生物股份(600201)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    金宇生物技术股份有限公司
  • 注册地址：
    内蒙古自治区呼和浩特市经济技术开发区沙尔沁工业园区金宇大街1号
  • 公司简称：
    生物股份
  • 法人代表：
    张翀宇
  • 公司董秘：
    尹松涛
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    0471-6539434
  • 公司网址：
    www.jinyu.com.cn
  • 上市时间：
    1999-01-15
  • 发行数量(万股)：
    35000000
  • 发行价格(元)：
    6.83
  • 发行市盈率(倍)：
    17.8
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=600201
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.23(元)
  • 每股净资产
    4.2(元)
  • 每股现金流
    0.82(元)
  • 净资产收益率
    5.51(%)
  • 总资产收益率
    4.58(%)
  • 毛利率
    61.88(%)
  • 利润增长率
    32.10(%)
  • 资产负债比
    16.77(%)
  • 市盈率
    35.52(倍)
  • 市净率
    1.96(倍)
  • 市盈增长比率
    1.06(倍)
  • EV / EBIT
    31.35(倍)
  • 市销率
    6.87(倍)
  • 市值(亿)
    95.32(亿元)

注：以上数据是基于生物股份(600201)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
生物股份(600201)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

生物制药

 186 67
2011-06-30

房地产

 39 86
2011-06-30

房租及物业管理

 11 60
2011-06-30

纺织加工

 4 -11
2011-06-30

能源

 3 5
生物股份(600201)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

生物制药

 186 67
2011-06-30

房地产

 39 86
2011-06-30

房租及物业管理

 11 60
2011-06-30

纺织加工

 4 -11
2011-06-30

能源

 3 5
生物股份(600201)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内销售部分

 242
2011-06-30

出口销售部分

 1
财务分析
生物股份(600201)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 83.23 0.00
2019-12-31 87.17 21.39
2018-12-31 82.72 12.01
2017-12-31 78.79 7.02
2016-12-31 86.31 8.76
2015-12-31 81.11 15.87
2014-12-31 77.72 18.48
2013-12-31 74.89 14.12
2012-12-31 57.23 12.91
2011-12-31 57.45 13.78
2010-12-31 53.13 14.74
历史平均 72.15 13.08
行业平均 61.21 18.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
生物股份(600201)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 4.52 16.77
2019-12-31 4.92 12.83
2018-12-31 3.94 17.28
2017-12-31 3.88 21.21
2016-12-31 6.41 13.69
2015-12-31 3.55 18.89
2014-12-31 3.16 22.28
2013-12-31 2.77 25.11
2012-12-31 1.90 42.77
2011-12-31 1.81 42.55
2010-12-31 1.59 46.87
历史平均 3.22 27.85
行业平均 1.82 38.79
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 生物股份(600201)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.52高于历史平均水平3.22，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.52高于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 生物股份(600201)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.17低于历史平均水平0.28，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.17低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
生物股份(600201)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 61.88 20.27 5.51 4.58
2019-12-31 62.32 20.14 4.76 4.06
2018-12-31 72.50 39.52 15.00 11.87
2017-12-31 79.37 45.67 19.46 15.28
2016-12-31 77.79 42.37 17.19 14.78
2015-12-31 77.03 38.33 23.19 18.73
2014-12-31 76.21 37.83 24.76 19.17
2013-12-31 70.64 37.11 19.57 14.56
2012-12-31 67.37 23.11 12.12 6.83
2011-12-31 68.64 25.51 15.13 8.52
2010-12-31 47.55 17.12 13.74 7.22
历史平均 70.79 34.06 17.80 13.00
行业平均 48.57 11.42 10.60 6.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 生物股份(600201)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.62低于历史平均水平0.71，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.62高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 生物股份(600201)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.20低于历史平均水平0.34，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.20高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 生物股份(600201)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
生物股份(600201)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.84 0.00 0.27 0.23
2019-12-31 1.73 0.94 0.23 0.20
2018-12-31 1.67 2.50 0.36 0.30
2017-12-31 1.70 4.76 0.42 0.33
2016-12-31 1.47 3.98 0.40 0.35
2015-12-31 1.29 3.08 0.60 0.49
2014-12-31 1.16 2.74 0.65 0.51
2013-12-31 1.25 2.78 0.52 0.39
2012-12-31 0.20 2.29 0.52 0.30
2011-12-31 0.23 2.42 0.58 0.33
2010-12-31 0.47 2.86 0.79 0.42
历史平均 1.05 3.05 0.54 0.38
行业平均 2.15 3.08 0.93 0.57
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 生物股份(600201)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.84高于历史平均水平1.05，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.84低于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 生物股份(600201)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.27低于历史平均水平0.54，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.27低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 生物股份(600201)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.23低于历史平均水平0.38，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.23低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
生物股份(600201)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 268 4866 949
2019-12-31 221 4647 986
2018-12-31 754 5031 1015
2017-12-31 870 4471 1383
2016-12-31 645 3749 2401
2015-12-31 480 2069 1030
2014-12-31 404 1633 948
2013-12-31 251 1282 712
2012-12-31 130 1076 308
2011-12-31 149 988 413
2010-12-31 115 838 271
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
生物股份(600201)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.70 25.01
2019-12-31 1.91 183.62
2018-12-31 1.39 35.80
2017-12-31 1.07 35.23
2016-12-31 1.18 35.55
2015-12-31 0.40 17.88
2014-12-31 0.78 19.45
2013-12-31 0.62 17.91
2012-12-31 1.05 32.29
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.71 24.38
历史平均 0.90 27.31
行业平均 1.17 36.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
生物股份(600201)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.96 35.52
2019-12-31 4.57 96.15
2018-12-31 3.86 25.75
2017-12-31 6.38 32.80
2016-12-31 5.17 30.05
2015-12-31 10.24 44.14
2014-12-31 6.14 24.80
2013-12-31 5.65 28.84
2012-12-31 3.72 30.70
2011-12-31 3.39 22.42
2010-12-31 4.69 34.11
历史平均 5.47 30.40
行业平均 3.32 32.46
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
生物股份(600201)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 18.87 0.23
2019-12-31 18.87 0.20
2018-12-31 16.60 0.64
2017-12-31 31.74 0.97
2016-12-31 31.59 1.05
2015-12-31 36.97 0.84
2014-12-31 35.08 1.41
2013-12-31 25.77 0.89
2012-12-31 14.26 0.46
2011-12-31 11.93 0.53
2010-12-31 13.99 0.41
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

生物股份(600201)的前一交易日收盘价为8.22元， 我们给予的估值为13.63元， 安全边际率为65.82%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予生物股份(600201)低估评级。

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