哈 高 科(600095)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：哈尔滨高科技(集团)股份有限公司
- 注册地址：黑龙江省哈尔滨开发区迎宾路集中区太湖北路7号
- 公司简称：哈 高 科
- 法人代表：史建明
- 公司董秘：黄海伦
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0451-84348333-8028
- 公司网址：
- 上市时间：1997-07-08
- 发行数量(万股)：50000000
- 发行价格(元)：5.78
- 发行市盈率(倍)：16.5
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.01(元)
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每股净资产29.38(元)
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每股现金流43.66(元)
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净资产收益率3.44(%)
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总资产收益率1.08(%)
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毛利率12.95(%)
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利润增长率2.69(%)
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资产负债比68.46(%)
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市盈率7.07(倍)
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市净率0.24(倍)
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市盈增长比率2.63(倍)
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EV / EBIT51.86(倍)
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市销率4.31(倍)
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市值(亿)25.83(亿元)
注：以上数据是基于哈 高 科(600095)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 31.54 | 1.18 |
| 2019-12-31 | 79.87 | 14.99 |
| 2018-12-31 | 77.39 | 17.53 |
| 2017-12-31 | 69.78 | 15.02 |
| 2016-12-31 | 67.60 | 15.34 |
| 2015-12-31 | 65.69 | 16.88 |
| 2014-12-31 | 61.42 | 17.36 |
| 2013-12-31 | 51.02 | 16.17 |
| 2012-12-31 | 45.31 | 16.05 |
| 2011-12-31 | 52.60 | 20.54 |
| 2010-12-31 | 54.88 | 23.51 |
| 历史平均 | 60.65 | 17.60 |
| 行业平均 | 49.35 | 29.37 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.40 | 68.46 |
| 2019-12-31 | 2.36 | 20.13 |
| 2018-12-31 | 1.85 | 22.61 |
| 2017-12-31 | 3.73 | 30.22 |
| 2016-12-31 | 4.62 | 32.40 |
| 2015-12-31 | 1.96 | 34.31 |
| 2014-12-31 | 2.23 | 38.58 |
| 2013-12-31 | 1.47 | 48.98 |
| 2012-12-31 | 1.94 | 54.69 |
| 2011-12-31 | 2.04 | 47.40 |
| 2010-12-31 | 1.91 | 45.12 |
| 历史平均 | 2.42 | 39.35 |
| 行业平均 | 1.03 | 51.82 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 哈 高 科(600095)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.40低于历史平均水平2.42，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.40高于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 哈 高 科(600095)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.68高于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.68高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.95 | 60.97 | 3.44 | 1.08 |
| 2019-12-31 | 16.56 | 3.93 | 1.26 | 1.62 |
| 2018-12-31 | 32.64 | 5.97 | 2.03 | 1.78 |
| 2017-12-31 | 37.25 | 9.46 | 2.85 | 1.92 |
| 2016-12-31 | 38.46 | 6.52 | 2.11 | 1.48 |
| 2015-12-31 | 41.41 | 6.61 | 2.03 | 1.53 |
| 2014-12-31 | 35.79 | 1.28 | 1.62 | 0.47 |
| 2013-12-31 | 32.91 | 6.44 | 4.71 | 2.47 |
| 2012-12-31 | 16.58 | 5.06 | 3.63 | 1.05 |
| 2011-12-31 | 15.45 | 4.11 | 3.20 | 0.93 |
| 2010-12-31 | 13.73 | 3.19 | 2.21 | 1.20 |
| 历史平均 | 29.36 | 5.44 | 2.73 | 1.43 |
