华升股份(600156)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:湖南华升股份有限公司
- 注册地址:湖南省长沙市芙蓉中路三段420号华升大厦
- 公司简称:华升股份
- 法人代表:杨洁
- 公司董秘:段传华
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0731-85237818
- 公司网址:
- 上市时间:1998-05-27
- 发行数量(万股):85000000
- 发行价格(元):5.27
- 发行市盈率(倍):15.0
- 发行方式:上网定价发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益0.0(元)
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每股净资产1.79(元)
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每股现金流0.27(元)
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净资产收益率0.21(%)
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总资产收益率-0.77(%)
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毛利率5.11(%)
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利润增长率12.98(%)
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资产负债比44.82(%)
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市盈率996.58(倍)
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市净率2.08(倍)
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市盈增长比率-11.45(倍)
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EV / EBIT-224.71(倍)
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市销率1.56(倍)
-
市值(亿)14.96(亿元)
注:以上数据是基于华升股份(600156)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 布 |
237 | 5 |
2011-06-30 | 服装 |
77 | 15 |
2011-06-30 | 其他 |
54 | 8 |
2011-06-30 | 纱 |
27 | 3 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
8 | 23 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 纺织业务 |
340 | 7 |
2011-06-30 | 其他业务 |
54 | 8 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
8 | 23 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 境外销售 |
334 | |
2011-06-30 | 境内销售 |
60 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
8 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 55.18 | 8.14 |
2019-12-31 | 62.98 | 9.44 |
2018-12-31 | 64.12 | 11.03 |
2017-12-31 | 62.94 | 12.43 |
2016-12-31 | 65.40 | 12.04 |
2015-12-31 | 65.17 | 12.70 |
2014-12-31 | 67.34 | 13.82 |
2013-12-31 | 65.82 | 14.48 |
2012-12-31 | 58.95 | 15.64 |
2011-12-31 | 59.47 | 14.49 |
2010-12-31 | 65.25 | 16.02 |
历史平均 | 63.75 | 13.63 |
行业平均 | 40.65 | 21.26 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.35 | 44.82 |
2019-12-31 | 2.27 | 37.02 |
2018-12-31 | 1.98 | 35.88 |
2017-12-31 | 1.77 | 37.06 |
2016-12-31 | 2.05 | 34.60 |
2015-12-31 | 2.02 | 34.83 |
2014-12-31 | 1.97 | 32.66 |
2013-12-31 | 2.00 | 34.18 |
2012-12-31 | 1.64 | 41.05 |
2011-12-31 | 1.72 | 40.53 |
2010-12-31 | 1.89 | 34.75 |
历史平均 | 1.89 | 36.25 |
行业平均 | 1.20 | 59.35 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华升股份(600156)(以下简称“本公司”)当前流动比率2.35高于历史平均水平1.89,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率2.35高于行业平均水平1.20,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华升股份(600156)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.45高于历史平均水平0.36,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.45低于行业平均水平0.59,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 5.11 | -1.05 | 0.21 | -0.77 |
2019-12-31 | 4.63 | -6.44 | -8.24 | -6.07 |
2018-12-31 | 5.10 | 1.35 | 4.25 | 1.32 |
2017-12-31 | -0.02 | -16.45 | -13.91 | -11.28 |
2016-12-31 | 4.31 | -1.33 | 1.35 | -0.68 |
2015-12-31 | 8.05 | 0.29 | 1.34 | 0.19 |
2014-12-31 | 8.24 | -3.64 | -4.65 | -2.97 |
2013-12-31 | 6.65 | 9.27 | 11.10 | 7.67 |
2012-12-31 | 5.18 | 0.39 | 0.70 | 0.28 |
2011-12-31 | 8.25 | 0.51 | 0.71 | 0.42 |
2010-12-31 | 6.39 | 0.39 | 0.60 | 0.31 |
历史平均 | 5.79 | -1.12 | 0.05 | -0.61 |
