羚锐制药(600285)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.28(元)
  • 每股净资产
    5.65(元)
  • 每股现金流
    0.57(元)
  • 净资产收益率
    22.62(%)
  • 总资产收益率
    13.84(%)
  • 毛利率
    76.14(%)
  • 利润增长率
    32.88(%)
  • 资产负债比
    38.20(%)
  • 市盈率
    15.44(倍)
  • 市净率
    3.49(倍)
  • 市盈增长比率
    0.47(倍)
  • EV / EBIT
    15.84(倍)
  • 市销率
    3.2(倍)
  • 市值(亿)
    115.65(亿元)

注：以上数据是基于羚锐制药(600285)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
羚锐制药(600285)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

橡胶膏剂

 165 60
2011-06-30

胶囊

 37 43
2011-06-30

其他

 15 37
2011-06-30

片剂

 15 51
羚锐制药(600285)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

制造业

 228 56
2011-06-30

其他

 5 3
羚锐制药(600285)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

其它

 177
2011-06-30

河南

 36
2011-06-30

四川/重庆

 19
财务分析
羚锐制药(600285)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 61.80 0.00
2024-12-31 61.40 12.56
2023-12-31 58.65 14.23
2022-12-31 58.89 16.98
2021-12-31 60.28 19.49
2020-12-31 67.16 22.22
2019-12-31 66.97 22.83
2018-12-31 67.35 24.83
2017-12-31 66.64 23.13
2016-12-31 70.84 17.98
2015-12-31 63.65 17.93
历史平均 62.33 19.51
行业平均 66.62 21.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
羚锐制药(600285)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.01 38.20
2024-12-31 1.31 38.60
2023-12-31 1.37 41.35
2022-12-31 1.47 41.11
2021-12-31 1.48 39.72
2020-12-31 1.80 32.84
2019-12-31 1.73 33.03
2018-12-31 1.69 32.65
2017-12-31 1.60 33.36
2016-12-31 2.07 29.16
2015-12-31 1.20 36.35
历史平均 1.45 37.67
行业平均 1.94 33.47
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 羚锐制药(600285)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.01低于历史平均水平1.45，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.01低于行业平均水平1.94，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 羚锐制药(600285)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.38高于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.38高于行业平均水平0.33，说明本公司经营风险处于行业上游。
羚锐制药(600285)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 76.14 20.73 22.62 13.84
2024-12-31 75.82 20.64 23.52 14.40
2023-12-31 73.29 17.16 20.35 11.91
2022-12-31 72.28 15.50 18.24 10.71
2021-12-31 74.27 13.46 15.86 9.56
2020-12-31 76.91 13.91 14.07 9.38
2019-12-31 77.29 13.59 13.32 8.84
2018-12-31 76.07 11.97 11.68 7.90
2017-12-31 73.12 12.17 9.99 6.80
2016-12-31 67.43 24.16 16.57 11.66
2015-12-31 63.02 12.49 7.76 4.94
历史平均 62.49 12.45 8.84 5.61
行业平均 43.74 11.91 9.45 6.31
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 羚锐制药(600285)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.76高于历史平均水平0.62，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.76高于行业平均水平0.44，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 羚锐制药(600285)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.21高于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.21高于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 羚锐制药(600285)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.23高于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.23高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
羚锐制药(600285)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.24 0.00 1.08 0.67
2024-12-31 1.95 5.56 1.14 0.70
2023-12-31 1.89 4.88 1.18 0.69
2022-12-31 1.71 4.07 1.17 0.69
2021-12-31 1.62 3.64 1.18 0.71
2020-12-31 1.62 3.03 1.00 0.67
2019-12-31 1.71 2.85 0.97 0.65
2018-12-31 1.52 2.66 0.98 0.66
2017-12-31 1.36 2.42 0.84 0.56
2016-12-31 0.97 2.68 0.68 0.48
2015-12-31 1.35 2.21 0.62 0.40
历史平均 1.50 2.25 0.71 0.44
行业平均 2.38 2.42 0.77 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 羚锐制药(600285)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.24高于历史平均水平1.50，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.24低于行业平均水平2.38，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 羚锐制药(600285)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.08高于历史平均水平0.71，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.08高于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 羚锐制药(600285)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.67高于历史平均水平0.44，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.67高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
羚锐制药(600285)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 749 3312 333
2024-12-31 723 3073 1228
2023-12-31 568 2791 1490
2022-12-31 465 2551 1179
2021-12-31 362 2279 801
2020-12-31 325 2313 732
2019-12-31 294 2210 576
2018-12-31 243 2082 616
2017-12-31 217 2174 340
2016-12-31 346 2087 378
2015-12-31 132 1706 412
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
羚锐制药(600285)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 10.95 70.64
2023-12-31 9.73 79.86
2022-12-31 7.30 73.15
2021-12-31 6.08 78.48
2020-12-31 8.52 122.11
2019-12-31 1.86 29.54
2018-12-31 2.01 36.52
2017-12-31 1.61 40.92
2016-12-31 1.18 25.70
2015-12-31 0.45 24.26
历史平均 1.05 38.30
行业平均 1.45 45.04
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
羚锐制药(600285)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 3.49 15.44
2024-12-31 1.52 6.45
2023-12-31 1.67 8.21
2022-12-31 1.83 10.02
2021-12-31 2.05 12.91
2020-12-31 2.02 14.34
2019-12-31 2.11 15.85
2018-12-31 2.12 18.13
2017-12-31 2.53 25.37
2016-12-31 3.62 21.86
2015-12-31 4.16 53.56
历史平均 3.17 41.81
行业平均 3.01 31.80
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
羚锐制药(600285)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 8.22 1.28
2024-12-31 8.22 1.27
2023-12-31 8.22 1.00
2022-12-31 8.22 0.82
2021-12-31 8.22 0.64
2020-12-31 8.22 0.57
2019-12-31 8.22 0.52
2018-12-31 7.52 0.41
2017-12-31 9.30 0.37
2016-12-31 12.76 0.58
2015-12-31 13.25 0.25
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

羚锐制药(600285)的前一交易日收盘价为19.72元， 我们给予的估值为12.65元， 安全边际率为-35.85%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予羚锐制药(600285)高估评级。

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