同方股份(600100)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.2(元)
  • 每股净资产
    5.3(元)
  • 每股现金流
    3.84(元)
  • 净资产收益率
    -3.71(%)
  • 总资产收益率
    -0.63(%)
  • 毛利率
    21.71(%)
  • 利润增长率
    13.34(%)
  • 资产负债比
    67.60(%)
  • 市盈率
    -30.7(倍)
  • 市净率
    1.14(倍)
  • 市盈增长比率
    -3.42(倍)
  • EV / EBIT
    -171.76(倍)
  • 市销率
    0.78(倍)
  • 市值(亿)
    178.72(亿元)

注：以上数据是基于同方股份(600100)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
同方股份(600100)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

数字城市

 854 30
2011-06-30

半导体与照明

 616 8
2011-06-30

安防系统

 598 37
2011-06-30

军工产业

 508 17
2011-06-30

物联网应用

 460 10
2011-06-30

微电子与核心元器件

 306 31
2011-06-30

知识网络产业

 241 64
2011-06-30

数字电视系统

 74 38
2011-06-30

其他业务(补充)

 49 68
2011-06-30

科技园产业

 25 32
同方股份(600100)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内市场

 6716
2011-06-30

海外市场

 1782
2011-06-30

其他(补充)

 49
财务分析
同方股份(600100)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 32.40 5.87
2019-12-31 33.25 5.93
2018-12-31 31.27 6.00
2017-12-31 38.95 5.79
2016-12-31 42.62 5.71
2015-12-31 39.84 9.32
2014-12-31 30.90 11.42
2013-12-31 32.00 12.26
2012-12-31 33.39 11.76
2011-12-31 32.57 11.80
2010-12-31 42.62 12.50
历史平均 36.02 9.62
行业平均 46.62 20.55
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
同方股份(600100)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.12 67.60
2019-12-31 1.19 66.75
2018-12-31 1.09 68.73
2017-12-31 1.02 61.05
2016-12-31 1.18 57.38
2015-12-31 1.11 60.16
2014-12-31 0.92 69.10
2013-12-31 0.92 68.00
2012-12-31 0.96 66.61
2011-12-31 0.98 67.43
2010-12-31 1.42 57.38
历史平均 1.07 63.98
行业平均 1.39 54.11
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 同方股份(600100)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.12高于历史平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.12低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 同方股份(600100)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.68高于历史平均水平0.64，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.68高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
同方股份(600100)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 21.71 -1.71 -3.71 -0.63
2019-12-31 21.51 2.34 1.82 0.87
2018-12-31 20.56 -14.08 -24.26 -5.50
2017-12-31 21.32 2.04 0.49 0.83
2016-12-31 17.87 17.30 19.74 8.16
2015-12-31 19.39 7.60 7.15 3.80
2014-12-31 19.87 4.67 6.55 2.44
2013-12-31 18.83 4.76 6.32 2.53
2012-12-31 16.16 3.78 6.67 2.50
2011-12-31 15.54 4.14 8.29 2.88
2010-12-31 15.58 3.28 6.00 2.41
历史平均 18.35 3.72 4.11 2.23
行业平均 19.24 6.19 8.05 4.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 同方股份(600100)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22高于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.22高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 同方股份(600100)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.02低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 同方股份(600100)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.04低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
同方股份(600100)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.63 6.30 1.14 0.37
2019-12-31 2.00 6.27 1.12 0.37
2018-12-31 2.16 6.51 1.25 0.39
2017-12-31 2.20 7.05 1.05 0.41
2016-12-31 2.41 8.25 1.11 0.47
2015-12-31 2.50 5.37 1.26 0.50
2014-12-31 2.52 4.58 1.69 0.52
2013-12-31 2.79 4.34 1.66 0.53
2012-12-31 3.19 5.64 1.99 0.66
2011-12-31 3.64 5.89 2.13 0.69
2010-12-31 3.52 5.87 1.72 0.73
历史平均 2.77 5.94 1.54 0.54
行业平均 4.83 3.46 1.53 0.71
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 同方股份(600100)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.63低于历史平均水平2.77，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.63低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 同方股份(600100)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.30高于历史平均水平5.94，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率6.30高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 同方股份(600100)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.14低于历史平均水平1.54，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.14低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 同方股份(600100)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.37低于历史平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.37低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
同方股份(600100)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -582 15695 11374
2019-12-31 298 16312 9850
2018-12-31 -3880 15991 9171
2017-12-31 104 21271 9518
2016-12-31 4302 21790 10784
2015-12-31 1262 17651 9688
2014-12-31 756 11543 6177
2013-12-31 677 10707 5345
2012-12-31 606 9092 3932
2011-12-31 707 8536 3419
2010-12-31 480 7987 4677
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
同方股份(600100)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.58 -17.82
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.15 -1.15
2017-12-31 2.55 714.96
2016-12-31 0.94 8.96
2015-12-31 0.44 18.79
2014-12-31 0.86 29.09
2013-12-31 0.89 29.36
2012-12-31 1.34 32.78
2011-12-31 0.57 14.05
2010-12-31 0.37 20.37
历史平均 0.90 96.36
行业平均 0.86 30.20
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
同方股份(600100)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.14 -30.70
2019-12-31 1.49 81.44
2018-12-31 1.80 -7.43
2017-12-31 1.37 280.26
2016-12-31 1.88 9.54
2015-12-31 3.04 42.48
2014-12-31 2.22 33.97
2013-12-31 2.09 33.02
2012-12-31 1.64 24.52
2011-12-31 2.05 24.73
2010-12-31 3.30 54.94
历史平均 2.15 55.11
行业平均 3.52 36.29
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
同方股份(600100)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 8.18 -0.20
2019-12-31 8.18 0.10
2018-12-31 9.73 -1.31
2017-12-31 9.80 0.03
2016-12-31 13.85 1.45
2015-12-31 18.08 0.43
2014-12-31 11.68 0.34
2013-12-31 10.17 0.31
2012-12-31 7.48 0.31
2011-12-31 8.80 0.36
2010-12-31 26.51 0.48
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

同方股份(600100)的前一交易日收盘价为6.03元， 我们给予的估值为3.14元， 安全边际率为-47.93%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予同方股份(600100)高估评级。

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