太化股份(600281)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.16(元)
  • 每股净资产
    0.95(元)
  • 每股现金流
    0.64(元)
  • 净资产收益率
    17.20(%)
  • 总资产收益率
    10.10(%)
  • 毛利率
    9.88(%)
  • 利润增长率
    -4.30(%)
  • 资产负债比
    41.30(%)
  • 市盈率
    16.11(倍)
  • 市净率
    2.77(倍)
  • 市盈增长比率
    -3.75(倍)
  • EV / EBIT
    18.58(倍)
  • 市销率
    2.44(倍)
  • 市值(亿)
    13.53(亿元)

注：以上数据是基于太化股份(600281)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
太化股份(600281)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

焦碳及深加工

 720 2
2011-06-30

聚氯乙烯系列

 244 -5
2011-06-30

氨系列

 137 5
2011-06-30

粗苯精制系列

 110 -13
2011-06-30

铂网

 94 7
2011-06-30

氯碱系列

 66 21
2011-06-30

其他业务(补充)

 48 13
2011-06-30

其他

 7 23
太化股份(600281)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北

 977
2011-06-30

华东

 314
2011-06-30

其他(补充)

 48
2011-06-30

东北

 35
2011-06-30

华南

 34
2011-06-30

西南

 16
2011-06-30

西北

 2
财务分析
太化股份(600281)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 58.70 10.64
2019-12-31 50.99 9.48
2018-12-31 37.97 2.39
2017-12-31 33.57 3.58
2016-12-31 26.76 3.05
2015-12-31 23.16 3.81
2014-12-31 28.03 3.29
2013-12-31 27.92 5.11
2012-12-31 27.65 15.81
2011-12-31 22.24 31.73
2010-12-31 23.04 31.40
历史平均 27.82 11.13
行业平均 56.22 34.60
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
太化股份(600281)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.05 41.30
2019-12-31 1.03 49.01
2018-12-31 0.60 62.03
2017-12-31 0.91 66.43
2016-12-31 0.83 73.24
2015-12-31 0.79 76.84
2014-12-31 0.73 71.97
2013-12-31 0.69 72.08
2012-12-31 0.77 72.35
2011-12-31 0.65 77.76
2010-12-31 0.62 76.96
历史平均 0.73 72.18
行业平均 1.14 43.78
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 太化股份(600281)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.05高于历史平均水平0.73，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.05低于行业平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 太化股份(600281)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.41低于历史平均水平0.72，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.41低于行业平均水平0.44，说明本公司经营风险处于行业下游。
太化股份(600281)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 9.88 15.13 17.20 10.10
2019-12-31 5.81 8.90 9.95 5.07
2018-12-31 2.82 -16.77 -26.33 -10.29
2017-12-31 3.74 0.86 1.36 0.44
2016-12-31 1.28 2.13 5.97 1.59
2015-12-31 1.73 -7.69 -34.19 -7.68
2014-12-31 1.55 0.63 2.75 0.83
2013-12-31 -1.84 -8.90 -41.75 -11.38
2012-12-31 2.24 0.47 1.96 0.54
2011-12-31 2.30 0.51 4.02 0.39
2010-12-31 1.14 -8.37 -26.63 -6.60
历史平均 1.66 -4.13 -12.54 -3.57
行业平均 15.05 3.49 7.32 4.07
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 太化股份(600281)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10高于历史平均水平0.02，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 太化股份(600281)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.15高于历史平均水平-0.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.15高于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 太化股份(600281)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.17高于历史平均水平-0.13，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.17高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
太化股份(600281)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.44 6.27 1.14 0.67
2019-12-31 3.43 6.02 1.12 0.57
2018-12-31 15.58 25.70 1.62 0.61
2017-12-31 2.40 14.23 1.52 0.51
2016-12-31 4.71 24.47 2.79 0.75
2015-12-31 5.55 26.19 4.31 1.00
2014-12-31 8.44 40.34 4.73 1.33
2013-12-31 18.02 25.01 4.58 1.28
2012-12-31 10.34 7.26 4.15 1.15
2011-12-31 6.26 2.43 3.47 0.77
2010-12-31 6.61 2.51 3.42 0.79
历史平均 8.66 18.68 3.40 0.91
行业平均 11.04 3.38 2.08 1.17
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 太化股份(600281)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.44低于历史平均水平8.66，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.44低于行业平均水平11.04，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 太化股份(600281)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.27低于历史平均水平18.68，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率6.27高于行业平均水平3.38，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 太化股份(600281)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.14低于历史平均水平3.40，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.14低于行业平均水平2.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 太化股份(600281)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.67低于历史平均水平0.91，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.67低于行业平均水平1.17，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
太化股份(600281)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 84 488 332
2019-12-31 48 485 248
2018-12-31 -115 437 166
2017-12-31 8 559 122
2016-12-31 33 551 427
2015-12-31 -177 518 100
2014-12-31 19 695 59
2013-12-31 -283 678 30
2012-12-31 19 955 153
2011-12-31 35 861 135
2010-12-31 -223 838 41
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
太化股份(600281)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 4.27 71.64
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
太化股份(600281)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.77 16.11
2019-12-31 4.74 47.64
2018-12-31 4.22 -16.02
2017-12-31 5.14 377.82
2016-12-31 6.98 116.84
2015-12-31 7.66 -22.41
2014-12-31 4.29 156.16
2013-12-31 3.25 -7.78
2012-12-31 3.40 173.29
2011-12-31 2.80 69.54
2010-12-31 7.18 -26.95
历史平均 4.99 91.17
行业平均 1.52 21.04
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
太化股份(600281)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.47 0.16
2019-12-31 4.47 0.09
2018-12-31 3.58 -0.22
2017-12-31 5.59 0.01
2016-12-31 7.48 0.06
2015-12-31 7.72 -0.34
2014-12-31 5.80 0.04
2013-12-31 4.28 -0.55
2012-12-31 6.31 0.04
2011-12-31 4.68 0.07
2010-12-31 11.69 -0.43
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

太化股份(600281)的前一交易日收盘价为2.63元， 我们给予的估值为-1.63元， 安全边际率为-161.98%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予太化股份(600281)高估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。