沧州大化(600230)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.04(元)
  • 每股净资产
    9.7(元)
  • 每股现金流
    1.22(元)
  • 净资产收益率
    0.39(%)
  • 总资产收益率
    0.31(%)
  • 毛利率
    6.01(%)
  • 利润增长率
    53.75(%)
  • 资产负债比
    27.50(%)
  • 市盈率
    271.38(倍)
  • 市净率
    1.06(倍)
  • 市盈增长比率
    4.26(倍)
  • EV / EBIT
    328.7(倍)
  • 市销率
    0.87(倍)
  • 市值(亿)
    42.26(亿元)

注：以上数据是基于沧州大化(600230)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
沧州大化(600230)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

TDI

 644 6
2011-06-30

尿素

 532 25
2011-06-30

其他业务(补充)

 70 68
沧州大化(600230)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化工

 1230 17
2011-06-30

其他业务(补充)

 15 77
沧州大化(600230)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

省外

 752
2011-06-30

省内

 478
2011-06-30

其他(补充)

 15
财务分析
沧州大化(600230)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 72.50 0.00
2024-12-31 72.15 78.77
2023-12-31 67.34 77.98
2022-12-31 60.32 59.60
2021-12-31 55.76 66.76
2020-12-31 61.38 29.84
2019-12-31 78.84 36.94
2018-12-31 86.04 42.67
2017-12-31 70.05 50.76
2016-12-31 43.88 62.22
2015-12-31 30.75 67.00
历史平均 46.85 56.61
行业平均 50.62 37.82
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
沧州大化(600230)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.74 27.50
2024-12-31 0.85 27.85
2023-12-31 0.81 32.66
2022-12-31 0.77 39.68
2021-12-31 0.83 44.24
2020-12-31 1.60 38.62
2019-12-31 3.62 21.16
2018-12-31 4.35 13.96
2017-12-31 1.46 29.95
2016-12-31 0.55 56.12
2015-12-31 0.49 69.25
历史平均 1.36 53.15
行业平均 1.09 49.38
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 沧州大化(600230)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.74低于历史平均水平1.36，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.74低于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 沧州大化(600230)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.28低于历史平均水平0.53，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.28低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
沧州大化(600230)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 6.01 0.38 0.39 0.31
2024-12-31 6.47 0.64 0.70 0.54
2023-12-31 13.42 3.98 4.76 3.02
2022-12-31 16.11 8.57 10.67 5.98
2021-12-31 5.84 -1.78 -0.91 -0.78
2020-12-31 7.05 0.81 1.03 0.21
2019-12-31 11.77 1.23 1.29 0.52
2018-12-31 46.44 24.20 27.62 23.24
2017-12-31 55.69 32.78 46.76 33.34
2016-12-31 33.47 14.21 24.60 11.17
2015-12-31 -3.87 -40.74 -53.89 -18.39
历史平均 24.21 4.27 8.25 6.15
行业平均 17.31 7.92 8.90 4.94
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 沧州大化(600230)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.06低于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.06低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 沧州大化(600230)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 沧州大化(600230)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
沧州大化(600230)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 11.00 0.00 1.13 0.82
2024-12-31 16.62 1.08 1.18 0.85
2023-12-31 11.71 0.97 1.13 0.76
2022-12-31 10.14 1.17 1.16 0.70
2021-12-31 9.26 0.66 0.79 0.44
2020-12-31 8.38 0.87 0.42 0.26
2019-12-31 13.78 1.15 0.54 0.43
2018-12-31 27.55 2.25 1.12 0.96
2017-12-31 14.39 2.00 1.45 1.02
2016-12-31 9.37 1.26 1.79 0.79
2015-12-31 5.38 0.67 1.47 0.45
历史平均 10.49 1.35 1.63 0.73
行业平均 5.49 1.59 1.18 0.60
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 沧州大化(600230)（以下简称“本公司”）当前存货周转率11.00高于历史平均水平10.49，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率11.00高于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 沧州大化(600230)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.13低于历史平均水平1.63，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.13低于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 沧州大化(600230)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.82高于历史平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.82高于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
沧州大化(600230)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 16 3994 503
2024-12-31 28 3984 428
2023-12-31 190 4000 178
2022-12-31 420 3936 214
2021-12-31 -32 3533 208
2020-12-31 37 3573 1000
2019-12-31 46 3542 1236
2018-12-31 991 3588 1710
2017-12-31 1283 2744 722
2016-12-31 371 1508 101
2015-12-31 -610 1132 212
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
沧州大化(600230)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.18 31.34
2023-12-31 1.21 30.16
2022-12-31 2.63 29.92
2021-12-31 0.52 -77.82
2020-12-31 0.29 37.07
2019-12-31 1.75 179.69
2018-12-31 2.21 14.84
2017-12-31 0.31 2.98
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.93 15.56
行业平均 2.41 41.47
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
沧州大化(600230)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.06 271.38
2024-12-31 1.19 170.58
2023-12-31 1.19 24.98
2022-12-31 1.21 11.38
2021-12-31 1.35 -148.33
2020-12-31 1.32 127.45
2019-12-31 1.33 102.69
2018-12-31 1.85 6.71
2017-12-31 4.56 9.74
2016-12-31 4.62 18.78
2015-12-31 4.03 -7.48
历史平均 2.89 12.54
行业平均 1.58 16.56
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
沧州大化(600230)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 11.43 0.04
2024-12-31 11.43 0.07
2023-12-31 11.43 0.46
2022-12-31 11.43 1.00
2021-12-31 11.43 -0.08
2020-12-31 11.43 0.09
2019-12-31 11.43 0.11
2018-12-31 16.15 2.41
2017-12-31 42.50 4.36
2016-12-31 23.69 1.26
2015-12-31 15.51 -2.07
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

沧州大化(600230)的前一交易日收盘价为10.26元， 我们给予的估值为5.35元， 安全边际率为-47.86%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予沧州大化(600230)高估评级。

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