弘业股份(600128)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.14(元)
  • 每股净资产
    8.62(元)
  • 每股现金流
    2.55(元)
  • 净资产收益率
    1.59(%)
  • 总资产收益率
    1.01(%)
  • 毛利率
    5.02(%)
  • 利润增长率
    -19.20(%)
  • 资产负债比
    56.34(%)
  • 市盈率
    47.89(倍)
  • 市净率
    0.76(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.33(倍)
  • EV / EBIT
    59.46(倍)
  • 市销率
    0.22(倍)
  • 市值(亿)
    16.16(亿元)

注：以上数据是基于弘业股份(600128)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
弘业股份(600128)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电子产品

 120 12
2011-06-30

玩具

 104 13
2011-06-30

蔺草制品

 73 2
2011-06-30

鞋

 45 6
2011-06-30

柳编制品

 34 7
2011-06-30

渔具

 31 14
2011-06-30

船舶

 27 23
2011-06-30

帽子

 27 7
2011-06-30

袜子

 19 18
2011-06-30

其他业务收入

 9 44
弘业股份(600128)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

出口销售

 1075 6
2011-06-30

国内销售

 248 9
2011-06-30

工程承包

 32 14
2011-06-30

物业管理

 32 11
2011-06-30

其他业务(补充)

 9 44
弘业股份(600128)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

其他(补充)

 439
2011-06-30

欧盟

 408
2011-06-30

日本

 208
2011-06-30

美国

 198
2011-06-30

东盟

 71
2011-06-30

香港

 62
2011-06-30

韩国

 9
财务分析
弘业股份(600128)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 43.66 0.00
2024-12-31 45.27 3.54
2023-12-31 45.70 3.80
2022-12-31 49.24 4.63
2021-12-31 53.84 5.70
2020-12-31 52.29 8.85
2019-12-31 53.46 7.73
2018-12-31 48.44 10.46
2017-12-31 48.47 10.24
2016-12-31 53.36 9.59
2015-12-31 56.05 10.35
历史平均 50.54 10.32
行业平均 33.70 5.66
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
弘业股份(600128)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.20 56.34
2024-12-31 1.21 54.73
2023-12-31 1.18 54.30
2022-12-31 1.20 50.76
2021-12-31 1.26 46.16
2020-12-31 1.25 47.71
2019-12-31 1.38 46.54
2018-12-31 1.28 51.56
2017-12-31 1.37 51.53
2016-12-31 1.38 46.64
2015-12-31 1.49 43.95
历史平均 1.38 49.46
行业平均 1.33 66.31
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 弘业股份(600128)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.20低于历史平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.20低于行业平均水平1.33，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 弘业股份(600128)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.56高于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.56低于行业平均水平0.66，说明本公司经营风险处于行业下游。
弘业股份(600128)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 5.02 0.84 1.59 1.01
2024-12-31 5.38 0.87 1.57 1.03
2023-12-31 5.30 0.96 1.55 1.08
2022-12-31 5.21 0.64 1.85 0.74
2021-12-31 5.92 0.85 1.59 0.92
2020-12-31 6.81 0.77 1.68 0.74
2019-12-31 7.96 0.21 2.09 0.24
2018-12-31 6.59 -1.35 -5.43 -2.02
2017-12-31 8.03 0.45 0.89 0.58
2016-12-31 7.97 0.89 1.51 0.86
2015-12-31 7.63 1.84 4.38 2.36
历史平均 7.51 1.55 3.22 1.76
行业平均 5.09 1.13 5.27 1.73
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 弘业股份(600128)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.05低于历史平均水平0.08，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.05低于行业平均水平0.05，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 弘业股份(600128)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.01，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 弘业股份(600128)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
弘业股份(600128)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 18.62 0.00 2.74 1.19
2024-12-31 19.95 33.62 2.63 1.19
2023-12-31 30.46 29.83 2.48 1.13
2022-12-31 35.37 24.86 2.34 1.15
2021-12-31 23.97 18.99 2.01 1.08
2020-12-31 27.59 10.80 1.83 0.96
2019-12-31 30.05 14.40 2.08 1.11
2018-12-31 23.83 14.28 3.08 1.49
2017-12-31 20.99 12.61 2.66 1.29
2016-12-31 21.98 10.05 1.81 0.96
2015-12-31 20.74 12.40 2.29 1.28
历史平均 15.89 11.73 2.41 1.21
行业平均 5.72 27.26 4.58 1.54
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 弘业股份(600128)（以下简称“本公司”）当前存货周转率18.62高于历史平均水平15.89，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率18.62高于行业平均水平5.72，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 弘业股份(600128)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.74高于历史平均水平2.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.74低于行业平均水平4.58，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 弘业股份(600128)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.19低于历史平均水平1.21，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.19低于行业平均水平1.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
弘业股份(600128)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 34 2128 630
2024-12-31 33 2124 789
2023-12-31 33 2111 921
2022-12-31 39 2082 532
2021-12-31 33 2085 540
2020-12-31 32 1916 770
2019-12-31 35 1693 540
2018-12-31 -70 1293 601
2017-12-31 12 1377 536
2016-12-31 23 1516 729
2015-12-31 66 1513 588
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
弘业股份(600128)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.41 73.85
2023-12-31 1.41 75.61
2022-12-31 1.41 64.06
2021-12-31 1.98 104.01
2020-12-31 1.84 99.60
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.63 -17.58
2017-12-31 0.53 100.61
2016-12-31 0.59 97.09
2015-12-31 0.64 37.27
历史平均 0.73 39.45
行业平均 2.47 50.61
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
弘业股份(600128)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.76 47.89
2024-12-31 0.82 52.21
2023-12-31 0.83 53.46
2022-12-31 0.84 45.29
2021-12-31 0.84 52.52
2020-12-31 0.91 54.16
2019-12-31 1.03 49.33
2018-12-31 1.51 -27.85
2017-12-31 1.70 190.75
2016-12-31 2.47 164.08
2015-12-31 2.55 58.36
历史平均 1.92 61.40
行业平均 1.19 21.71
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
弘业股份(600128)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 7.07 0.14
2024-12-31 7.07 0.14
2023-12-31 7.07 0.13
2022-12-31 7.07 0.16
2021-12-31 7.07 0.13
2020-12-31 7.07 0.13
2019-12-31 7.07 0.14
2018-12-31 7.92 -0.28
2017-12-31 9.48 0.05
2016-12-31 15.21 0.09
2015-12-31 15.66 0.27
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

弘业股份(600128)的前一交易日收盘价为6.55元， 我们给予的估值为7.25元， 安全边际率为10.69%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予弘业股份(600128)合理评级。

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