北京城建(600266)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    北京城建投资发展股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市海淀区大柳树富海中心2号楼19层
  • 公司简称：
    北京城建
  • 法人代表：
    陈代华
  • 公司董秘：
    张财广
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    房地产业
  • 公司电话：
    010-82275538
  • 公司网址：
    www.bucid.com
  • 上市时间：
    1999-02-03
  • 发行数量(万股)：
    100000000
  • 发行价格(元)：
    8.43
  • 发行市盈率(倍)：
    17.0
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下配售
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=600266
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.72(元)
  • 每股净资产
    16.32(元)
  • 每股现金流
    6.83(元)
  • 净资产收益率
    4.44(%)
  • 总资产收益率
    0.78(%)
  • 毛利率
    32.45(%)
  • 利润增长率
    1.17(%)
  • 资产负债比
    78.97(%)
  • 市盈率
    5.59(倍)
  • 市净率
    0.25(倍)
  • 市盈增长比率
    5.22(倍)
  • EV / EBIT
    88.4(倍)
  • 市销率
    0.55(倍)
  • 市值(亿)
    63.47(亿元)

注：以上数据是基于北京城建(600266)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
北京城建(600266)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

商品房销售

 2177 57
2011-06-30

房屋租赁

 29 76
2011-06-30

物业收入

 24 22
2011-06-30

污水处理

 8 30
2011-06-30

拆迁收入

 4 25
北京城建(600266)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产

 2234 57
2011-06-30

污水处理

 8 30
北京城建(600266)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

北京

 2204
2011-06-30

安徽及其他

 29
2011-06-30

重庆

 10
财务分析
北京城建(600266)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 21.03 0.45
2019-12-31 22.83 0.51
2018-12-31 23.61 0.52
2017-12-31 22.58 0.19
2016-12-31 27.68 0.25
2015-12-31 31.87 0.26
2014-12-31 33.14 0.34
2013-12-31 26.03 0.35
2012-12-31 28.10 0.24
2011-12-31 29.65 0.32
2010-12-31 30.84 0.39
历史平均 28.17 0.32
行业平均 20.72 1.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
北京城建(600266)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.48 78.97
2019-12-31 2.50 77.17
2018-12-31 2.49 76.39
2017-12-31 2.58 77.42
2016-12-31 2.16 72.32
2015-12-31 1.96 68.13
2014-12-31 2.09 66.86
2013-12-31 1.83 73.97
2012-12-31 1.66 71.90
2011-12-31 1.84 70.35
2010-12-31 1.46 69.16
历史平均 2.01 71.83
行业平均 1.38 79.42
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 北京城建(600266)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.48高于历史平均水平2.01，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.48高于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 北京城建(600266)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.79高于历史平均水平0.72，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.79低于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业下游。
北京城建(600266)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 32.45 8.97 4.44 0.78
2019-12-31 24.12 13.53 8.20 1.81
2018-12-31 32.91 10.11 5.25 1.23
2017-12-31 26.14 11.20 7.20 1.60
2016-12-31 30.72 14.02 7.34 2.14
2015-12-31 38.41 16.16 7.36 2.32
2014-12-31 34.66 14.98 8.76 2.98
2013-12-31 40.43 18.47 15.05 3.92
2012-12-31 48.32 21.33 14.55 4.75
2011-12-31 57.70 24.80 14.51 5.92
2010-12-31 41.46 30.46 23.07 7.88
历史平均 38.97 17.95 11.45 3.64
行业平均 31.60 12.74 14.39 2.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 北京城建(600266)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32低于历史平均水平0.39，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.32高于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 北京城建(600266)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09低于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.09低于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 北京城建(600266)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
北京城建(600266)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.09 19.24 0.41 0.09
2019-12-31 0.15 26.33 0.59 0.13
2018-12-31 0.12 23.50 0.52 0.12
2017-12-31 0.17 76.68 0.63 0.14
2016-12-31 0.16 61.04 0.55 0.15
2015-12-31 0.13 55.37 0.45 0.14
2014-12-31 0.20 58.53 0.60 0.20
2013-12-31 0.19 60.33 0.82 0.21
2012-12-31 0.19 91.56 0.79 0.22
2011-12-31 0.15 74.28 0.80 0.24
2010-12-31 0.24 66.87 0.84 0.26
历史平均 0.17 63.13 0.67 0.19
行业平均 0.26 12.58 1.01 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 北京城建(600266)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.09低于历史平均水平0.17，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.09低于行业平均水平0.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 北京城建(600266)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率19.24低于历史平均水平63.13，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率19.24高于行业平均水平12.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 北京城建(600266)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.41低于历史平均水平0.67，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.41低于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 北京城建(600266)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.09低于历史平均水平0.19，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.09低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
北京城建(600266)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 1135 25569 10696
2019-12-31 2088 25469 9492
2018-12-31 1230 23449 9062
2017-12-31 1456 20213 12035
2016-12-31 1444 19664 9710
2015-12-31 1429 19410 6982
2014-12-31 1373 15666 6586
2013-12-31 1284 8532 5061
2012-12-31 1095 7523 5686
2011-12-31 855 5895 2994
2010-12-31 1201 5206 2564
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
北京城建(600266)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 7.11 39.75
2019-12-31 2.85 18.01
2018-12-31 3.54 35.67
2017-12-31 2.13 30.13
2016-12-31 2.10 30.40
2015-12-31 1.84 29.61
2014-12-31 1.06 28.50
2013-12-31 3.82 25.62
2012-12-31 1.34 16.24
2011-12-31 1.21 15.59
2010-12-31 0.68 6.17
历史平均 1.97 24.21
行业平均 3.45 27.17
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
北京城建(600266)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.25 5.59
2019-12-31 0.52 6.32
2018-12-31 0.53 10.09
2017-12-31 1.02 14.14
2016-12-31 1.06 14.47
2015-12-31 1.18 16.05
2014-12-31 2.37 27.01
2013-12-31 1.01 6.70
2012-12-31 1.76 12.09
2011-12-31 1.87 12.88
2010-12-31 2.09 9.04
历史平均 1.43 13.61
行业平均 1.22 8.17
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
北京城建(600266)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.02 0.72
2019-12-31 7.02 1.11
2018-12-31 7.92 0.78
2017-12-31 13.14 0.93
2016-12-31 13.33 0.92
2015-12-31 14.64 0.91
2014-12-31 23.66 0.88
2013-12-31 9.68 1.44
2012-12-31 14.89 1.23
2011-12-31 12.39 0.96
2010-12-31 12.21 1.35
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

北京城建(600266)的前一交易日收盘价为4.05元， 我们给予的估值为11.56元， 安全边际率为185.43%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予北京城建(600266)低估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。