昌九生化(600228)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:江西昌九生物化工股份有限公司
- 注册地址:江西省赣州市章贡区黄屋坪路25号
- 公司简称:昌九生化
- 法人代表:李季
- 公司董秘:李季
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0791-8504560
- 公司网址:
- 上市时间:1999-01-18
- 发行数量(万股):60000000
- 发行价格(元):4.48
- 发行市盈率(倍):16.0
- 发行方式:上网定价发行,网下配售
-
公告查询:
最新业绩TTM
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每股收益-0.02(元)
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每股净资产0.21(元)
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每股现金流0.21(元)
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净资产收益率-11.31(%)
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总资产收益率2.28(%)
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毛利率22.74(%)
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利润增长率-9.41(%)
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资产负债比49.80(%)
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市盈率-233.45(倍)
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市净率26.4(倍)
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市盈增长比率-25.23(倍)
-
EV / EBIT186.0(倍)
-
市销率3.83(倍)
-
市值(亿)13.51(亿元)
注:以上数据是基于昌九生化(600228)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 丙烯酰胺 |
436 | 13 |
2011-06-30 | 尿素 |
64 | -23 |
2011-06-30 | 粗甲醇 |
14 | -111 |
2011-06-30 | 其他 |
13 | -197 |
2011-06-30 | 塑料管材 |
12 | 8 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
12 | -19 |
2011-06-30 | 白炭黑 |
4 | -56 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 工业 |
555 | -0 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 江西南昌 |
392 | |
2011-06-30 | 江苏 |
151 | |
2011-06-30 | 江西九江 |
12 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 50.20 | 0.00 |
2019-12-31 | 50.59 | 41.93 |
2018-12-31 | 46.90 | 27.52 |
2017-12-31 | 37.71 | 32.57 |
2016-12-31 | 22.67 | 51.81 |
2015-12-31 | 27.67 | 52.82 |
2014-12-31 | 25.67 | 47.23 |
2013-12-31 | -6.17 | 48.40 |
2012-12-31 | 12.69 | 53.48 |
2011-12-31 | 26.26 | 45.64 |
2010-12-31 | 20.88 | 45.96 |
历史平均 | 23.81 | 45.05 |
行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.45 | 49.80 |
2019-12-31 | 1.44 | 49.41 |
2018-12-31 | 1.38 | 53.10 |
2017-12-31 | 1.14 | 62.29 |
2016-12-31 | 0.45 | 77.33 |
2015-12-31 | 0.50 | 72.33 |
2014-12-31 | 0.59 | 74.33 |
2013-12-31 | 0.40 | 106.17 |
2012-12-31 | 0.46 | 87.31 |
2011-12-31 | 0.66 | 73.74 |
2010-12-31 | 0.59 | 79.12 |
历史平均 | 0.69 | 76.19 |
行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 昌九生化(600228)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.45高于历史平均水平0.69,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率1.45高于行业平均水平1.10,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 昌九生化(600228)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.50低于历史平均水平0.76,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.50低于行业平均水平0.51,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 22.74 | 1.61 | -11.31 | 2.28 |
2019-12-31 | 16.82 | 0.44 | -10.26 | 0.75 |
2018-12-31 | 16.54 | 2.56 | 13.09 | 4.71 |
2017-12-31 | 9.12 | 2.45 | 49.83 | 4.28 |
2016-12-31 | 8.88 | -10.11 | -148.39 | -9.58 |
2015-12-31 | 11.82 | -4.02 | -42.01 | -4.25 |
2014-12-31 | 8.34 | 5.56 | 43.24 | 6.49 |
2013-12-31 | 7.68 | -28.61 | 168.41 | -30.66 |
2012-12-31 | 2.89 | -20.91 | -582.57 | -18.79 |
2011-12-31 | 3.50 | 2.22 | 10.50 | 2.43 |
2010-12-31 | 5.36 | -14.89 | -113.94 | -14.58 |
历史平均 | 8.24 | -7.31 | -66.87 | -6.66 |
行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 昌九生化(600228)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.23高于历史平均水平0.08,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.23高于行业平均水平0.21,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 昌九生化(600228)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.02高于历史平均水平-0.07,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.07,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 昌九生化(600228)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率-0.11高于历史平均水平-0.67,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率-0.11低于行业平均水平0.03,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 18.35 | 0.00 | 2.81 | 1.41 |
2019-12-31 | 40.45 | 4.10 | 3.39 | 1.72 |
2018-12-31 | 37.11 | 6.69 | 3.93 | 1.84 |
2017-12-31 | 19.01 | 5.35 | 4.62 | 1.74 |
2016-12-31 | 14.06 | 1.83 | 4.18 | 0.95 |
2015-12-31 | 22.17 | 2.00 | 3.82 | 1.06 |
2014-12-31 | 12.75 | 2.47 | 4.55 | 1.17 |
2013-12-31 | 16.95 | 2.21 | -17.38 | 1.07 |
2012-12-31 | 12.84 | 1.68 | 7.08 | 0.90 |
2011-12-31 | 7.63 | 2.40 | 4.18 | 1.10 |
2010-12-31 | 7.80 | 2.13 | 4.69 | 0.98 |
历史平均 | 16.70 | 2.97 | 2.19 | 1.20 |
行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 昌九生化(600228)(以下简称“本公司”)当前存货周转率18.35高于历史平均水平16.70,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率18.35高于行业平均水平5.22,说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 昌九生化(600228)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率2.81高于历史平均水平2.19,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率2.81高于行业平均水平1.29,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 昌九生化(600228)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率1.41高于历史平均水平1.20,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率1.41高于行业平均水平0.67,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | -6 | 51 | 52 |
2019-12-31 | -6 | 55 | 54 |
2018-12-31 | 8 | 61 | 62 |
2017-12-31 | 26 | 52 | 66 |
2016-12-31 | -37 | 25 | 30 |
2015-12-31 | -25 | 59 | 39 |
2014-12-31 | 35 | 81 | 33 |
2013-12-31 | -195 | -116 | 35 |
2012-12-31 | -145 | 25 | 75 |
2011-12-31 | 14 | 138 | 60 |
2010-12-31 | -141 | 123 | 109 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 0.00 | 0.00 |
行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 26.40 | -233.45 |
2019-12-31 | 32.96 | -321.34 |
2018-12-31 | 33.28 | 254.14 |
2017-12-31 | 52.14 | 104.63 |
2016-12-31 | 189.72 | -127.85 |
2015-12-31 | 66.57 | -158.45 |
2014-12-31 | 32.06 | 74.14 |
2013-12-31 | -24.22 | -14.38 |
2012-12-31 | 143.71 | -24.67 |
2011-12-31 | 11.59 | 110.41 |
2010-12-31 | 19.74 | -17.33 |
历史平均 | 58.29 | 22.29 |
行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 7.54 | -0.02 |
2019-12-31 | 7.54 | -0.02 |
2018-12-31 | 8.44 | 0.03 |
2017-12-31 | 11.33 | 0.11 |
2016-12-31 | 19.65 | -0.15 |
2015-12-31 | 16.15 | -0.10 |
2014-12-31 | 10.75 | 0.14 |
2013-12-31 | 11.60 | -0.81 |
2012-12-31 | 14.79 | -0.60 |
2011-12-31 | 6.62 | 0.06 |
2010-12-31 | 10.09 | -0.58 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
昌九生化(600228)的前一交易日收盘价为5.6元, 我们给予的估值为0.05元, 安全边际率为-99.11%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予昌九生化(600228)高估评级。