长春经开(600215)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：长春经开(集团)股份有限公司
- 注册地址：吉林省长春市经济技术开发区自由大路5188号
- 公司简称：长春经开
- 法人代表：吴锦华
- 公司董秘：潘笑盈
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0431-84644225
- 公司网址：
- 上市时间：1999-09-08
- 发行数量(万股)：75000000
- 发行价格(元)：9.5
- 发行市盈率(倍)：14.39
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.2(元)
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每股净资产5.34(元)
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每股现金流-0.38(元)
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净资产收益率3.83(%)
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总资产收益率3.46(%)
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毛利率38.99(%)
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利润增长率3.80(%)
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资产负债比9.45(%)
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市盈率37.59(倍)
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市净率1.44(倍)
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市盈增长比率9.89(倍)
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EV / EBIT29.12(倍)
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市销率26.19(倍)
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市值(亿)35.71(亿元)
注：以上数据是基于长春经开(600215)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 90.55 | 0.06 |
| 2019-12-31 | 90.41 | 0.06 |
| 2018-12-31 | 88.14 | 0.07 |
| 2017-12-31 | 76.46 | 1.33 |
| 2016-12-31 | 71.11 | 1.32 |
| 2015-12-31 | 59.78 | 1.19 |
| 2014-12-31 | 59.69 | 1.27 |
| 2013-12-31 | 50.95 | 1.16 |
| 2012-12-31 | 54.02 | 1.25 |
| 2011-12-31 | 61.37 | 1.51 |
| 2010-12-31 | 66.28 | 3.87 |
| 历史平均 | 65.31 | 1.44 |
| 行业平均 | 20.72 | 1.65 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.28 | 9.45 |
| 2019-12-31 | 10.20 | 9.59 |
| 2018-12-31 | 6.87 | 11.86 |
| 2017-12-31 | 2.90 | 23.54 |
| 2016-12-31 | 2.35 | 28.89 |
| 2015-12-31 | 1.89 | 40.22 |
| 2014-12-31 | 1.73 | 40.31 |
| 2013-12-31 | 1.50 | 49.05 |
| 2012-12-31 | 2.36 | 45.98 |
| 2011-12-31 | 1.58 | 38.63 |
| 2010-12-31 | 3.26 | 33.72 |
| 历史平均 | 2.72 | 34.69 |
| 行业平均 | 1.38 | 79.42 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 长春经开(600215)（以下简称“本公司”）当前流动比率10.28高于历史平均水平2.72，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率10.28高于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 长春经开(600215)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.09低于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.09低于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 38.99 | 69.68 | 3.83 | 3.46 |
| 2019-12-31 | 32.93 | 41.25 | 2.99 | 2.71 |
| 2018-12-31 | 15.99 | 16.59 | 3.87 | 3.41 |
| 2017-12-31 | 18.04 | 2.16 | 0.37 | 0.28 |
| 2016-12-31 | 22.12 | 1.79 | 0.32 | 0.23 |
| 2015-12-31 | 27.39 | 1.25 | 0.19 | 0.12 |
| 2014-12-31 | 17.45 | 0.93 | 0.38 | 0.23 |
| 2013-12-31 | 20.97 | 1.23 | 0.34 | 0.17 |
| 2012-12-31 | 18.69 | 3.30 | 0.42 | 0.22 |
| 2011-12-31 | 23.02 | 1.05 | 0.12 | 0.07 |
| 2010-12-31 | 11.70 | 29.01 | 4.21 | 2.79 |
| 历史平均 | 19.49 | 6.37 | 1.14 | 0.84 |
| 行业平均 | 31.60 | 12.74 | 14.39 | 2.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 长春经开(600215)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.39高于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.39高于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 长春经开(600215)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.70高于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.70高于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 长春经开(600215)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04高于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.07 | 85.16 | 0.05 | 0.05 |
