林海股份(600099)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.03(元)
  • 每股净资产
    2.18(元)
  • 每股现金流
    0.81(元)
  • 净资产收益率
    1.36(%)
  • 总资产收益率
    0.98(%)
  • 毛利率
    10.94(%)
  • 利润增长率
    3.47(%)
  • 资产负债比
    27.87(%)
  • 市盈率
    235.52(倍)
  • 市净率
    3.21(倍)
  • 市盈增长比率
    67.87(倍)
  • EV / EBIT
    273.32(倍)
  • 市销率
    2.66(倍)
  • 市值(亿)
    15.32(亿元)

注：以上数据是基于林海股份(600099)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
林海股份(600099)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

动力及园林机械

 86 9
2011-06-30

其中：关联交易

 51 8
2011-06-30

摩托车及特种车

 46 7
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 9
林海股份(600099)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

动力机械行业

 86 9
2011-06-30

其中：关联交易

 51 8
2011-06-30

机车制造行业

 46 7
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 9
林海股份(600099)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内其它地区

 67
2011-06-30

国际市场

 65
2011-06-30

其中：关联交易

 51
2011-06-30

其他(补充)

 4
财务分析
林海股份(600099)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 72.13 18.66
2019-12-31 78.81 20.71
2018-12-31 80.09 22.60
2017-12-31 84.66 24.96
2016-12-31 80.29 21.87
2015-12-31 81.36 22.95
2014-12-31 83.48 24.54
2013-12-31 88.13 20.18
2012-12-31 90.55 22.04
2011-12-31 90.05 22.33
2010-12-31 91.88 23.73
历史平均 85.61 22.80
行业平均 45.98 16.05
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
林海股份(600099)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.66 27.87
2019-12-31 3.38 21.19
2018-12-31 3.51 19.91
2017-12-31 4.40 15.34
2016-12-31 3.49 19.71
2015-12-31 3.60 18.64
2014-12-31 4.09 16.52
2013-12-31 5.52 11.87
2012-12-31 7.11 9.45
2011-12-31 7.13 9.95
2010-12-31 8.59 8.12
历史平均 5.27 14.39
行业平均 1.43 54.02
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 林海股份(600099)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.66低于历史平均水平5.27，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.66高于行业平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 林海股份(600099)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.28高于历史平均水平0.14，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.28低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
林海股份(600099)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 10.94 1.13 1.36 0.98
2019-12-31 10.54 1.00 1.20 0.94
2018-12-31 11.83 0.50 0.56 0.45
2017-12-31 11.55 0.43 0.41 0.35
2016-12-31 12.13 0.42 0.41 0.33
2015-12-31 13.57 0.66 0.50 0.41
2014-12-31 13.50 0.82 0.62 0.52
2013-12-31 10.47 0.14 0.08 0.07
2012-12-31 8.09 0.22 0.10 0.09
2011-12-31 10.68 1.28 0.69 0.62
2010-12-31 10.69 1.38 0.68 0.63
历史平均 11.39 0.65 0.45 0.39
行业平均 18.26 5.22 5.77 2.58
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 林海股份(600099)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11低于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.11低于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 林海股份(600099)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01高于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 林海股份(600099)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01高于历史平均水平0.00，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
林海股份(600099)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.61 4.66 1.21 0.87
2019-12-31 3.84 4.54 1.19 0.94
2018-12-31 3.72 3.94 1.11 0.89
2017-12-31 4.71 3.26 0.96 0.81
2016-12-31 6.45 3.58 0.98 0.78
2015-12-31 4.36 2.68 0.76 0.61
2014-12-31 5.14 2.59 0.76 0.64
2013-12-31 5.23 2.56 0.59 0.52
2012-12-31 6.28 1.89 0.46 0.42
2011-12-31 7.79 2.17 0.54 0.48
2010-12-31 9.23 1.92 0.50 0.46
历史平均 5.88 2.73 0.74 0.62
行业平均 2.24 3.07 1.07 0.49
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 林海股份(600099)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.61低于历史平均水平5.88，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.61高于行业平均水平2.24，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 林海股份(600099)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.66高于历史平均水平2.73，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.66高于行业平均水平3.07，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 林海股份(600099)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.21高于历史平均水平0.74，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.21高于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 林海股份(600099)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.87高于历史平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.87高于行业平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
林海股份(600099)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 7 477 177
2019-12-31 6 484 165
2018-12-31 3 473 171
2017-12-31 2 471 173
2016-12-31 2 474 194
2015-12-31 2 473 202
2014-12-31 3 470 198
2013-12-31 0 478 230
2012-12-31 0 477 265
2011-12-31 3 477 289
2010-12-31 3 482 321
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
林海股份(600099)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.57 134.78
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.41 454.84
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.62 374.03
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.77 267.58
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.60 365.48
行业平均 1.00 31.59
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
林海股份(600099)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 3.21 235.52
2019-12-31 3.09 258.07
2018-12-31 2.63 469.22
2017-12-31 4.53 1105.27
2016-12-31 8.75 2144.72
2015-12-31 6.20 1241.23
2014-12-31 3.75 601.45
2013-12-31 2.38 2829.68
2012-12-31 2.59 2514.42
2011-12-31 2.40 349.19
2010-12-31 4.62 677.69
历史平均 4.21 1325.87
行业平均 1.89 32.35
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
林海股份(600099)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.83 0.03
2019-12-31 6.83 0.03
2018-12-31 5.67 0.01
2017-12-31 9.72 0.01
2016-12-31 18.93 0.01
2015-12-31 13.37 0.01
2014-12-31 8.04 0.01
2013-12-31 5.19 0.00
2012-12-31 5.65 0.00
2011-12-31 5.22 0.01
2010-12-31 10.17 0.02
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

林海股份(600099)的前一交易日收盘价为6.99元， 我们给予的估值为13.41元， 安全边际率为91.85%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予林海股份(600099)低估评级。

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