江苏阳光(600220)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.01(元)
  • 每股净资产
    1.16(元)
  • 每股现金流
    0.14(元)
  • 净资产收益率
    -1.19(%)
  • 总资产收益率
    -0.06(%)
  • 毛利率
    20.97(%)
  • 利润增长率
    25.75(%)
  • 资产负债比
    52.76(%)
  • 市盈率
    -122.88(倍)
  • 市净率
    1.46(倍)
  • 市盈增长比率
    -42.71(倍)
  • EV / EBIT
    123.5(倍)
  • 市销率
    1.53(倍)
  • 市值(亿)
    30.14(亿元)

注：以上数据是基于江苏阳光(600220)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
江苏阳光(600220)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

面料销售

 827 10
2011-06-30

服装销售

 391 6
2011-06-30

多晶硅

 312 34
2011-06-30

电汽销售

 306 0
2011-06-30

毛纺销售

 79 26
2011-06-30

其他业务(补充)

 14 80
江苏阳光(600220)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

纺织行业

 1298 10
2011-06-30

多晶硅

 312 34
2011-06-30

电汽销售

 306 0
2011-06-30

其他业务(补充)

 14 80
江苏阳光(600220)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

内销

 1299
2011-06-30

外销

 616
2011-06-30

其他(补充)

 14
财务分析
江苏阳光(600220)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 47.24 36.28
2019-12-31 48.72 30.64
2018-12-31 50.08 32.51
2017-12-31 49.09 35.60
2016-12-31 48.94 39.07
2015-12-31 48.25 45.21
2014-12-31 49.53 50.87
2013-12-31 49.94 55.35
2012-12-31 42.03 56.74
2011-12-31 56.60 65.83
2010-12-31 60.92 73.64
历史平均 50.60 50.54
行业平均 40.65 21.26
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
江苏阳光(600220)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.03 52.76
2019-12-31 1.03 51.28
2018-12-31 0.89 49.92
2017-12-31 0.92 50.91
2016-12-31 1.18 51.06
2015-12-31 1.32 51.75
2014-12-31 0.80 50.47
2013-12-31 0.68 50.06
2012-12-31 0.61 57.97
2011-12-31 0.73 43.40
2010-12-31 0.63 39.08
历史平均 0.86 49.40
行业平均 1.20 59.35
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 江苏阳光(600220)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.03高于历史平均水平0.86，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.03低于行业平均水平1.20，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 江苏阳光(600220)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53高于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.53低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
江苏阳光(600220)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 20.97 -0.14 -1.19 -0.06
2019-12-31 21.95 4.17 3.21 1.95
2018-12-31 21.48 6.24 6.20 3.10
2017-12-31 22.63 6.32 5.84 2.88
2016-12-31 25.50 8.54 7.82 3.97
2015-12-31 22.28 6.18 6.18 2.99
2014-12-31 20.15 4.04 4.67 2.36
2013-12-31 19.15 5.40 6.57 3.29
2012-12-31 11.71 -49.97 -89.48 -32.64
2011-12-31 11.46 0.28 0.30 0.18
2010-12-31 14.85 1.95 2.17 1.10
历史平均 18.80 -1.22 -5.53 -1.42
行业平均 14.84 4.73 8.48 3.43
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 江苏阳光(600220)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21高于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.21高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 江苏阳光(600220)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.00高于历史平均水平-0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率-0.00低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 江苏阳光(600220)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01高于历史平均水平-0.06，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
江苏阳光(600220)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.55 1.11 0.85 0.40
2019-12-31 1.93 1.53 0.96 0.47
2018-12-31 1.70 1.53 0.99 0.50
2017-12-31 2.01 1.28 0.93 0.46
2016-12-31 2.18 1.19 0.95 0.46
2015-12-31 3.12 1.07 1.00 0.48
2014-12-31 3.35 1.15 1.18 0.58
2013-12-31 4.67 1.10 1.22 0.61
2012-12-31 6.09 1.15 1.55 0.65
2011-12-31 7.39 1.00 1.17 0.66
2010-12-31 12.13 0.77 0.93 0.56
历史平均 4.74 1.14 1.10 0.55
行业平均 3.47 3.40 1.78 0.72
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 江苏阳光(600220)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.55低于历史平均水平4.74，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.55低于行业平均水平3.47，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 江苏阳光(600220)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.11低于历史平均水平1.14，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.11低于行业平均水平3.40，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 江苏阳光(600220)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.85低于历史平均水平1.10，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.85低于行业平均水平1.78，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 江苏阳光(600220)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.40低于历史平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.40低于行业平均水平0.72，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
江苏阳光(600220)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -25 2061 252
2019-12-31 70 2180 578
2018-12-31 136 2192 347
2017-12-31 121 2071 886
2016-12-31 153 1954 637
2015-12-31 111 1801 272
2014-12-31 79 1690 388
2013-12-31 107 1628 263
2012-12-31 -1361 1522 537
2011-12-31 9 2889 464
2010-12-31 63 2886 487
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
江苏阳光(600220)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.48 -181.78
2019-12-31 1.40 76.35
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 2.69 45.27
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
江苏阳光(600220)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.46 -122.88
2019-12-31 1.76 54.71
2018-12-31 1.71 27.54
2017-12-31 2.63 45.10
2016-12-31 3.96 50.63
2015-12-31 5.68 92.01
2014-12-31 4.12 88.13
2013-12-31 2.65 40.37
2012-12-31 3.29 -3.68
2011-12-31 1.76 583.76
2010-12-31 3.20 147.78
历史平均 3.22 119.07
行业平均 1.60 18.24
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
江苏阳光(600220)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 2.15 -0.01
2019-12-31 2.15 0.04
2018-12-31 2.10 0.08
2017-12-31 3.06 0.07
2016-12-31 4.34 0.09
2015-12-31 5.74 0.06
2014-12-31 3.90 0.04
2013-12-31 2.42 0.06
2012-12-31 2.81 -0.76
2011-12-31 2.85 0.00
2010-12-31 5.18 0.04
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

江苏阳光(600220)的前一交易日收盘价为1.69元， 我们给予的估值为2.48元， 安全边际率为46.75%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予江苏阳光(600220)低估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。