06-30

其他业务(补充)

 0 22
中视传媒(600088)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

上海

 409
2011-06-30

无锡

 62
2011-06-30

北京

 41
2011-06-30

南海

 8
财务分析
中视传媒(600088)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 81.85 24.59
2019-12-31 78.47 21.80
2018-12-31 76.97 22.24
2017-12-31 79.56 25.18
2016-12-31 77.73 27.09
2015-12-31 81.21 27.03
2014-12-31 78.36 28.03
2013-12-31 74.60 28.44
2012-12-31 58.45 23.45
2011-12-31 45.99 18.72
2010-12-31 59.92 24.03
历史平均 70.31 24.91
行业平均 60.34 10.85
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中视传媒(600088)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.12 18.15
2019-12-31 2.96 21.53
2018-12-31 2.81 23.03
2017-12-31 3.38 20.44
2016-12-31 2.96 22.27
2015-12-31 3.72 18.79
2014-12-31 3.22 21.64
2013-12-31 2.75 25.40
2012-12-31 1.81 41.55
2011-12-31 1.48 54.01
2010-12-31 1.86 40.08
历史平均 2.67 29.69
行业平均 1.56 40.44
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中视传媒(600088)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.12高于历史平均水平2.67，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.12高于行业平均水平1.56，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中视传媒(600088)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.18低于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.18低于行业平均水平0.40，说明本公司经营风险处于行业下游。
中视传媒(600088)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM -2.21 -9.81 -5.95 -5.19
2019-12-31 25.84 11.15 7.27 5.85
2018-12-31 35.02 15.33 9.71 7.85
2017-12-31 27.97 12.22 7.54 6.22
2016-12-31 8.06 -25.07 -12.27 -9.49
2015-12-31 26.29 5.57 2.29 1.94
2014-12-31 20.73 7.43 4.63 3.73
2013-12-31 15.17 5.87 6.12 4.74
2012-12-31 11.71 4.11 4.29 2.61
2011-12-31 13.89 5.87 7.07 3.26
2010-12-31 15.59 7.16 8.04 4.88
历史平均 19.33 4.26 4.16 2.86
行业平均 26.06 13.90 4.28 5.23
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中视传媒(600088)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.02低于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.02低于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中视传媒(600088)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.10低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.10低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中视传媒(600088)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.06低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.06低于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中视传媒(600088)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 8.85 2.15 0.65 0.53
2019-12-31 11.99 2.40 0.67 0.52
2018-12-31 11.53 2.30 0.66 0.51
2017-12-31 9.32 2.02 0.64 0.51
2016-12-31 6.11 1.40 0.49 0.38
2015-12-31 3.19 1.29 0.43 0.35
2014-12-31 5.26 1.79 0.64 0.50
2013-12-31 9.72 2.84 1.08 0.81
2012-12-31 9.44 2.71 1.09 0.63
2011-12-31 4.45 2.97 1.21 0.56
2010-12-31 4.46 2.83 1.14 0.68
历史平均 7.10 2.25 0.82 0.55
行业平均 2.86 3.18 0.57 0.35
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中视传媒(600088)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.85高于历史平均水平7.10，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率8.85高于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中视传媒(600088)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.15低于历史平均水平2.25，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.15低于行业平均水平3.18，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中视传媒(600088)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.65低于历史平均水平0.82，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.65高于行业平均水平0.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中视传媒(600088)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.53低于历史平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.53高于行业平均水平0.35，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
中视传媒(600088)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -67 1126 714
2019-12-31 90 1236 826
2018-12-31 115 1179 828
2017-12-31 82 1091 804
2016-12-31 -125 1017 745
2015-12-31 26 1150 617
2014-12-31 53 1139 694
2013-12-31 68 1107 642
2012-12-31 45 1053 837
2011-12-31 73 1036 1463
2010-12-31 80 991 977
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中视传媒(600088)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.32 -41.53
2019-12-31 0.66 38.49
2018-12-31 0.75 21.71
2017-12-31 0.19 10.08
2016-12-31 0.11 -6.37
2015-12-31 0.16 60.30
2014-12-31 0.35 38.99
2013-12-31 0.26 20.06
2012-12-31 0.92 63.04
2011-12-31 0.61 38.47
2010-12-31 0.45 29.69
历史平均 0.42 30.66
行业平均 1.01 38.59
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中视传媒(600088)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 7.62 -128.04
2019-12-31 4.22 58.05
2018-12-31 2.81 28.93
2017-12-31 4.01 53.25
2016-12-31 7.14 -58.22
2015-12-31 8.68 378.28
2014-12-31 5.15 111.24
2013-12-31 4.65 75.94
2012-12-31 2.95 68.61
2011-12-31 4.48 63.37
2010-12-31 5.33 66.26
历史平均 5.02 87.52
行业平均 2.23 36.22
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中视传媒(600088)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 13.12 -0.17
2019-12-31 13.12 0.23
2018-12-31 8.33 0.29
2017-12-31 13.21 0.25
2016-12-31 21.92 -0.38
2015-12-31 30.11 0.08
2014-12-31 17.69 0.16
2013-12-31 15.52 0.20
2012-12-31 9.36 0.14
2011-12-31 14.00 0.22
2010-12-31 15.94 0.24
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中视传媒(600088)的前一交易日收盘价为21.58元， 我们给予的估值为3.79元， 安全边际率为-82.44%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中视传媒(600088)高估评级。

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