中恒集团(600252)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.12(元)
  • 每股净资产
    1.72(元)
  • 每股现金流
    1.45(元)
  • 净资产收益率
    -6.90(%)
  • 总资产收益率
    -5.45(%)
  • 毛利率
    40.08(%)
  • 利润增长率
    3.48(%)
  • 资产负债比
    31.89(%)
  • 市盈率
    -19.0(倍)
  • 市净率
    1.31(倍)
  • 市盈增长比率
    -3.78(倍)
  • EV / EBIT
    -20.35(倍)
  • 市销率
    3.56(倍)
  • 市值(亿)
    78.54(亿元)

注：以上数据是基于中恒集团(600252)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中恒集团(600252)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

血栓通系列

 578 81
2011-06-30

商品房及商铺

 84 46
2011-06-30

其他普药系列

 32 1
2011-06-30

龟苓膏系列

 27 32
2011-06-30

中华跌打丸系列

 18 60
2011-06-30

其他业务(补充)

 8 47
2011-06-30

妇炎净系列

 3 51
2011-06-30

其他食品系列

 2 20
2011-06-30

龟苓保饮料系列

 1 34
中恒集团(600252)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

医药制造业

 637 -101
2011-06-30

制药

 631 77
2011-06-30

房地产

 84 46
2011-06-30

食品

 30 31
2011-06-30

其他业务(补充)

 8 47
中恒集团(600252)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 623 77
2011-06-30

华南地区

 115 45
2011-06-30

其他(补充)

 8 47
2011-06-30

华中地区

 2 57
2011-06-30

国外(境外)

 1 33
2011-06-30

西南地区

 1 24
2011-06-30

东北地区

 1 68
2011-06-30

华北地区

 0 38
2011-06-30

西北地区

 0 77
财务分析
中恒集团(600252)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 68.11 0.00
2024-12-31 68.45 14.48
2023-12-31 70.95 13.60
2022-12-31 70.52 15.12
2021-12-31 73.09 13.64
2020-12-31 68.71 15.96
2019-12-31 81.65 16.58
2018-12-31 81.91 17.84
2017-12-31 81.54 16.92
2016-12-31 82.06 13.41
2015-12-31 80.83 15.45
历史平均 69.68 15.02
行业平均 66.62 21.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中恒集团(600252)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.31 31.89
2024-12-31 2.35 31.55
2023-12-31 2.68 29.05
2022-12-31 2.64 29.48
2021-12-31 2.57 26.91
2020-12-31 1.75 31.29
2019-12-31 2.87 18.35
2018-12-31 3.45 18.09
2017-12-31 3.31 18.46
2016-12-31 3.47 17.94
2015-12-31 3.46 19.17
历史平均 2.74 30.32
行业平均 1.94 33.47
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中恒集团(600252)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.31低于历史平均水平2.74，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.31高于行业平均水平1.94，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中恒集团(600252)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.32高于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.32低于行业平均水平0.33，说明本公司经营风险处于行业下游。
中恒集团(600252)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 40.08 -27.08 -6.90 -5.45
2024-12-31 43.21 -24.27 -6.26 -5.02
2023-12-31 61.45 0.98 1.28 0.26
2022-12-31 59.44 0.46 1.21 0.11
2021-12-31 74.36 5.48 4.63 1.46
2020-12-31 78.08 6.42 8.22 1.97
2019-12-31 83.47 19.54 11.65 9.51
2018-12-31 89.59 18.59 10.35 8.47
2017-12-31 81.41 29.54 10.82 8.81
2016-12-31 73.69 29.30 9.20 7.54
2015-12-31 72.53 38.72 10.51 8.48
历史平均 75.35 31.28 17.63 11.53
行业平均 43.74 11.91 9.45 6.31
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中恒集团(600252)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.40低于历史平均水平0.75，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.40低于行业平均水平0.44，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中恒集团(600252)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.27低于历史平均水平0.31，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.27低于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中恒集团(600252)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.07低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中恒集团(600252)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.82 0.00 0.30 0.20
2024-12-31 1.62 1.43 0.30 0.21
2023-12-31 1.54 1.95 0.37 0.27
2022-12-31 1.60 1.53 0.33 0.23
2021-12-31 1.23 1.95 0.36 0.27
2020-12-31 1.16 1.92 0.45 0.31
2019-12-31 1.58 2.94 0.60 0.49
2018-12-31 0.74 2.55 0.56 0.46
2017-12-31 0.65 1.76 0.37 0.30
2016-12-31 0.65 1.92 0.31 0.26
2015-12-31 0.42 1.42 0.27 0.22
历史平均 0.65 2.68 0.60 0.39
行业平均 2.38 2.42 0.77 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中恒集团(600252)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.82高于历史平均水平0.65，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.82低于行业平均水平2.38，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中恒集团(600252)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.30低于历史平均水平0.60，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.30低于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中恒集团(600252)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.20低于历史平均水平0.39，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.20低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中恒集团(600252)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -413 5993 5051
2024-12-31 -377 6023 4003
2023-12-31 84 6569 2796
2022-12-31 79 6518 3496
2021-12-31 307 6623 3081
2020-12-31 563 6850 3272
2019-12-31 745 6394 2750
2018-12-31 613 5926 2360
2017-12-31 605 5593 1701
2016-12-31 489 5322 2306
2015-12-31 520 4951 1714
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中恒集团(600252)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.35 40.94
2022-12-31 0.35 43.85
2021-12-31 0.94 30.57
2020-12-31 5.06 89.62
2019-12-31 2.09 27.99
2018-12-31 2.33 33.99
2017-12-31 1.03 25.85
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 4.20 205.99
历史平均 1.45 41.93
行业平均 1.45 45.04
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中恒集团(600252)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.31 -19.00
2024-12-31 1.60 -25.54
2023-12-31 1.51 117.49
2022-12-31 1.53 126.21
2021-12-31 1.51 32.50
2020-12-31 1.46 17.72
2019-12-31 1.56 13.39
2018-12-31 1.51 14.56
2017-12-31 2.73 25.22
2016-12-31 2.99 32.52
2015-12-31 5.15 49.04
历史平均 4.78 27.41
行业平均 3.01 31.80
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中恒集团(600252)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 2.87 -0.12
2024-12-31 2.87 -0.11
2023-12-31 2.87 0.02
2022-12-31 2.87 0.02
2021-12-31 2.87 0.09
2020-12-31 2.87 0.16
2019-12-31 2.87 0.21
2018-12-31 2.57 0.18
2017-12-31 4.39 0.17
2016-12-31 4.58 0.14
2015-12-31 7.34 0.15
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中恒集团(600252)的前一交易日收盘价为2.26元， 我们给予的估值为0.87元， 安全边际率为-61.50%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中恒集团(600252)高估评级。

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