大名城(600094)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海大名城企业股份有限公司
- 注册地址：上海市闵行区红松东路1116号1幢5楼A区
- 公司简称：大名城
- 法人代表：俞锦
- 公司董秘：张燕琦
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-62478900
- 公司网址：
- 上市时间：1997-07-02
- 发行数量(万股)：40000000
- 发行价格(元)：7.04
- 发行市盈率(倍)：16.0
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.25(元)
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每股净资产5.24(元)
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每股现金流0.83(元)
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净资产收益率4.69(%)
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总资产收益率1.66(%)
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毛利率18.60(%)
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利润增长率62.94(%)
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资产负债比66.03(%)
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市盈率11.08(倍)
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市净率0.52(倍)
-
市盈增长比率0.15(倍)
-
EV / EBIT37.51(倍)
-
市销率0.44(倍)
-
市值(亿)67.33(亿元)
注：以上数据是基于大名城(600094)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 33.97 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 34.02 | 1.48 |
| 2018-12-31 | 27.70 | 1.40 |
| 2017-12-31 | 22.23 | 0.73 |
| 2016-12-31 | 20.90 | 0.95 |
| 2015-12-31 | 26.97 | 1.21 |
| 2014-12-31 | 33.06 | 2.12 |
| 2013-12-31 | 29.54 | 3.10 |
| 2012-12-31 | 34.01 | 5.32 |
| 2011-12-31 | 43.21 | 0.46 |
| 2010-12-31 | 75.50 | 0.00 |
| 历史平均 | 34.79 | 1.70 |
| 行业平均 | 20.72 | 1.65 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.63 | 66.03 |
| 2019-12-31 | 1.66 | 65.98 |
| 2018-12-31 | 1.75 | 72.30 |
| 2017-12-31 | 1.59 | 77.77 |
| 2016-12-31 | 1.82 | 79.10 |
| 2015-12-31 | 1.85 | 73.03 |
| 2014-12-31 | 2.28 | 66.94 |
| 2013-12-31 | 2.35 | 70.46 |
| 2012-12-31 | 1.96 | 65.99 |
| 2011-12-31 | 2.14 | 56.79 |
| 2010-12-31 | 1.70 | 24.50 |
| 历史平均 | 1.94 | 65.21 |
| 行业平均 | 1.38 | 79.42 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大名城(600094)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.63低于历史平均水平1.94，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.63高于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大名城(600094)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.66高于历史平均水平0.65，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.66低于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 18.60 | 4.62 | 4.69 | 1.66 |
| 2019-12-31 | 27.12 | 7.65 | 5.75 | 2.38 |
| 2018-12-31 | 32.48 | 5.70 | 4.53 | 1.59 |
| 2017-12-31 | 30.57 | 14.50 | 11.93 | 2.61 |
| 2016-12-31 | 44.86 | 12.44 | 7.91 | 2.01 |
| 2015-12-31 | 38.32 | 12.40 | 9.16 | 1.76 |
| 2014-12-31 | 35.43 | 10.93 | 6.23 | 2.73 |
| 2013-12-31 | 45.87 | 13.97 | 9.73 | 2.72 |
| 2012-12-31 | 46.97 | 15.13 | 7.97 | 2.44 |
| 2011-12-31 | 62.10 | 30.20 | 31.92 | 13.45 |
| 2010-12-31 | 94.56 | 33.46 | 11.71 | 8.84 |
| 历史平均 | 47.91 | 16.53 | 11.23 | 4.24 |
| 行业平均 | 31.60 | 12.74 | 14.39 | 2.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大名城(600094)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.19低于历史平均水平0.48，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.19低于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大名城(600094)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大名城(600094)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.38 | 0.00 | 1.06 | 0.36 |
| 2019-12-31 | 0.31 | 20.97 | 0.91 | 0.31 |
| 2018-12-31 | 0.25 | 20.03 | 1.01 | 0.28 |
| 2017-12-31 | 0.19 | 24.67 | 0.81 | 0.18 |
| 2016-12-31 | 0.14 | 17.02 | 0.77 | 0.16 |
| 2015-12-31 | 0.11 | 11.70 | 0.53 | 0.14 |
| 2014-12-31 | 0.21 | 11.77 | 0.76 | 0.25 |
| 2013-12-31 | 0.14 | 6.28 | 0.66 | 0.19 |
| 2012-12-31 | 0.13 | 3.03 | 0.47 | 0.16 |
| 2011-12-31 | 0.20 | 96.64 | 1.03 | 0.45 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 | 0.35 | 0.26 |
| 历史平均 | 0.17 | 23.89 | 0.71 | 0.23 |
| 行业平均 | 0.26 | 12.58 | 1.01 | 0.21 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大名城(600094)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.38高于历史平均水平0.17，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率0.38高于行业平均水平0.26，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大名城(600094)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.06高于历史平均水平0.71，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.06高于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大名城(600094)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.36高于历史平均水平0.23，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.36高于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 608 | 12968 | 2044 |
| 2019-12-31 | 744 | 12921 | 3322 |
| 2018-12-31 | 551 | 12155 | 1696 |
| 2017-12-31 | 1412 | 11832 | 1526 |
| 2016-12-31 | 840 | 10620 | 1939 |
| 2015-12-31 | 457 | 4994 | 3269 |
| 2014-12-31 | 345 | 5545 | 1510 |
| 2013-12-31 | 255 | 2626 | 1587 |
| 2012-12-31 | 189 | 2371 | 998 |
| 2011-12-31 | 697 | 2182 | 607 |
| 2010-12-31 | 2 | 13 | 7 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.10 | 12.22 |
| 2019-12-31 | 0.34 | 6.66 |
| 2018-12-31 | 1.64 | 26.97 |
| 2017-12-31 | 0.72 | 8.77 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.38 | 17.60 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.91 | 17.78 |
| 行业平均 | 3.45 | 27.17 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.52 | 11.08 |
| 2019-12-31 | 1.12 | 19.47 |
| 2018-12-31 | 0.74 | 16.41 |
| 2017-12-31 | 1.46 | 12.25 |
| 2016-12-31 | 2.07 | 26.22 |
| 2015-12-31 | 4.28 | 46.72 |
| 2014-12-31 | 2.90 | 46.53 |
| 2013-12-31 | 2.91 | 29.88 |
| 2012-12-31 | 4.43 | 55.60 |
| 2011-12-31 | 2.87 | 9.01 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.71 | 30.33 |
| 行业平均 | 1.22 | 8.17 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.21 | 0.25 |
| 2019-12-31 | 5.85 | 0.30 |
| 2018-12-31 | 3.65 | 0.22 |
| 2017-12-31 | 6.99 | 0.57 |
| 2016-12-31 | 8.90 | 0.34 |
| 2015-12-31 | 10.62 | 0.23 |
| 2014-12-31 | 7.99 | 0.17 |
| 2013-12-31 | 5.05 | 0.17 |
| 2012-12-31 | 6.95 | 0.13 |
| 2011-12-31 | 4.15 | 0.46 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
大名城(600094)的前一交易日收盘价为2.72元， 我们给予的估值为6.54元， 安全边际率为140.44%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予大名城(600094)低估评级。