金健米业(600127)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称：金健米业股份有限公司
- 注册地址：湖南省常德市德山开发区崇德路金健米业总部
- 公司简称：金健米业
- 法人代表：全臻
- 公司董秘：陈绍红
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0736-2588288
- 公司网址：
- 上市时间：1998-05-06
- 发行数量(万股)：50000000
- 发行价格(元)：5.3
- 发行市盈率(倍)：14.0
- 发行方式：全额预缴、比例配售、余额即退
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.0(元)
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每股净资产1.17(元)
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每股现金流0.25(元)
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净资产收益率-0.35(%)
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总资产收益率-0.15(%)
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毛利率6.49(%)
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利润增长率6.11(%)
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资产负债比64.70(%)
-
市盈率-1446.31(倍)
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市净率5.09(倍)
-
市盈增长比率-183.78(倍)
-
EV / EBIT2074.4(倍)
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市销率0.73(倍)
-
市值(亿)38.31(亿元)
注：以上数据是基于金健米业(600127)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 粮油食品 |
480 | 6 |
| 2011-06-30 | 药品 |
105 | 33 |
| 2011-06-30 | 乳品 |
27 | 35 |
| 2011-06-30 | 进出口贸易 |
23 | 8 |
| 2011-06-30 | 农作物种子 |
19 | 36 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
12 | 20 |
| 2011-06-30 | 建筑业 |
9 | 5 |
| 2011-06-30 | 商品房 |
4 | 2 |
| 2011-06-30 | 其他 |
3 | 13 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 粮油食品加工业 |
480 | 6 |
| 2011-06-30 | 药业 |
105 | 33 |
| 2011-06-30 | 乳业 |
27 | 35 |
| 2011-06-30 | 进出口 |
23 | 8 |
| 2011-06-30 | 种业 |
19 | 36 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
12 | 20 |
| 2011-06-30 | 建筑业 |
9 | 5 |
| 2011-06-30 | 房地产业 |
4 | 2 |
| 2011-06-30 | 其他 |
3 | 13 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 中南地区 |
537 | |
| 2011-06-30 | 华东 |
63 | |
| 2011-06-30 | 西北 |
24 | |
| 2011-06-30 | 西南 |
23 | |
| 2011-06-30 | 华北 |
14 | |
| 2011-06-30 | 其他(补充) |
12 | |
| 2011-06-30 | 国外 |
9 | |
| 2011-06-30 | 东北 |
1 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 35.30 | 23.97 |
| 2019-12-31 | 40.99 | 28.94 |
| 2018-12-31 | 35.24 | 27.13 |
| 2017-12-31 | 39.03 | 29.14 |
| 2016-12-31 | 43.33 | 31.91 |
| 2015-12-31 | 49.77 | 34.84 |
| 2014-12-31 | 67.06 | 38.77 |
| 2013-12-31 | 64.17 | 35.94 |
| 2012-12-31 | 37.13 | 40.53 |
| 2011-12-31 | 35.63 | 42.60 |
| 2010-12-31 | 38.80 | 39.85 |
| 历史平均 | 45.57 | 35.63 |
| 行业平均 | 49.35 | 29.37 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.09 | 64.70 |
| 2019-12-31 | 1.08 | 59.01 |
| 2018-12-31 | 0.98 | 64.76 |
| 2017-12-31 | 1.03 | 60.97 |
| 2016-12-31 | 1.07 | 56.67 |
| 2015-12-31 | 1.14 | 50.23 |
| 2014-12-31 | 1.70 | 32.94 |
| 2013-12-31 | 1.71 | 35.83 |
| 2012-12-31 | 0.98 | 62.87 |
| 2011-12-31 | 0.90 | 64.37 |
| 2010-12-31 | 0.86 | 61.20 |
| 历史平均 | 1.15 | 54.43 |
| 行业平均 | 1.03 | 51.82 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 金健米业(600127)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.09低于历史平均水平1.15，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.09高于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 金健米业(600127)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.65高于历史平均水平0.54，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.65高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.49 | -0.07 | -0.35 | -0.15 |
| 2019-12-31 | 7.59 | 0.23 | 1.77 | 0.49 |
| 2018-12-31 | 11.51 | -1.80 | -7.57 | -2.48 |
| 2017-12-31 | 10.40 | 0.38 | 1.45 | 0.51 |
| 2016-12-31 | 11.33 | 0.42 | 1.36 | 0.51 |
| 2015-12-31 | 9.37 | -7.54 | -23.53 | -11.45 |
| 2014-12-31 | 12.05 | 0.77 | 1.36 | 0.95 |
| 2013-12-31 | 12.04 | 0.84 | 1.23 | 0.90 |