| 2019-12-31 | 0.11 | 101.09 | 0.07 | 0.07 |
| 2018-12-31 | 0.40 | 282.55 | 0.23 | 0.21 |
| 2017-12-31 | 0.20 | 9.86 | 0.17 | 0.13 |
| 2016-12-31 | 0.19 | 9.54 | 0.18 | 0.13 |
| 2015-12-31 | 0.14 | 7.72 | 0.15 | 0.09 |
| 2014-12-31 | 0.40 | 19.20 | 0.41 | 0.24 |
| 2013-12-31 | 0.23 | 12.06 | 0.28 | 0.14 |
| 2012-12-31 | 0.12 | 5.42 | 0.13 | 0.07 |
| 2011-12-31 | 0.13 | 4.59 | 0.11 | 0.07 |
| 2010-12-31 | 0.11 | 2.49 | 0.15 | 0.10 |
| 历史平均 | 0.21 | 39.27 | 0.20 | 0.13 |
| 行业平均 | 0.26 | 12.58 | 1.01 | 0.21 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 长春经开(600215)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.07低于历史平均水平0.21，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.07低于行业平均水平0.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 长春经开(600215)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率85.16高于历史平均水平39.27，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率85.16高于行业平均水平12.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 长春经开(600215)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.05低于历史平均水平0.20，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.05低于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 长春经开(600215)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.05低于历史平均水平0.13，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.05低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 95 | 2483 | -175 |
| 2019-12-31 | 77 | 2573 | 167 |
| 2018-12-31 | 98 | 2526 | 926 |
| 2017-12-31 | 9 | 2432 | 160 |
| 2016-12-31 | 8 | 2425 | 161 |
| 2015-12-31 | 5 | 2419 | 325 |
| 2014-12-31 | 9 | 2417 | 111 |
| 2013-12-31 | 8 | 2410 | 377 |
| 2012-12-31 | 10 | 2406 | 351 |
| 2011-12-31 | 3 | 2396 | 253 |
| 2010-12-31 | 101 | 2393 | 159 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.65 | 24.47 |
| 2019-12-31 | 0.96 | 38.65 |
| 2018-12-31 | 0.09 | 2.86 |
| 2017-12-31 | 0.05 | 25.74 |
| 2016-12-31 | 0.02 | 18.08 |
| 2015-12-31 | 0.05 | 59.23 |
| 2014-12-31 | 0.09 | 26.38 |
| 2013-12-31 | 0.25 | 57.21 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.08 | 27.07 |
| 行业平均 | 3.45 | 27.17 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.44 | 37.59 |
| 2019-12-31 | 1.20 | 40.22 |
| 2018-12-31 | 1.24 | 32.08 |
| 2017-12-31 | 2.04 | 548.86 |
| 2016-12-31 | 2.37 | 743.65 |
| 2015-12-31 | 2.14 | 1107.02 |
| 2014-12-31 | 1.08 | 281.39 |
| 2013-12-31 | 0.77 | 229.41 |
| 2012-12-31 | 0.91 | 218.24 |
| 2011-12-31 | 0.83 | 694.64 |
| 2010-12-31 | 1.27 | 30.10 |
| 历史平均 | 1.41 | 431.71 |
| 行业平均 | 1.22 | 8.17 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.66 | 0.20 |
| 2019-12-31 | 6.66 | 0.17 |
| 2018-12-31 | 6.74 | 0.21 |
| 2017-12-31 | 10.66 | 0.02 |
| 2016-12-31 | 12.34 | 0.02 |
| 2015-12-31 | 11.14 | 0.01 |
| 2014-12-31 | 5.59 | 0.02 |
| 2013-12-31 | 4.01 | 0.02 |
| 2012-12-31 | 4.69 | 0.02 |
| 2011-12-31 | 4.28 | 0.01 |
| 2010-12-31 | 8.49 | 0.28 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
长春经开(600215)的前一交易日收盘价为7.68元， 我们给予的估值为23.57元， 安全边际率为206.90%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予长春经开(600215)低估评级。