成城股份(600247)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：吉林成城集团股份有限公司
- 注册地址：吉林省吉林市船营区怀德街29号
- 公司简称：成城股份
- 法人代表：方项
- 公司董秘：赖淑婷
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-83558842
- 公司网址：
- 上市时间：2000-11-23
- 发行数量(万股)：35000000
- 发行价格(元)：4.8
- 发行市盈率(倍)：34.3
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.29(元)
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每股净资产-0.33(元)
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每股现金流0.01(元)
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净资产收益率89.11(%)
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总资产收益率-10.30(%)
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毛利率75.66(%)
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利润增长率20.66(%)
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资产负债比110.44(%)
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市盈率-2.23(倍)
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市净率-1.98(倍)
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市盈增长比率-0.11(倍)
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EV / EBIT-12.93(倍)
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市销率16.73(倍)
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市值(亿)2.19(亿元)
注：以上数据是基于成城股份(600247)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -10.44 | 0.15 |
| 2019-12-31 | -6.55 | 0.16 |
| 2018-12-31 | 2.23 | 0.16 |
| 2017-12-31 | 1.43 | 0.19 |
| 2016-12-31 | 8.86 | 0.19 |
| 2015-12-31 | 10.28 | 0.19 |
| 2014-12-31 | 5.69 | 0.27 |
| 2013-12-31 | 34.42 | 0.33 |
| 2012-12-31 | 58.03 | 0.56 |
| 2011-12-31 | 36.34 | 0.64 |
| 2010-12-31 | 51.65 | 1.08 |
| 历史平均 | 23.21 | 0.40 |
| 行业平均 | 31.98 | 6.17 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.01 | 110.44 |
| 2019-12-31 | 0.02 | 106.55 |
| 2018-12-31 | 0.02 | 97.77 |
| 2017-12-31 | 0.72 | 98.57 |
| 2016-12-31 | 1.10 | 91.14 |
| 2015-12-31 | 0.96 | 89.72 |
| 2014-12-31 | 0.89 | 94.31 |
| 2013-12-31 | 1.28 | 65.58 |
| 2012-12-31 | 1.96 | 41.97 |
| 2011-12-31 | 1.41 | 63.66 |
| 2010-12-31 | 1.86 | 48.35 |
| 历史平均 | 1.13 | 76.79 |
| 行业平均 | 1.30 | 68.56 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 成城股份(600247)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.01低于历史平均水平1.13，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.01低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 成城股份(600247)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率1.10高于历史平均水平0.77，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率1.10高于行业平均水平0.69，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 75.66 | -759.25 | 89.11 | -10.30 |
| 2019-12-31 | 76.86 | -689.83 | 129.41 | -9.87 |
| 2018-12-31 | 31.65 | 27.34 | 66.56 | 0.90 |
| 2017-12-31 | 5.49 | -34.82 | -1903.26 | -7.88 |
| 2016-12-31 | 2.06 | -26.71 | -287.27 | -22.79 |
| 2015-12-31 | 2.12 | 2.87 | 29.36 | 2.86 |
| 2014-12-31 | 75.58 | -1532.94 | -757.12 | -39.76 |
| 2013-12-31 | 28.94 | -162.18 | -36.10 | -12.15 |
| 2012-12-31 | 25.56 | 6.46 | 4.34 | 2.52 |
| 2011-12-31 | 9.84 | 0.44 | 0.52 | 0.15 |
| 2010-12-31 | 14.03 | 0.70 | 0.40 | 0.26 |
| 历史平均 | 21.70 | -190.98 | -320.29 | -8.43 |
| 行业平均 | 6.35 | 1.69 | 7.93 | 2.95 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 成城股份(600247)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.76高于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.76高于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 成城股份(600247)（以下简称“本公司”）当前净利润率-7.59低于历史平均水平-1.91，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-7.59低于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 成城股份(600247)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.89高于历史平均水平-3.20，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.89高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.07 | 8.84 | -0.13 | 0.01 |
| 2019-12-31 | 2.10 | 8.79 | -0.22 | 0.01 |
| 2018-12-31 | 14.06 | 20.28 | 1.47 | 0.03 |
| 2017-12-31 | 124.77 | 118.66 | 15.81 | 0.23 |
| 2016-12-31 | 16.03 | 456.94 | 9.63 | 0.85 |
| 2015-12-31 | 82.81 | 529.96 | 9.71 | 1.00 |
| 2014-12-31 | 3.62 | 9.76 | 0.46 | 0.03 |
| 2013-12-31 | 39.59 | 22.88 | 0.22 | 0.07 |
| 2012-12-31 | 0.94 | 69.98 | 0.67 | 0.39 |
| 2011-12-31 | 1.47 | 54.15 | 0.96 | 0.35 |
| 2010-12-31 | 1.08 | 34.30 | 0.72 | 0.37 |
| 历史平均 | 31.60 | 146.32 | 4.41 | 0.37 |
| 行业平均 | 6.01 | 28.38 | 5.48 | 1.75 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 成城股份(600247)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.07低于历史平均水平31.60，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.07低于行业平均水平6.01，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 成城股份(600247)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率8.84低于历史平均水平146.32，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率8.84低于行业平均水平28.38，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 成城股份(600247)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率-0.13低于历史平均水平4.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率-0.13低于行业平均水平5.48，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 成城股份(600247)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.01低于历史平均水平0.37，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.01低于行业平均水平1.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -98 | -110 | 4 |
| 2019-12-31 | -95 | -74 | 3 |
| 2018-12-31 | 7 | 11 | 1 |
| 2017-12-31 | -71 | 4 | 1 |
| 2016-12-31 | -214 | 75 | 2 |
| 2015-12-31 | 29 | 100 | 3 |
| 2014-12-31 | -346 | 46 | 3 |
| 2013-12-31 | -138 | 382 | 1 |
| 2012-12-31 | 23 | 520 | 6 |
| 2011-12-31 | 3 | 498 | 88 |
| 2010-12-31 | 2 | 495 | 28 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.79 | 25.49 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -1.98 | -2.23 |
| 2019-12-31 | -17.20 | -13.29 |
| 2018-12-31 | 140.98 | 211.82 |
| 2017-12-31 | 816.06 | -42.88 |
| 2016-12-31 | 68.27 | -23.77 |
| 2015-12-31 | 71.52 | 243.63 |
| 2014-12-31 | 40.96 | -5.41 |
| 2013-12-31 | 3.64 | -10.07 |
| 2012-12-31 | 2.61 | 60.01 |
| 2011-12-31 | 2.65 | 509.57 |
| 2010-12-31 | 3.32 | 839.54 |
| 历史平均 | 127.78 | 198.05 |
| 行业平均 | 1.34 | 15.55 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.76 | -0.29 |
| 2019-12-31 | 3.76 | -0.28 |
| 2018-12-31 | 4.67 | 0.02 |
| 2017-12-31 | 9.04 | -0.21 |
| 2016-12-31 | 15.15 | -0.64 |
| 2015-12-31 | 21.30 | 0.09 |
| 2014-12-31 | 5.57 | -1.03 |
| 2013-12-31 | 4.13 | -0.41 |
| 2012-12-31 | 4.03 | 0.07 |
| 2011-12-31 | 3.92 | 0.01 |
| 2010-12-31 | 4.88 | 0.01 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
成城股份(600247)的前一交易日收盘价为0.65元， 我们给予的估值为1.28元， 安全边际率为96.92%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予成城股份(600247)低估评级。