兴发集团(600141)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    2.1(元)
  • 每股净资产
    30.19(元)
  • 每股现金流
    0.44(元)
  • 净资产收益率
    6.97(%)
  • 总资产收益率
    3.17(%)
  • 毛利率
    19.08(%)
  • 利润增长率
    13.53(%)
  • 资产负债比
    50.95(%)
  • 市盈率
    8.45(倍)
  • 市净率
    0.59(倍)
  • 市盈增长比率
    0.61(倍)
  • EV / EBIT
    18.71(倍)
  • 市销率
    0.45(倍)
  • 市值(亿)
    129.29(亿元)

注：以上数据是基于兴发集团(600141)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
兴发集团(600141)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

贸易

 1878 1
2011-06-30

磷酸盐

 688 17
2011-06-30

其他业务(补充)

 343 16
2011-06-30

磷矿石

 293 70
2011-06-30

二甲基亚砜

 71 12
兴发集团(600141)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化工

 3254 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 19 32
兴发集团(600141)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 2681
2011-06-30

国外

 573
2011-06-30

其他(补充)

 19
财务分析
兴发集团(600141)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 49.05 0.00
2024-12-31 47.89 63.56
2023-12-31 49.37 58.81
2022-12-31 51.27 56.21
2021-12-31 43.09 51.92
2020-12-31 36.56 50.81
2019-12-31 33.84 49.53
2018-12-31 32.97 51.92
2017-12-31 32.73 56.27
2016-12-31 31.10 55.72
2015-12-31 28.27 51.66
历史平均 31.07 50.60
行业平均 50.62 37.82
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
兴发集团(600141)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.71 50.95
2024-12-31 0.59 52.11
2023-12-31 0.65 50.63
2022-12-31 0.87 48.73
2021-12-31 0.65 56.91
2020-12-31 0.50 63.44
2019-12-31 0.50 66.16
2018-12-31 0.44 67.03
2017-12-31 0.41 67.27
2016-12-31 0.39 68.90
2015-12-31 0.45 71.73
历史平均 0.56 68.93
行业平均 1.09 49.38
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 兴发集团(600141)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.71高于历史平均水平0.56，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.71低于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 兴发集团(600141)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.51低于历史平均水平0.69，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.51高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
兴发集团(600141)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 19.08 5.47 6.97 3.17
2024-12-31 19.52 5.70 7.46 3.39
2023-12-31 16.22 4.98 6.71 3.14
2022-12-31 35.61 22.42 28.82 16.33
2021-12-31 33.49 19.81 29.98 12.89
2020-12-31 13.27 3.26 6.54 2.01
2019-12-31 13.56 2.18 3.71 1.39
2018-12-31 17.91 4.45 5.34 3.10
2017-12-31 16.78 3.82 5.26 2.77
2016-12-31 13.02 1.18 1.73 0.80
2015-12-31 15.26 0.83 1.59 0.48
历史平均 14.27 2.96 6.39 2.07
行业平均 17.31 7.92 8.90 4.94
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 兴发集团(600141)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.19高于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.19高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 兴发集团(600141)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 兴发集团(600141)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07高于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
兴发集团(600141)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 6.96 0.00 1.18 0.58
2024-12-31 6.46 0.94 1.24 0.59
2023-12-31 10.60 1.07 1.28 0.63
2022-12-31 7.74 1.30 1.42 0.73
2021-12-31 6.50 1.25 1.51 0.65
2020-12-31 10.57 1.22 1.69 0.62
2019-12-31 7.39 1.29 1.89 0.64
2018-12-31 8.04 1.34 2.11 0.70
2017-12-31 9.15 1.29 2.21 0.72
2016-12-31 12.85 1.22 2.19 0.68
2015-12-31 8.88 1.12 2.05 0.58
历史平均 9.65 1.39 2.23 0.69
行业平均 5.49 1.59 1.18 0.60
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 兴发集团(600141)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.96低于历史平均水平9.65，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.96高于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 兴发集团(600141)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.18低于历史平均水平2.23，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.18高于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 兴发集团(600141)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.58低于历史平均水平0.69，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.58低于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
兴发集团(600141)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 1530 21952 320
2024-12-31 1601 21463 1238
2023-12-31 1401 20859 2050
2022-12-31 5852 20308 4637
2021-12-31 4282 14280 2943
2020-12-31 621 9494 1568
2019-12-31 302 8143 1187
2018-12-31 402 7539 1563
2017-12-31 321 6098 838
2016-12-31 102 5884 745
2015-12-31 77 4870 738
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
兴发集团(600141)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 9.63 68.89
2023-12-31 5.74 47.26
2022-12-31 9.63 19.00
2021-12-31 4.82 12.98
2020-12-31 3.30 61.63
2019-12-31 1.36 48.09
2018-12-31 1.62 30.13
2017-12-31 0.61 15.96
2016-12-31 0.68 51.95
2015-12-31 1.37 137.17
历史平均 1.02 57.43
行业平均 2.41 41.47
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
兴发集团(600141)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.59 8.45
2024-12-31 0.53 7.15
2023-12-31 0.55 8.24
2022-12-31 0.57 1.97
2021-12-31 0.81 2.70
2020-12-31 1.22 18.70
2019-12-31 1.31 35.29
2018-12-31 0.99 18.60
2017-12-31 1.39 26.36
2016-12-31 1.32 76.37
2015-12-31 1.59 100.27
历史平均 2.05 46.77
行业平均 1.58 16.56
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
兴发集团(600141)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 10.38 2.10
2024-12-31 10.38 1.45
2023-12-31 10.38 1.26
2022-12-31 10.38 5.26
2021-12-31 10.38 3.85
2020-12-31 10.38 0.55
2019-12-31 10.38 0.29
2018-12-31 10.29 0.55
2017-12-31 16.90 0.64
2016-12-31 15.21 0.20
2015-12-31 14.62 0.15
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

兴发集团(600141)的前一交易日收盘价为17.78元， 我们给予的估值为41.42元， 安全边际率为132.96%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予兴发集团(600141)低估评级。

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