同方股份(600100)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：同方股份有限公司
- 注册地址：北京市海淀区王庄路1号清华同方科技大厦A座30层
- 公司简称：同方股份
- 法人代表：周立业
- 公司董秘：张园园
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-82399888
- 公司网址：
- 上市时间：1997-06-27
- 发行数量(万股)：42000000
- 发行价格(元)：8.28
- 发行市盈率(倍)：15.99
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.0(元)
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每股净资产5.49(元)
-
每股现金流2.05(元)
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净资产收益率0.07(%)
-
总资产收益率0.19(%)
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毛利率25.90(%)
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利润增长率13.34(%)
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资产负债比57.79(%)
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市盈率1479.32(倍)
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市净率1.1(倍)
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市盈增长比率14.06(倍)
-
EV / EBIT702.67(倍)
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市销率1.13(倍)
-
市值(亿)178.72(亿元)
注：以上数据是基于同方股份(600100)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 数字城市 |
854 | 30 |
| 2011-06-30 | 半导体与照明 |
616 | 8 |
| 2011-06-30 | 安防系统 |
598 | 37 |
| 2011-06-30 | 军工产业 |
508 | 17 |
| 2011-06-30 | 物联网应用 |
460 | 10 |
| 2011-06-30 | 微电子与核心元器件 |
306 | 31 |
| 2011-06-30 | 知识网络产业 |
241 | 64 |
| 2011-06-30 | 数字电视系统 |
74 | 38 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
49 | 68 |
| 2011-06-30 | 科技园产业 |
25 | 32 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 国内市场 |
6716 | |
| 2011-06-30 | 海外市场 |
1782 | |
| 2011-06-30 | 其他(补充) |
49 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 42.21 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 42.04 | 6.15 |
| 2023-12-31 | 34.95 | 5.99 |
| 2022-12-31 | 36.88 | 7.81 |
| 2021-12-31 | 32.94 | 7.15 |
| 2020-12-31 | 32.98 | 7.29 |
| 2019-12-31 | 33.25 | 5.93 |
| 2018-12-31 | 31.27 | 6.00 |
| 2017-12-31 | 38.95 | 5.79 |
| 2016-12-31 | 42.62 | 5.71 |
| 2015-12-31 | 39.84 | 9.32 |
| 历史平均 | 36.02 | 9.62 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.36 | 57.79 |
| 2024-12-31 | 1.44 | 57.96 |
| 2023-12-31 | 1.13 | 65.05 |
| 2022-12-31 | 0.94 | 63.12 |
| 2021-12-31 | 1.01 | 67.06 |
| 2020-12-31 | 1.19 | 67.02 |
| 2019-12-31 | 1.19 | 66.75 |
| 2018-12-31 | 1.09 | 68.73 |
| 2017-12-31 | 1.02 | 61.05 |
| 2016-12-31 | 1.18 | 57.38 |
| 2015-12-31 | 1.11 | 60.16 |
| 历史平均 | 1.07 | 63.98 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 同方股份(600100)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.36高于历史平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.36低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 同方股份(600100)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.58低于历史平均水平0.64，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.58高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 25.90 | 0.60 | 0.07 | 0.19 |
| 2024-12-31 | 24.41 | 1.20 | 0.84 | 0.39 |
| 2023-12-31 | 17.76 | -2.60 | -5.36 | -1.36 |
| 2022-12-31 | 20.61 | -2.79 | -5.18 | -1.22 |
| 2021-12-31 | 19.56 | -6.57 | -11.81 | -3.03 |
| 2020-12-31 | 21.92 | 1.21 | 0.64 | 0.50 |
| 2019-12-31 | 21.51 | 2.34 | 1.82 | 0.87 |
| 2018-12-31 | 20.56 | -14.08 | -24.26 | -5.50 |
| 2017-12-31 | 21.32 | 2.04 | 0.49 | 0.83 |