行业平均 | 14.84 | 4.73 | 8.48 | 3.43 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华升股份(600156)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.05低于历史平均水平0.06,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.05低于行业平均水平0.15,说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华升股份(600156)(以下简称“本公司”)当前净利润率-0.01高于历史平均水平-0.01,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.05,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华升股份(600156)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.00高于历史平均水平0.00,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.08,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 5.44 | 9.03 | 1.33 | 0.73 |
2019-12-31 | 5.24 | 9.98 | 1.49 | 0.94 |
2018-12-31 | 5.88 | 8.85 | 1.52 | 0.98 |
2017-12-31 | 3.28 | 5.52 | 1.09 | 0.69 |
2016-12-31 | 2.11 | 4.25 | 0.78 | 0.51 |
2015-12-31 | 2.18 | 5.08 | 0.99 | 0.64 |
2014-12-31 | 2.64 | 5.91 | 1.21 | 0.82 |
2013-12-31 | 3.91 | 5.71 | 1.26 | 0.83 |
2012-12-31 | 1.91 | 4.55 | 1.21 | 0.71 |
2011-12-31 | 2.33 | 5.81 | 1.41 | 0.84 |
2010-12-31 | 2.73 | 4.92 | 1.21 | 0.79 |
历史平均 | 3.00 | 5.62 | 1.19 | 0.76 |
行业平均 | 3.47 | 3.40 | 1.78 | 0.72 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华升股份(600156)(以下简称“本公司”)当前存货周转率5.44高于历史平均水平3.00,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率5.44高于行业平均水平3.47,说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华升股份(600156)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率9.03高于历史平均水平5.62,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率9.03高于行业平均水平3.40,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华升股份(600156)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.33高于历史平均水平1.19,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率1.33低于行业平均水平1.78,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华升股份(600156)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.73低于历史平均水平0.76,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.73高于行业平均水平0.72,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 2 | 720 | 110 |
2019-12-31 | -57 | 688 | 119 |
2018-12-31 | 28 | 650 | 289 |
2017-12-31 | -87 | 622 | 179 |
2016-12-31 | 9 | 704 | 223 |
2015-12-31 | 9 | 700 | 190 |
2014-12-31 | -32 | 682 | 105 |
2013-12-31 | 79 | 714 | 70 |
2012-12-31 | 4 | 603 | 113 |
2011-12-31 | 4 | 607 | 97 |
2010-12-31 | 4 | 603 | 76 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2016-12-31 | 0.13 | 63.63 |
2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2012-12-31 | 0.49 | 191.84 |
2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 0.31 | 127.73 |
行业平均 | 2.69 | 45.27 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.08 | 996.58 |
2019-12-31 | 2.45 | -29.72 |
2018-12-31 | 2.53 | 59.57 |
2017-12-31 | 3.43 | -24.66 |
2016-12-31 | 6.82 | 506.48 |
2015-12-31 | 7.97 | 596.60 |
2014-12-31 | 4.39 | -94.55 |
2013-12-31 | 2.50 | 22.54 |
2012-12-31 | 2.71 | 390.39 |
2011-12-31 | 2.61 | 369.12 |
2010-12-31 | 4.04 | 673.19 |
历史平均 | 4.11 | 277.93 |
行业平均 | 1.60 | 18.24 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 4.19 | 0.00 |
2019-12-31 | 4.19 | -0.14 |
2018-12-31 | 4.09 | 0.07 |
2017-12-31 | 5.31 | -0.22 |
2016-12-31 | 11.94 | 0.02 |
2015-12-31 | 13.89 | 0.02 |
2014-12-31 | 7.45 | -0.08 |
2013-12-31 | 4.44 | 0.20 |
2012-12-31 | 4.07 | 0.01 |
2011-12-31 | 3.94 | 0.01 |
2010-12-31 | 6.06 | 0.01 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
华升股份(600156)的前一交易日收盘价为3.72元, 我们给予的估值为-9.67元, 安全边际率为-359.95%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予华升股份(600156)高估评级。