光电股份(600184)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.38(元)
  • 每股净资产
    4.63(元)
  • 每股现金流
    0.52(元)
  • 净资产收益率
    -8.32(%)
  • 总资产收益率
    -4.53(%)
  • 毛利率
    11.43(%)
  • 利润增长率
    2.86(%)
  • 资产负债比
    44.72(%)
  • 市盈率
    -22.87(倍)
  • 市净率
    1.9(倍)
  • 市盈增长比率
    -8.01(倍)
  • EV / EBIT
    -32.67(倍)
  • 市销率
    3.26(倍)
  • 市值(亿)
    44.77(亿元)

注：以上数据是基于光电股份(600184)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
光电股份(600184)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

防务产品

 373 28
2011-06-30

光学玻璃

 198 26
2011-06-30

太阳能电池

 189 6
2011-06-30

其他业务(补充)

 10 50
光电股份(600184)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工业

 764 22
2011-06-30

其他业务(补充)

 5 26
光电股份(600184)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 639
2011-06-30

国外

 125
2011-06-30

其他(补充)

 5
财务分析
光电股份(600184)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 55.28 0.00
2024-12-31 55.99 29.00
2023-12-31 62.01 26.45
2022-12-31 58.51 24.52
2021-12-31 52.90 21.11
2020-12-31 47.00 16.91
2019-12-31 61.76 15.76
2018-12-31 65.34 16.99
2017-12-31 59.88 13.95
2016-12-31 58.70 14.19
2015-12-31 54.24 13.44
历史平均 46.35 17.36
行业平均 46.04 17.86
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
光电股份(600184)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.50 44.72
2024-12-31 1.44 44.01
2023-12-31 1.67 37.99
2022-12-31 1.58 41.49
2021-12-31 1.49 47.10
2020-12-31 1.40 53.00
2019-12-31 1.82 38.24
2018-12-31 1.92 34.66
2017-12-31 1.83 40.12
2016-12-31 1.87 41.30
2015-12-31 1.67 45.76
历史平均 1.57 53.65
行业平均 1.51 53.96
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 光电股份(600184)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.50低于历史平均水平1.57，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.50低于行业平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 光电股份(600184)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.45低于历史平均水平0.54，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.45低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
光电股份(600184)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 11.43 -14.24 -8.32 -4.53
2024-12-31 9.81 -15.89 -8.77 -4.91
2023-12-31 16.71 3.14 2.72 1.69
2022-12-31 14.47 2.83 2.85 1.67
2021-12-31 10.72 1.89 2.56 1.35
2020-12-31 13.13 2.08 2.16 1.02
2019-12-31 12.52 2.66 2.62 1.62
2018-12-31 11.37 2.39 2.50 1.63
2017-12-31 15.08 2.35 1.95 1.16
2016-12-31 12.03 1.38 1.32 0.79
2015-12-31 10.17 1.75 2.11 1.15
历史平均 14.91 0.74 0.92 0.42
行业平均 26.23 10.25 10.38 4.93
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 光电股份(600184)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11低于历史平均水平0.15，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.11低于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 光电股份(600184)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.14低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.14低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 光电股份(600184)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.08低于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.08低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
光电股份(600184)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.66 0.00 0.57 0.32
2024-12-31 1.93 1.07 0.55 0.31
2023-12-31 4.08 2.03 0.87 0.54
2022-12-31 4.64 2.40 1.01 0.59
2021-12-31 5.68 3.39 1.35 0.72
2020-12-31 5.41 2.89 1.04 0.49
2019-12-31 5.68 3.86 0.99 0.61
2018-12-31 5.51 4.01 1.04 0.68
2017-12-31 3.45 3.54 0.82 0.49
2016-12-31 2.93 4.05 0.98 0.57
2015-12-31 5.51 4.91 1.22 0.66
历史平均 3.85 3.76 1.49 0.64
行业平均 1.88 2.67 1.04 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 光电股份(600184)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.66低于历史平均水平3.85，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.66低于行业平均水平1.88，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 光电股份(600184)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.57低于历史平均水平1.49，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.57低于行业平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 光电股份(600184)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.32低于历史平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.32低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
光电股份(600184)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -196 2353 263
2024-12-31 -206 2349 436
2023-12-31 69 2540 567
2022-12-31 71 2494 1150
2021-12-31 62 2446 1728
2020-12-31 52 2400 2114
2019-12-31 62 2367 1229
2018-12-31 58 2322 782
2017-12-31 44 2278 925
2016-12-31 30 2243 857
2015-12-31 47 2244 1650
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
光电股份(600184)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.50 41.92
2022-12-31 0.50 40.84
2021-12-31 0.44 40.71
2020-12-31 0.62 68.62
2019-12-31 0.31 28.74
2018-12-31 0.29 24.58
2017-12-31 0.10 20.62
2016-12-31 0.28 103.10
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.23 123.88
行业平均 2.18 41.66
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
光电股份(600184)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.90 -22.87
2024-12-31 2.46 -28.07
2023-12-31 2.28 83.63
2022-12-31 2.32 81.46
2021-12-31 2.37 92.57
2020-12-31 2.41 111.46
2019-12-31 2.44 93.38
2018-12-31 2.14 85.77
2017-12-31 4.09 209.89
2016-12-31 4.89 370.80
2015-12-31 6.56 311.34
历史平均 5.53 307.62
行业平均 2.07 19.74
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
光电股份(600184)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 11.37 -0.38
2024-12-31 11.37 -0.41
2023-12-31 11.37 0.14
2022-12-31 11.37 0.14
2021-12-31 11.37 0.12
2020-12-31 11.37 0.10
2019-12-31 11.37 0.12
2018-12-31 9.77 0.11
2017-12-31 18.32 0.09
2016-12-31 21.58 0.06
2015-12-31 28.91 0.09
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

光电股份(600184)的前一交易日收盘价为8.8元， 我们给予的估值为-2.14元， 安全边际率为-124.32%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予光电股份(600184)高估评级。

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