安彩高科(600207)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：河南安彩高科股份有限公司
- 注册地址：河南省安阳市中州路南段
- 公司简称：安彩高科
- 法人代表：何毅敏
- 公司董秘：冯武
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0372-3732533
- 公司网址：
- 上市时间：1999-07-14
- 发行数量(万股)：180000000
- 发行价格(元)：7.2
- 发行市盈率(倍)：16.07
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.06(元)
-
每股净资产1.92(元)
-
每股现金流0.29(元)
-
净资产收益率3.28(%)
-
总资产收益率2.59(%)
-
毛利率13.17(%)
-
利润增长率-10.42(%)
-
资产负债比26.57(%)
-
市盈率56.01(倍)
-
市净率1.84(倍)
-
市盈增长比率-4.9(倍)
-
EV / EBIT47.58(倍)
-
市销率1.34(倍)
-
市值(亿)30.38(亿元)
注：以上数据是基于安彩高科(600207)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 73.43 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 76.05 | 11.68 |
| 2018-12-31 | 81.05 | 24.66 |
| 2017-12-31 | 83.31 | 30.74 |
| 2016-12-31 | 81.08 | 32.86 |
| 2015-12-31 | 37.14 | 34.75 |
| 2014-12-31 | 29.39 | 46.06 |
| 2013-12-31 | 39.06 | 55.49 |
| 2012-12-31 | 4.56 | 62.22 |
| 2011-12-31 | 20.69 | 27.82 |
| 2010-12-31 | 25.69 | 40.09 |
| 历史平均 | 44.66 | 39.41 |
| 行业平均 | 43.56 | 38.80 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.40 | 26.57 |
| 2019-12-31 | 3.18 | 23.95 |
| 2018-12-31 | 2.88 | 18.95 |
| 2017-12-31 | 3.28 | 16.69 |
| 2016-12-31 | 3.25 | 18.92 |
| 2015-12-31 | 0.89 | 62.86 |
| 2014-12-31 | 0.80 | 70.61 |
| 2013-12-31 | 1.45 | 60.94 |
| 2012-12-31 | 0.60 | 95.44 |
| 2011-12-31 | 0.79 | 79.31 |
| 2010-12-31 | 1.69 | 74.31 |
| 历史平均 | 1.74 | 55.34 |
| 行业平均 | 0.74 | 56.44 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 安彩高科(600207)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.40高于历史平均水平1.74，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.40高于行业平均水平0.74，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 安彩高科(600207)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.27低于历史平均水平0.55，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.27低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.17 | 2.63 | 3.28 | 2.59 |
| 2019-12-31 | 8.70 | 1.30 | 1.25 | 1.23 |
| 2018-12-31 | 6.32 | -15.36 | -21.14 | -16.62 |
| 2017-12-31 | 12.07 | 0.66 | 0.48 | 0.56 |
| 2016-12-31 | 13.16 | 0.78 | 0.50 | 0.61 |
| 2015-12-31 | 8.32 | 1.27 | 2.35 | 0.95 |
| 2014-12-31 | 10.77 | -13.78 | -34.89 | -9.07 |
| 2013-12-31 | 9.15 | 0.94 | 0.96 | 0.57 |
| 2012-12-31 | -0.31 | -25.00 | -955.88 | -14.04 |
| 2011-12-31 | 16.38 | 1.82 | 2.34 | 0.87 |
| 2010-12-31 | 24.25 | 2.98 | 8.08 | 1.99 |
| 历史平均 | 11.12 | -5.08 | -110.80 | -3.80 |
| 行业平均 | 15.15 | 7.64 | 7.80 | 4.11 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 安彩高科(600207)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13高于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 安彩高科(600207)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03高于历史平均水平-0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 安彩高科(600207)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03高于历史平均水平-1.11，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.61 | 0.00 | 1.34 | 0.98 |
| 2019-12-31 | 12.58 | 8.11 | 1.24 | 0.95 |
| 2018-12-31 | 15.14 | 4.39 | 1.33 | 1.08 |
| 2017-12-31 | 10.90 | 2.77 | 1.02 | 0.85 |
| 2016-12-31 | 12.20 | 2.38 | 0.97 | 0.78 |
| 2015-12-31 | 12.88 | 2.16 | 2.02 | 0.75 |
| 2014-12-31 | 7.61 | 1.43 | 2.24 | 0.66 |
| 2013-12-31 | 8.74 | 1.10 | 1.56 | 0.61 |
| 2012-12-31 | 7.06 | 0.90 | 12.31 | 0.56 |
| 2011-12-31 | 5.65 | 1.71 | 2.29 | 0.47 |
| 2010-12-31 | 4.75 | 1.66 | 2.60 | 0.67 |
| 历史平均 | 9.44 | 2.06 | 2.93 | 0.71 |
| 行业平均 | 12.49 | 1.28 | 1.14 | 0.50 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 安彩高科(600207)（以下简称“本公司”）当前存货周转率14.61高于历史平均水平9.44，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率14.61高于行业平均水平12.49，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 安彩高科(600207)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.34低于历史平均水平2.93，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.34高于行业平均水平1.14，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 安彩高科(600207)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.98高于历史平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.98高于行业平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 54 | 1655 | 246 |
| 2019-12-31 | 20 | 1594 | 285 |
| 2018-12-31 | -333 | 1573 | 263 |
| 2017-12-31 | 9 | 1905 | 180 |
| 2016-12-31 | 10 | 1897 | 303 |
| 2015-12-31 | 19 | 793 | 170 |
| 2014-12-31 | -270 | 774 | 159 |
| 2013-12-31 | 10 | 1041 | 187 |
| 2012-12-31 | -346 | 36 | 80 |
| 2011-12-31 | 10 | 413 | 148 |
| 2010-12-31 | 33 | 403 | 302 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 2.07 | 41.61 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.84 | 56.01 |
| 2019-12-31 | 2.53 | 202.64 |
| 2018-12-31 | 2.38 | -11.26 |
| 2017-12-31 | 3.07 | 643.65 |
| 2016-12-31 | 4.10 | 814.87 |
| 2015-12-31 | 12.85 | 547.92 |
| 2014-12-31 | 4.80 | -13.75 |
| 2013-12-31 | 3.25 | 339.71 |
| 2012-12-31 | 51.08 | -5.34 |
| 2011-12-31 | 4.57 | 194.74 |
| 2010-12-31 | 7.45 | 92.16 |
| 历史平均 | 10.39 | 289.19 |
| 行业平均 | 1.75 | 21.78 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.59 | 0.06 |
| 2019-12-31 | 4.67 | 0.02 |
| 2018-12-31 | 4.34 | -0.39 |
| 2017-12-31 | 6.77 | 0.01 |
| 2016-12-31 | 9.01 | 0.01 |
| 2015-12-31 | 14.77 | 0.03 |
| 2014-12-31 | 5.38 | -0.39 |
| 2013-12-31 | 4.90 | 0.01 |
| 2012-12-31 | 4.20 | -0.79 |
| 2011-12-31 | 4.29 | 0.02 |
| 2010-12-31 | 6.83 | 0.07 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
安彩高科(600207)的前一交易日收盘价为3.52元， 我们给予的估值为-16.16元， 安全边际率为-559.09%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予安彩高科(600207)高估评级。