| 行业平均 | 15.56 | 6.24 | 14.61 | 7.53 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 哈 高 科(600095)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 哈 高 科(600095)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.61高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.61高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 哈 高 科(600095)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03高于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.89 | 1.50 | 0.06 | 0.02 |
| 2019-12-31 | 1.94 | 2.75 | 0.52 | 0.41 |
| 2018-12-31 | 0.96 | 1.71 | 0.39 | 0.30 |
| 2017-12-31 | 0.51 | 1.35 | 0.29 | 0.20 |
| 2016-12-31 | 0.46 | 1.48 | 0.34 | 0.23 |
| 2015-12-31 | 0.36 | 1.37 | 0.35 | 0.23 |
| 2014-12-31 | 0.60 | 2.11 | 0.59 | 0.37 |
| 2013-12-31 | 0.60 | 2.37 | 0.75 | 0.38 |
| 2012-12-31 | 0.42 | 1.30 | 0.46 | 0.21 |
| 2011-12-31 | 0.41 | 1.10 | 0.43 | 0.23 |
| 2010-12-31 | 0.87 | 1.60 | 0.69 | 0.38 |
| 历史平均 | 0.58 | 1.60 | 0.48 | 0.28 |
| 行业平均 | 5.22 | 3.94 | 2.35 | 1.16 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 哈 高 科(600095)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.89高于历史平均水平0.58，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.89低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 哈 高 科(600095)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.50低于历史平均水平1.60，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.50低于行业平均水平3.94，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 哈 高 科(600095)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.06低于历史平均水平0.48，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.06低于行业平均水平2.35，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 哈 高 科(600095)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.02低于历史平均水平0.28，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.02低于行业平均水平1.16，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 366 | 10613 | 15772 |
| 2019-12-31 | 11 | 853 | 63 |
| 2018-12-31 | 15 | 744 | 166 |
| 2017-12-31 | 21 | 736 | 239 |
| 2016-12-31 | 15 | 727 | 284 |
| 2015-12-31 | 15 | 719 | 189 |
| 2014-12-31 | 12 | 713 | 58 |
| 2013-12-31 | 33 | 703 | 137 |
| 2012-12-31 | 24 | 675 | 274 |
| 2011-12-31 | 20 | 639 | 81 |
| 2010-12-31 | 14 | 619 | 139 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.13 | 0.89 |
| 2019-12-31 | 0.15 | 43.79 |
| 2018-12-31 | 0.48 | 42.96 |
| 2017-12-31 | 0.24 | 25.88 |
| 2016-12-31 | 0.10 | 30.54 |
| 2015-12-31 | 0.09 | 24.78 |
| 2014-12-31 | 0.45 | 87.37 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.27 | 42.31 |
| 行业平均 | 1.13 | 23.35 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.24 | 7.07 |
| 2019-12-31 | 3.75 | 298.14 |
| 2018-12-31 | 1.81 | 89.02 |
| 2017-12-31 | 3.04 | 106.96 |
| 2016-12-31 | 6.42 | 303.53 |
| 2015-12-31 | 5.59 | 275.83 |
| 2014-12-31 | 3.18 | 195.64 |
| 2013-12-31 | 2.47 | 52.31 |
| 2012-12-31 | 2.96 | 81.56 |
| 2011-12-31 | 2.87 | 89.56 |
| 2010-12-31 | 6.29 | 284.24 |
| 历史平均 | 3.85 | 163.83 |
| 行业平均 | 3.20 | 21.90 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.85 | 1.01 |
| 2019-12-31 | 8.85 | 0.03 |
| 2018-12-31 | 3.73 | 0.04 |
| 2017-12-31 | 6.20 | 0.06 |
| 2016-12-31 | 12.92 | 0.04 |
| 2015-12-31 | 11.13 | 0.04 |
| 2014-12-31 | 6.27 | 0.03 |
| 2013-12-31 | 4.80 | 0.09 |
| 2012-12-31 | 5.53 | 0.07 |
| 2011-12-31 | 5.08 | 0.06 |
| 2010-12-31 | 10.78 | 0.04 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
哈 高 科(600095)的前一交易日收盘价为7.15元， 我们给予的估值为17.63元， 安全边际率为146.57%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予哈 高 科(600095)低估评级。