东湖高新(600133)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：武汉东湖高新集团股份有限公司
- 注册地址：湖北省武汉市东湖开发区佳园路1号东湖高新大楼
- 公司简称：东湖高新
- 法人代表：杨涛
- 公司董秘：段静
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：027-87172021
- 公司网址：
- 上市时间：1998-02-11
- 发行数量(万股)：40000000
- 发行价格(元)：4.5
- 发行市盈率(倍)：14.5
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.44(元)
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每股净资产6.86(元)
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每股现金流4.38(元)
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净资产收益率6.42(%)
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总资产收益率1.59(%)
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毛利率12.85(%)
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利润增长率58.38(%)
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资产负债比74.91(%)
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市盈率20.55(倍)
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市净率1.32(倍)
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市盈增长比率0.28(倍)
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EV / EBIT51.66(倍)
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市销率0.66(倍)
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市值(亿)65.76(亿元)
注：以上数据是基于东湖高新(600133)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 25.09 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 22.30 | 3.05 |
| 2018-12-31 | 21.58 | 3.70 |
| 2017-12-31 | 18.73 | 3.95 |
| 2016-12-31 | 10.73 | 4.30 |
| 2015-12-31 | 11.70 | 5.56 |
| 2014-12-31 | 12.40 | 6.87 |
| 2013-12-31 | 12.69 | 8.53 |
| 2012-12-31 | 18.66 | 21.88 |
| 2011-12-31 | 29.60 | 51.63 |
| 2010-12-31 | 29.34 | 47.29 |
| 历史平均 | 18.50 | 17.08 |
| 行业平均 | 24.69 | 4.97 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.76 | 74.91 |
| 2019-12-31 | 1.42 | 77.70 |
| 2018-12-31 | 1.27 | 78.42 |
| 2017-12-31 | 1.26 | 81.27 |
| 2016-12-31 | 1.31 | 89.27 |
| 2015-12-31 | 1.23 | 88.30 |
| 2014-12-31 | 1.24 | 87.60 |
| 2013-12-31 | 1.40 | 87.31 |
| 2012-12-31 | 1.22 | 81.34 |
| 2011-12-31 | 1.08 | 70.40 |
| 2010-12-31 | 0.82 | 70.66 |
| 历史平均 | 1.21 | 81.50 |
| 行业平均 | 1.14 | 75.31 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东湖高新(600133)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.76高于历史平均水平1.21，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.76高于行业平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东湖高新(600133)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.75低于历史平均水平0.82，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.75低于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.85 | 4.06 | 6.42 | 1.59 |
| 2019-12-31 | 14.85 | 2.58 | 3.81 | 0.91 |
| 2018-12-31 | 15.39 | 4.87 | 8.20 | 1.79 |
| 2017-12-31 | 13.86 | 12.75 | 24.64 | 4.26 |
| 2016-12-31 | 12.59 | 2.56 | 7.76 | 0.76 |
| 2015-12-31 | 15.32 | 2.57 | 8.30 | 0.97 |
| 2014-12-31 | 14.65 | 3.98 | 19.49 | 2.20 |
| 2013-12-31 | 14.45 | -9.20 | -39.36 | -4.50 |
| 2012-12-31 | 16.54 | 0.39 | 1.13 | 0.19 |
| 2011-12-31 | 29.26 | 1.58 | 1.78 | 0.35 |
| 2010-12-31 | 23.23 | 5.77 | 2.03 | 1.66 |
| 历史平均 | 17.25 | 2.81 | 3.77 | 0.85 |
| 行业平均 | 11.31 | 3.52 | 10.08 | 2.27 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 东湖高新(600133)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13高于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东湖高新(600133)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.04高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东湖高新(600133)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06高于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.51 | 0.00 | 1.56 | 0.39 |
| 2019-12-31 | 0.97 | 11.60 | 1.59 | 0.35 |
| 2018-12-31 | 0.79 | 9.93 | 1.70 | 0.37 |
| 2017-12-31 | 0.61 | 8.46 | 1.79 | 0.33 |
| 2016-12-31 | 0.52 | 6.85 | 2.75 | 0.29 |
| 2015-12-31 | 0.69 | 6.79 | 3.23 | 0.38 |
| 2014-12-31 | 1.14 | 8.05 | 4.46 | 0.55 |
| 2013-12-31 | 0.88 | 5.74 | 3.86 | 0.49 |
| 2012-12-31 | 1.07 | 2.28 | 2.67 | 0.50 |
| 2011-12-31 | 0.83 | 0.43 | 0.75 | 0.22 |
| 2010-12-31 | 1.39 | 0.61 | 0.98 | 0.29 |
| 历史平均 | 0.88 | 5.46 | 2.46 | 0.38 |
| 行业平均 | 2.79 | 12.93 | 2.60 | 0.64 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 东湖高新(600133)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.51高于历史平均水平0.88，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.51低于行业平均水平2.79，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东湖高新(600133)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.56低于历史平均水平2.46，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.56低于行业平均水平2.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东湖高新(600133)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.39高于历史平均水平0.38，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.39低于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 320 | 4982 | 3182 |
| 2019-12-31 | 183 | 4812 | 3006 |
| 2018-12-31 | 338 | 4124 | 2291 |
| 2017-12-31 | 924 | 3749 | 2738 |
| 2016-12-31 | 146 | 1876 | 1962 |
| 2015-12-31 | 142 | 1712 | 1602 |
| 2014-12-31 | 296 | 1517 | 1335 |
| 2013-12-31 | -464 | 1179 | 1821 |
| 2012-12-31 | 15 | 1343 | 878 |
| 2011-12-31 | 16 | 886 | 409 |
| 2010-12-31 | 18 | 867 | 455 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.30 | 6.21 |
| 2019-12-31 | 0.45 | 9.91 |
| 2018-12-31 | 2.70 | 36.50 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.58 | 156.71 |
| 历史平均 | 1.64 | 96.60 |
| 行业平均 | 2.34 | 17.56 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.32 | 20.55 |
| 2019-12-31 | 0.84 | 22.07 |
| 2018-12-31 | 1.11 | 13.53 |
| 2017-12-31 | 1.80 | 7.30 |
| 2016-12-31 | 2.78 | 35.80 |
| 2015-12-31 | 4.48 | 54.04 |
| 2014-12-31 | 3.49 | 17.91 |
| 2013-12-31 | 3.04 | -7.71 |
| 2012-12-31 | 2.45 | 217.31 |
| 2011-12-31 | 4.92 | 276.81 |
| 2010-12-31 | 5.51 | 271.64 |
| 历史平均 | 3.26 | 98.52 |
| 行业平均 | 0.78 | 7.69 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.04 | 0.44 |
| 2019-12-31 | 5.36 | 0.24 |
| 2018-12-31 | 6.30 | 0.47 |
| 2017-12-31 | 9.29 | 1.27 |
| 2016-12-31 | 8.22 | 0.23 |
| 2015-12-31 | 12.10 | 0.22 |
| 2014-12-31 | 8.35 | 0.47 |
| 2013-12-31 | 5.64 | -0.73 |
| 2012-12-31 | 5.55 | 0.03 |
| 2011-12-31 | 8.79 | 0.03 |
| 2010-12-31 | 9.63 | 0.04 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
东湖高新(600133)的前一交易日收盘价为9.06元， 我们给予的估值为9.24元， 安全边际率为1.99%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予东湖高新(600133)合理评级。