| 2012-12-31 | 13.49 | 0.47 | 1.06 | 0.51 |
| 2011-12-31 | 10.62 | -4.96 | -13.75 | -5.09 |
| 2010-12-31 | 15.89 | 0.53 | 1.02 | 0.45 |
| 历史平均 | 11.86 | -1.21 | -4.15 | -1.69 |
| 行业平均 | 15.56 | 6.24 | 14.61 | 7.53 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 金健米业(600127)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.06低于历史平均水平0.12，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.06低于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 金健米业(600127)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.00高于历史平均水平-0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率-0.00低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 金健米业(600127)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.00高于历史平均水平-0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率-0.00低于行业平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.71 | 9.39 | 6.37 | 2.25 |
| 2019-12-31 | 5.60 | 7.41 | 5.23 | 2.14 |
| 2018-12-31 | 3.84 | 5.06 | 3.90 | 1.37 |
| 2017-12-31 | 4.14 | 4.64 | 3.47 | 1.35 |
| 2016-12-31 | 3.75 | 3.83 | 2.82 | 1.22 |
| 2015-12-31 | 5.67 | 4.36 | 3.05 | 1.52 |
| 2014-12-31 | 4.68 | 3.16 | 1.83 | 1.23 |
| 2013-12-31 | 5.65 | 2.95 | 1.65 | 1.06 |
| 2012-12-31 | 3.10 | 2.68 | 2.93 | 1.09 |
| 2011-12-31 | 3.84 | 2.41 | 2.88 | 1.02 |
| 2010-12-31 | 2.80 | 2.12 | 2.18 | 0.85 |
| 历史平均 | 4.16 | 3.47 | 2.75 | 1.19 |
| 行业平均 | 5.22 | 3.94 | 2.35 | 1.16 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 金健米业(600127)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.71高于历史平均水平4.16，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.71高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 金健米业(600127)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率9.39高于历史平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率9.39高于行业平均水平3.94，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 金健米业(600127)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率6.37高于历史平均水平2.75，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率6.37高于行业平均水平2.35，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 金健米业(600127)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率2.25高于历史平均水平1.19，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率2.25高于行业平均水平1.16，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -3 | 752 | 163 |
| 2019-12-31 | 13 | 718 | 139 |
| 2018-12-31 | -53 | 702 | 203 |
| 2017-12-31 | 11 | 755 | 164 |
| 2016-12-31 | 10 | 744 | 184 |
| 2015-12-31 | -173 | 734 | 174 |
| 2014-12-31 | 12 | 906 | 148 |
| 2013-12-31 | 11 | 894 | 347 |
| 2012-12-31 | 5 | 493 | 115 |
| 2011-12-31 | -67 | 488 | 160 |
| 2010-12-31 | 6 | 555 | 112 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.13 | 23.35 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.09 | -1446.31 |
| 2019-12-31 | 3.84 | 216.91 |
| 2018-12-31 | 2.61 | -34.42 |
| 2017-12-31 | 3.88 | 266.87 |
| 2016-12-31 | 5.74 | 423.27 |
| 2015-12-31 | 6.40 | -27.21 |
| 2014-12-31 | 4.23 | 312.47 |
| 2013-12-31 | 3.35 | 272.24 |
| 2012-12-31 | 5.18 | 488.41 |
| 2011-12-31 | 5.34 | -38.82 |
| 2010-12-31 | 7.46 | 733.62 |
| 历史平均 | 4.91 | 266.27 |
| 行业平均 | 3.20 | 21.90 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.30 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 4.30 | 0.02 |
| 2018-12-31 | 2.85 | -0.08 |
| 2017-12-31 | 4.56 | 0.02 |
| 2016-12-31 | 6.65 | 0.02 |
| 2015-12-31 | 7.32 | -0.27 |
| 2014-12-31 | 5.98 | 0.02 |
| 2013-12-31 | 4.67 | 0.02 |
| 2012-12-31 | 4.69 | 0.01 |
| 2011-12-31 | 4.78 | -0.12 |
| 2010-12-31 | 7.60 | 0.01 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
金健米业(600127)的前一交易日收盘价为5.97元， 我们给予的估值为-9.82元， 安全边际率为-264.49%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予金健米业(600127)高估评级。