城市传媒(600229)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.49(元)
  • 每股净资产
    4.09(元)
  • 每股现金流
    1.72(元)
  • 净资产收益率
    11.93(%)
  • 总资产收益率
    8.18(%)
  • 毛利率
    36.39(%)
  • 利润增长率
    55.85(%)
  • 资产负债比
    31.07(%)
  • 市盈率
    13.42(倍)
  • 市净率
    1.6(倍)
  • 市盈增长比率
    0.24(倍)
  • EV / EBIT
    17.24(倍)
  • 市销率
    2.07(倍)
  • 市值(亿)
    45.92(亿元)

注：以上数据是基于城市传媒(600229)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
城市传媒(600229)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

纯碱

 579 11
2011-06-30

化肥

 386 6
2011-06-30

其他

 120 39
2011-06-30

氯化钙

 64 13
2011-06-30

蒸汽

 39 9
2011-06-30

其他业务(补充)

 34 16
城市传媒(600229)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化学原料及化学产品制造业

 1141 13
2011-06-30

热电

 47 -10
2011-06-30

其他业务(补充)

 34 16
城市传媒(600229)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

省内

 588
2011-06-30

省外

 384
2011-06-30

国外

 217
2011-06-30

其他(补充)

 34
财务分析
城市传媒(600229)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 68.93 0.00
2019-12-31 68.51 10.97
2018-12-31 68.20 12.88
2017-12-31 65.76 14.39
2016-12-31 74.67 9.40
2015-12-31 74.00 10.42
2014-12-31 40.64 28.47
2013-12-31 42.35 32.65
2012-12-31 42.84 36.29
2011-12-31 50.23 37.65
2010-12-31 48.61 37.54
历史平均 56.37 24.41
行业平均 64.88 8.51
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
城市传媒(600229)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.22 31.07
2019-12-31 2.21 31.49
2018-12-31 2.00 31.80
2017-12-31 1.48 34.24
2016-12-31 2.45 25.33
2015-12-31 2.56 26.00
2014-12-31 0.74 59.36
2013-12-31 0.80 57.65
2012-12-31 0.62 57.16
2011-12-31 0.74 49.77
2010-12-31 0.85 51.39
历史平均 1.36 43.63
行业平均 2.25 35.12
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 城市传媒(600229)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.22高于历史平均水平1.36，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.22低于行业平均水平2.25，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 城市传媒(600229)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.31低于历史平均水平0.44，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.31低于行业平均水平0.35，说明本公司经营风险处于行业下游。
城市传媒(600229)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 36.39 15.39 11.93 8.18
2019-12-31 37.70 16.13 13.45 9.16
2018-12-31 39.09 16.03 13.59 9.24
2017-12-31 38.79 16.88 14.21 9.42
2016-12-31 37.93 15.74 12.86 9.65
2015-12-31 37.32 15.47 12.18 9.04
2014-12-31 20.15 4.18 6.66 2.43
2013-12-31 9.95 0.97 2.26 0.63
2012-12-31 3.68 -15.01 -24.30 -10.51
2011-12-31 13.30 0.52 0.66 0.41
2010-12-31 10.01 1.40 0.88 1.02
历史平均 23.36 6.24 4.33 3.48
行业平均 31.61 11.17 9.32 6.09
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 城市传媒(600229)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.36高于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.36高于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 城市传媒(600229)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.15高于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.15高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 城市传媒(600229)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12高于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
城市传媒(600229)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.57 0.00 0.77 0.53
2019-12-31 2.90 5.18 0.83 0.57
2018-12-31 3.29 4.48 0.85 0.58
2017-12-31 3.11 3.88 0.85 0.56
2016-12-31 4.14 6.53 0.82 0.61
2015-12-31 4.17 5.61 0.79 0.58
2014-12-31 8.56 2.04 1.43 0.58
2013-12-31 9.74 1.98 1.52 0.65
2012-12-31 8.51 1.93 1.63 0.70
2011-12-31 6.65 2.11 1.58 0.80
2010-12-31 7.71 1.94 1.50 0.73
历史平均 6.21 3.39 1.22 0.64
行业平均 3.69 6.39 0.84 0.54
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 城市传媒(600229)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.57低于历史平均水平6.21，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.57低于行业平均水平3.69，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 城市传媒(600229)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.77低于历史平均水平1.22，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.77低于行业平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 城市传媒(600229)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.53低于历史平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.53低于行业平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
城市传媒(600229)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 342 2870 1207
2019-12-31 375 2786 1013
2018-12-31 348 2560 1011
2017-12-31 329 2317 782
2016-12-31 272 2116 1040
2015-12-31 233 1915 1133
2014-12-31 77 1153 617
2013-12-31 24 1075 584
2012-12-31 -255 1051 365
2011-12-31 9 1306 364
2010-12-31 11 1295 576
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
城市传媒(600229)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 3.06 41.03
2019-12-31 2.84 37.49
2018-12-31 2.23 30.26
2017-12-31 1.56 25.58
2016-12-31 0.88 25.80
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.56 27.21
行业平均 2.90 42.41
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
城市传媒(600229)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.60 13.42
2019-12-31 1.77 13.20
2018-12-31 1.84 13.56
2017-12-31 2.33 16.37
2016-12-31 3.78 29.36
2015-12-31 6.54 53.72
2014-12-31 2.96 44.43
2013-12-31 2.22 98.43
2012-12-31 2.22 -9.13
2011-12-31 1.72 263.00
2010-12-31 1.84 209.00
历史平均 2.83 79.86
行业平均 1.44 15.42
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
城市传媒(600229)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.04 0.49
2019-12-31 7.04 0.53
2018-12-31 6.72 0.50
2017-12-31 7.68 0.47
2016-12-31 11.38 0.39
2015-12-31 17.85 0.33
2014-12-31 8.62 0.19
2013-12-31 6.04 0.06
2012-12-31 5.89 -0.65
2011-12-31 5.69 0.02
2010-12-31 6.03 0.03
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

城市传媒(600229)的前一交易日收盘价为6.54元， 我们给予的估值为9.19元， 安全边际率为40.52%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予城市传媒(600229)低估评级。

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