新湖中宝(600208)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：新湖中宝股份有限公司
- 注册地址：浙江省嘉兴市中山路禾兴路口
- 公司简称：新湖中宝
- 法人代表：林俊波
- 公司董秘：虞迪锋
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0571-85171837
- 公司网址：
- 上市时间：1999-06-23
- 发行数量(万股)：65000000
- 发行价格(元)：5.0
- 发行市盈率(倍)：15.3
- 发行方式：上网定价发行,网下配售
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.12(元)
-
每股净资产4.83(元)
-
每股现金流0.34(元)
-
净资产收益率2.57(%)
-
总资产收益率1.95(%)
-
毛利率35.95(%)
-
利润增长率10.82(%)
-
资产负债比56.44(%)
-
市盈率17.88(倍)
-
市净率0.46(倍)
-
市盈增长比率0.94(倍)
-
EV / EBIT25.89(倍)
-
市销率1.31(倍)
-
市值(亿)190.91(亿元)
注：以上数据是基于新湖中宝(600208)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 43.56 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 43.74 | 0.67 |
| 2023-12-31 | 39.40 | 0.58 |
| 2022-12-31 | 33.71 | 0.30 |
| 2021-12-31 | 30.76 | 0.34 |
| 2020-12-31 | 28.40 | 0.37 |
| 2019-12-31 | 24.41 | 0.36 |
| 2018-12-31 | 24.58 | 0.37 |
| 2017-12-31 | 26.41 | 0.38 |
| 2016-12-31 | 26.80 | 0.19 |
| 2015-12-31 | 28.52 | 0.25 |
| 历史平均 | 28.12 | 0.65 |
| 行业平均 | 25.53 | 2.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.10 | 56.44 |
| 2024-12-31 | 0.97 | 56.26 |
| 2023-12-31 | 1.17 | 60.60 |
| 2022-12-31 | 1.15 | 66.29 |
| 2021-12-31 | 1.23 | 69.24 |
| 2020-12-31 | 1.34 | 71.60 |
| 2019-12-31 | 1.71 | 75.59 |
| 2018-12-31 | 2.09 | 75.42 |
| 2017-12-31 | 2.20 | 73.59 |
| 2016-12-31 | 2.30 | 73.20 |
| 2015-12-31 | 1.99 | 71.48 |
| 历史平均 | 1.97 | 71.88 |
| 行业平均 | 1.42 | 75.19 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新湖中宝(600208)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.10低于历史平均水平1.97，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.10低于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新湖中宝(600208)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.56低于历史平均水平0.72，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.56低于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 35.95 | 12.92 | 2.57 | 1.95 |
| 2024-12-31 | 36.89 | 12.17 | 2.42 | 2.07 |
| 2023-12-31 | 38.33 | 12.90 | 3.82 | 2.00 |
| 2022-12-31 | 26.81 | 13.78 | 4.51 | 1.43 |
| 2021-12-31 | 22.20 | 13.52 | 5.59 | 1.72 |
| 2020-12-31 | 29.60 | 23.86 | 8.36 | 2.43 |
| 2019-12-31 | 35.49 | 14.26 | 6.25 | 1.47 |
| 2018-12-31 | 28.53 | 15.63 | 7.45 | 1.93 |
| 2017-12-31 | 28.17 | 19.14 | 10.31 | 2.69 |
| 2016-12-31 | 20.29 | 42.91 | 20.10 | 5.24 |
| 2015-12-31 | 25.70 | 8.95 | 4.81 | 1.17 |
| 历史平均 | 27.33 | 19.36 | 11.90 | 3.28 |
| 行业平均 | 14.79 | 4.30 | -1.59 | 0.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新湖中宝(600208)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.36高于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.36高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新湖中宝(600208)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13低于历史平均水平0.19，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新湖中宝(600208)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03高于行业平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.29 | 0.00 | 0.35 | 0.15 |
| 2024-12-31 | 0.33 | 25.36 | 0.39 | 0.17 |
| 2023-12-31 | 0.26 | 26.59 | 0.39 | 0.16 |
| 2022-12-31 | 0.20 | 34.48 | 0.31 | 0.10 |
| 2021-12-31 | 0.27 | 37.98 | 0.41 | 0.13 |
| 2020-12-31 | 0.19 | 27.65 | 0.36 | 0.10 |
| 2019-12-31 | 0.14 | 28.55 | 0.42 | 0.10 |
| 2018-12-31 | 0.17 | 33.48 | 0.50 | 0.12 |
| 2017-12-31 | 0.21 | 37.18 | 0.53 | 0.14 |
| 2016-12-31 | 0.21 | 63.81 | 0.46 | 0.12 |
| 2015-12-31 | 0.18 | 51.29 | 0.46 | 0.13 |
| 历史平均 | 0.23 | 37.12 | 0.59 | 0.17 |
| 行业平均 | 0.38 | 7.66 | 0.81 | 0.21 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新湖中宝(600208)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.29高于历史平均水平0.23，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率0.29低于行业平均水平0.38，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新湖中宝(600208)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.35低于历史平均水平0.59，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.35低于行业平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新湖中宝(600208)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.15低于历史平均水平0.17，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.15低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1068 | 41565 | 2904 |
| 2024-12-31 | 1016 | 41897 | 2894 |
| 2023-12-31 | 1631 | 42734 | 2755 |
| 2022-12-31 | 1858 | 41159 | 6937 |
| 2021-12-31 | 2237 | 40042 | 12638 |
| 2020-12-31 | 3165 | 37837 | 10788 |
| 2019-12-31 | 2153 | 34435 | 12526 |
| 2018-12-31 | 2506 | 33619 | 14583 |
| 2017-12-31 | 3322 | 32207 | 16220 |
| 2016-12-31 | 5838 | 29054 | 15863 |
| 2015-12-31 | 1161 | 24124 | 11799 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.61 | 8.24 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 2.27 | 17.88 |
| 2019-12-31 | 2.01 | 23.26 |
| 2018-12-31 | 1.97 | 19.56 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 1.20 | 7.36 |
| 2015-12-31 | 1.05 | 39.26 |
| 历史平均 | 1.15 | 23.29 |
| 行业平均 | 1.51 | 45.27 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.46 | 17.88 |
| 2024-12-31 | 0.59 | 24.29 |
| 2023-12-31 | 0.58 | 15.13 |
| 2022-12-31 | 0.61 | 13.42 |
| 2021-12-31 | 0.62 | 11.15 |
| 2020-12-31 | 0.66 | 7.88 |
| 2019-12-31 | 0.72 | 11.58 |
| 2018-12-31 | 0.74 | 9.95 |
| 2017-12-31 | 1.39 | 13.51 |
| 2016-12-31 | 1.23 | 6.13 |
| 2015-12-31 | 1.80 | 37.40 |
| 历史平均 | 1.97 | 20.91 |
| 行业平均 | 1.35 | 32.88 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.90 | 0.12 |
| 2024-12-31 | 2.90 | 0.12 |
| 2023-12-31 | 2.90 | 0.19 |
| 2022-12-31 | 2.90 | 0.22 |
| 2021-12-31 | 2.90 | 0.26 |
| 2020-12-31 | 2.90 | 0.37 |
| 2019-12-31 | 2.90 | 0.25 |
| 2018-12-31 | 2.90 | 0.29 |
| 2017-12-31 | 5.22 | 0.39 |
| 2016-12-31 | 4.16 | 0.68 |
| 2015-12-31 | 4.77 | 0.13 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
新湖中宝(600208)的前一交易日收盘价为2.22元， 我们给予的估值为2.73元， 安全边际率为22.97%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予新湖中宝(600208)低估评级。