生益科技(600183)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：广东生益科技股份有限公司
- 注册地址：广东省东莞市松山湖高新技术产业开发区工业西路5号
- 公司简称：生益科技
- 法人代表：刘述峰
- 公司董秘：唐芙云
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0769-22271828-8225
- 公司网址：
- 上市时间：1998-10-28
- 发行数量(万股)：85000000
- 发行价格(元)：4.18
- 发行市盈率(倍)：14.5
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.9(元)
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每股净资产7.37(元)
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每股现金流0.77(元)
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净资产收益率12.24(%)
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总资产收益率7.38(%)
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毛利率22.86(%)
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利润增长率11.61(%)
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资产负债比39.16(%)
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市盈率17.05(倍)
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市净率2.09(倍)
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市盈增长比率1.34(倍)
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EV / EBIT18.74(倍)
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市销率1.51(倍)
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市值(亿)325.67(亿元)
注：以上数据是基于生益科技(600183)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 60.84 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 59.71 | 31.32 |
| 2023-12-31 | 62.91 | 36.41 |
| 2022-12-31 | 60.71 | 31.31 |
| 2021-12-31 | 60.85 | 29.03 |
| 2020-12-31 | 57.98 | 34.83 |
| 2019-12-31 | 60.21 | 32.20 |
| 2018-12-31 | 53.09 | 26.82 |
| 2017-12-31 | 49.98 | 27.38 |
| 2016-12-31 | 55.64 | 38.34 |
| 2015-12-31 | 54.24 | 34.84 |
| 历史平均 | 55.81 | 29.66 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.78 | 39.16 |
| 2024-12-31 | 1.69 | 40.29 |
| 2023-12-31 | 1.92 | 37.09 |
| 2022-12-31 | 1.93 | 39.29 |
| 2021-12-31 | 2.03 | 39.15 |
| 2020-12-31 | 1.43 | 42.02 |
| 2019-12-31 | 1.66 | 39.79 |
| 2018-12-31 | 2.03 | 46.91 |
| 2017-12-31 | 2.07 | 50.02 |
| 2016-12-31 | 1.44 | 44.36 |
| 2015-12-31 | 1.53 | 45.76 |
| 历史平均 | 1.70 | 44.19 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 生益科技(600183)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.78高于历史平均水平1.70，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.78高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 生益科技(600183)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.39低于历史平均水平0.44，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 22.86 | 9.73 | 12.24 | 7.38 |
| 2024-12-31 | 22.04 | 9.16 | 11.67 | 6.76 |
| 2023-12-31 | 19.19 | 6.93 | 8.32 | 4.60 |
| 2022-12-31 | 22.03 | 9.06 | 11.34 | 6.48 |
| 2021-12-31 | 26.82 | 14.43 | 21.61 | 11.97 |
| 2020-12-31 | 26.78 | 12.26 | 16.99 | 9.81 |
| 2019-12-31 | 26.65 | 11.81 | 16.40 | 10.06 |
| 2018-12-31 | 22.18 | 8.89 | 15.63 | 8.26 |
| 2017-12-31 | 21.47 | 10.36 | 17.86 | 8.67 |
| 2016-12-31 | 20.54 | 8.91 | 14.82 | 7.98 |
| 2015-12-31 | 18.83 | 7.27 | 11.63 | 6.24 |
| 历史平均 | 17.91 | 8.36 | 13.72 | 7.44 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 生益科技(600183)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23高于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.23高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 生益科技(600183)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 生益科技(600183)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.97 | 0.00 | 1.25 | 0.76 |
| 2024-12-31 | 3.10 | 2.35 | 1.24 | 0.74 |
| 2023-12-31 | 3.14 | 1.83 | 1.06 | 0.66 |
| 2022-12-31 | 3.44 | 2.28 | 1.18 | 0.71 |
| 2021-12-31 | 3.28 | 2.86 | 1.36 | 0.83 |
| 2020-12-31 | 4.27 | 2.30 | 1.38 | 0.80 |
| 2019-12-31 | 4.62 | 2.65 | 1.42 | 0.85 |
| 2018-12-31 | 5.33 | 3.47 | 1.75 | 0.93 |
| 2017-12-31 | 5.28 | 3.06 | 1.68 | 0.84 |
| 2016-12-31 | 5.96 | 2.34 | 1.61 | 0.90 |
| 2015-12-31 | 5.64 | 2.47 | 1.58 | 0.86 |
| 历史平均 | 5.68 | 3.07 | 1.60 | 0.89 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 生益科技(600183)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.97低于历史平均水平5.68，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.97低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 生益科技(600183)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.25低于历史平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.25低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 生益科技(600183)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.76低于历史平均水平0.89，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.76高于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1910 | 15604 | 1637 |
| 2024-12-31 | 1739 | 14905 | 2004 |
| 2023-12-31 | 1164 | 13983 | 2756 |
| 2022-12-31 | 1531 | 13498 | 3095 |
| 2021-12-31 | 2830 | 13096 | 2105 |
| 2020-12-31 | 1681 | 9889 | 818 |
| 2019-12-31 | 1449 | 8834 | 1051 |
| 2018-12-31 | 1000 | 6403 | 1101 |
| 2017-12-31 | 1075 | 6018 | 2205 |
| 2016-12-31 | 748 | 5047 | 576 |
| 2015-12-31 | 544 | 4678 | 772 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 2.41 | 83.84 |
| 2023-12-31 | 1.81 | 91.41 |
| 2022-12-31 | 1.81 | 68.82 |
| 2021-12-31 | 2.41 | 49.09 |
| 2020-12-31 | 3.20 | 108.72 |
| 2019-12-31 | 1.31 | 51.24 |
| 2018-12-31 | 3.08 | 65.67 |
| 2017-12-31 | 1.90 | 44.55 |
| 2016-12-31 | 2.72 | 57.64 |
| 2015-12-31 | 2.50 | 65.37 |
| 历史平均 | 3.20 | 63.95 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.09 | 17.05 |
| 2024-12-31 | 4.07 | 34.85 |
| 2023-12-31 | 4.20 | 50.45 |
| 2022-12-31 | 4.30 | 37.92 |
| 2021-12-31 | 4.40 | 20.37 |
| 2020-12-31 | 5.78 | 34.00 |
| 2019-12-31 | 6.43 | 39.18 |
| 2018-12-31 | 3.33 | 21.29 |
| 2017-12-31 | 4.18 | 23.41 |
| 2016-12-31 | 3.14 | 21.19 |
| 2015-12-31 | 3.04 | 26.12 |
| 历史平均 | 2.82 | 20.35 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 24.94 | 0.90 |
| 2024-12-31 | 24.94 | 0.72 |
| 2023-12-31 | 24.94 | 0.49 |
| 2022-12-31 | 24.94 | 0.66 |
| 2021-12-31 | 24.94 | 1.22 |
| 2020-12-31 | 24.94 | 0.73 |
| 2019-12-31 | 24.94 | 0.64 |
| 2018-12-31 | 10.06 | 0.47 |
| 2017-12-31 | 17.26 | 0.74 |
| 2016-12-31 | 11.00 | 0.52 |
| 2015-12-31 | 9.89 | 0.38 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
生益科技(600183)的前一交易日收盘价为15.38元， 我们给予的估值为23.83元， 安全边际率为54.94%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予生益科技(600183)低估评级。