维科技术(600152)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：维科技术股份有限公司
- 注册地址：浙江省宁波市海曙区和义路99号
- 公司简称：维科技术
- 法人代表：何承命
- 公司董秘：薛春林
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0574-87341480
- 公司网址：
- 上市时间：1998-06-09
- 发行数量(万股)：45000000
- 发行价格(元)：4.5
- 发行市盈率(倍)：15.0
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.06(元)
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每股净资产3.19(元)
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每股现金流0.45(元)
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净资产收益率1.79(%)
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总资产收益率0.96(%)
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毛利率17.03(%)
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利润增长率-16.31(%)
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资产负债比50.27(%)
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市盈率81.68(倍)
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市净率1.46(倍)
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市盈增长比率-4.74(倍)
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EV / EBIT108.63(倍)
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市销率1.25(倍)
-
市值(亿)20.64(亿元)
注：以上数据是基于维科技术(600152)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 49.73 | 17.20 |
| 2019-12-31 | 49.00 | 17.19 |
| 2018-12-31 | 55.62 | 17.19 |
| 2017-12-31 | 51.38 | 13.80 |
| 2016-12-31 | 53.56 | 32.63 |
| 2015-12-31 | 47.33 | 29.52 |
| 2014-12-31 | 35.53 | 27.73 |
| 2013-12-31 | 37.75 | 27.15 |
| 2012-12-31 | 35.21 | 27.44 |
| 2011-12-31 | 35.58 | 24.82 |
| 2010-12-31 | 29.17 | 19.47 |
| 历史平均 | 42.31 | 24.41 |
| 行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.32 | 50.27 |
| 2019-12-31 | 1.27 | 51.00 |
| 2018-12-31 | 1.33 | 44.38 |
| 2017-12-31 | 1.41 | 48.62 |
| 2016-12-31 | 0.86 | 46.44 |
| 2015-12-31 | 1.10 | 52.67 |
| 2014-12-31 | 0.79 | 64.47 |
| 2013-12-31 | 0.77 | 62.25 |
| 2012-12-31 | 0.88 | 64.79 |
| 2011-12-31 | 0.94 | 64.42 |
| 2010-12-31 | 0.94 | 70.83 |
| 历史平均 | 1.00 | 57.69 |
| 行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 维科技术(600152)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.32高于历史平均水平1.00，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.32低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 维科技术(600152)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50低于历史平均水平0.58，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.50低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.03 | 1.61 | 1.79 | 0.96 |
| 2019-12-31 | 13.97 | -3.91 | -4.71 | -2.37 |
| 2018-12-31 | 14.20 | 3.52 | 3.90 | 2.28 |
| 2017-12-31 | 18.00 | 0.64 | 1.18 | 0.38 |
| 2016-12-31 | 9.21 | -12.79 | -11.70 | -6.54 |
| 2015-12-31 | 9.85 | 4.81 | 7.46 | 2.61 |
| 2014-12-31 | 6.79 | -20.68 | -37.99 | -14.67 |
| 2013-12-31 | 7.73 | 0.55 | 3.97 | 0.54 |
| 2012-12-31 | 9.84 | -4.53 | -19.00 | -4.75 |
| 2011-12-31 | 18.26 | 4.86 | 10.25 | 6.97 |
| 2010-12-31 | 12.08 | 2.20 | 7.08 | 2.23 |
| 历史平均 | 11.77 | -2.41 | -3.91 | -1.24 |
| 行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 维科技术(600152)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17高于历史平均水平0.12，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 维科技术(600152)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02高于历史平均水平-0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 维科技术(600152)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02高于历史平均水平-0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.86 | 3.45 | 1.19 | 0.59 |
| 2019-12-31 | 4.61 | 3.52 | 1.23 | 0.60 |
| 2018-12-31 | 4.93 | 3.77 | 1.17 | 0.65 |
| 2017-12-31 | 3.23 | 4.26 | 1.14 | 0.59 |
| 2016-12-31 | 5.06 | 1.57 | 0.96 | 0.51 |
| 2015-12-31 | 4.83 | 1.84 | 1.15 | 0.54 |
| 2014-12-31 | 7.04 | 2.56 | 2.00 | 0.71 |
| 2013-12-31 | 6.80 | 3.64 | 2.61 | 0.99 |
| 2012-12-31 | 6.21 | 3.82 | 2.98 | 1.05 |
| 2011-12-31 | 6.81 | 5.78 | 4.03 | 1.43 |
| 2010-12-31 | 2.90 | 5.22 | 3.48 | 1.02 |
| 历史平均 | 5.31 | 3.61 | 2.17 | 0.83 |
| 行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 维科技术(600152)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.86低于历史平均水平5.31，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.86低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 维科技术(600152)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.45低于历史平均水平3.61，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.45低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 维科技术(600152)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.19低于历史平均水平2.17，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.19低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 维科技术(600152)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59低于历史平均水平0.83，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.59低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 25 | 1409 | 199 |
| 2019-12-31 | -64 | 1360 | 189 |
| 2018-12-31 | 55 | 1398 | 181 |
| 2017-12-31 | 17 | 1407 | 222 |
| 2016-12-31 | -64 | 550 | 161 |
| 2015-12-31 | 44 | 593 | 196 |
| 2014-12-31 | -221 | 581 | 198 |
| 2013-12-31 | 32 | 803 | 264 |
| 2012-12-31 | -147 | 772 | 452 |
| 2011-12-31 | 94 | 921 | 726 |
| 2010-12-31 | 62 | 880 | 599 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.16 | -9.11 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.44 | -3.99 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 1.37 | -12.00 |
| 2011-12-31 | 1.19 | 18.65 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.79 | -1.61 |
| 行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.46 | 81.68 |
| 2019-12-31 | 1.88 | -39.81 |
| 2018-12-31 | 1.82 | 46.53 |
| 2017-12-31 | 2.42 | 204.85 |
| 2016-12-31 | 6.66 | -56.97 |
| 2015-12-31 | 6.01 | 80.55 |
| 2014-12-31 | 3.42 | -9.01 |
| 2013-12-31 | 1.65 | 41.59 |
| 2012-12-31 | 1.67 | -8.76 |
| 2011-12-31 | 1.61 | 15.70 |
| 2010-12-31 | 2.39 | 33.79 |
| 历史平均 | 3.07 | 39.21 |
| 行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.06 | 0.06 |
| 2019-12-31 | 6.06 | -0.15 |
| 2018-12-31 | 5.76 | 0.12 |
| 2017-12-31 | 7.73 | 0.04 |
| 2016-12-31 | 12.50 | -0.22 |
| 2015-12-31 | 12.14 | 0.15 |
| 2014-12-31 | 6.78 | -0.75 |
| 2013-12-31 | 4.52 | 0.11 |
| 2012-12-31 | 4.38 | -0.50 |
| 2011-12-31 | 5.05 | 0.32 |
| 2010-12-31 | 7.17 | 0.21 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
维科技术(600152)的前一交易日收盘价为4.68元， 我们给予的估值为-1.94元， 安全边际率为-141.45%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予维科技术(600152)高估评级。