| 2016-12-31 | 17.87 | 17.30 | 19.74 | 8.16 |
| 2015-12-31 | 19.39 | 7.60 | 7.15 | 3.80 |
| 历史平均 | 18.35 | 3.72 | 4.11 | 2.23 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 同方股份(600100)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26高于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.26高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 同方股份(600100)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 同方股份(600100)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.54 | 0.00 | 0.75 | 0.32 |
| 2024-12-31 | 1.81 | 5.31 | 0.78 | 0.33 |
| 2023-12-31 | 3.07 | 8.74 | 1.50 | 0.52 |
| 2022-12-31 | 1.99 | 5.62 | 1.19 | 0.44 |
| 2021-12-31 | 2.49 | 6.44 | 1.40 | 0.46 |
| 2020-12-31 | 2.21 | 5.70 | 1.26 | 0.42 |
| 2019-12-31 | 2.00 | 6.27 | 1.12 | 0.37 |
| 2018-12-31 | 2.16 | 6.51 | 1.25 | 0.39 |
| 2017-12-31 | 2.20 | 7.05 | 1.05 | 0.41 |
| 2016-12-31 | 2.41 | 8.25 | 1.11 | 0.47 |
| 2015-12-31 | 2.50 | 5.37 | 1.26 | 0.50 |
| 历史平均 | 2.77 | 5.94 | 1.54 | 0.54 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 同方股份(600100)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.54低于历史平均水平2.77，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.54低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 同方股份(600100)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.75低于历史平均水平1.54，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.75低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 同方股份(600100)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.32低于历史平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.32低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 12 | 16279 | 6080 |
| 2024-12-31 | 141 | 16796 | 6052 |
| 2023-12-31 | -765 | 14268 | 6726 |
| 2022-12-31 | -772 | 14904 | 6424 |
| 2021-12-31 | -1879 | 15904 | 10836 |
| 2020-12-31 | 103 | 16086 | 9558 |
| 2019-12-31 | 298 | 16312 | 9850 |
| 2018-12-31 | -3880 | 15991 | 9171 |
| 2017-12-31 | 104 | 21271 | 9518 |
| 2016-12-31 | 4302 | 21790 | 10784 |
| 2015-12-31 | 1262 | 17651 | 9688 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.56 | 133.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.15 | -1.15 |
| 2017-12-31 | 2.55 | 714.96 |
| 2016-12-31 | 0.94 | 8.96 |
| 2015-12-31 | 0.44 | 18.79 |
| 历史平均 | 0.90 | 96.36 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.10 | 1479.32 |
| 2024-12-31 | 1.63 | 194.90 |
| 2023-12-31 | 1.92 | -35.83 |
| 2022-12-31 | 1.84 | -35.52 |
| 2021-12-31 | 1.72 | -14.59 |
| 2020-12-31 | 1.51 | 236.52 |
| 2019-12-31 | 1.49 | 81.44 |
| 2018-12-31 | 1.80 | -7.43 |
| 2017-12-31 | 1.37 | 280.26 |
| 2016-12-31 | 1.88 | 9.54 |
| 2015-12-31 | 3.04 | 42.48 |
| 历史平均 | 2.15 | 55.11 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.18 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 8.18 | 0.04 |
| 2023-12-31 | 8.18 | -0.23 |
| 2022-12-31 | 8.18 | -0.23 |
| 2021-12-31 | 8.18 | -0.56 |
| 2020-12-31 | 8.18 | 0.03 |
| 2019-12-31 | 8.18 | 0.10 |
| 2018-12-31 | 9.73 | -1.31 |
| 2017-12-31 | 9.80 | 0.03 |
| 2016-12-31 | 13.85 | 1.45 |
| 2015-12-31 | 18.08 | 0.43 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
同方股份(600100)的前一交易日收盘价为6.03元， 我们给予的估值为-6.28元， 安全边际率为-204.15%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予同方股份(600100)高估评级。