江苏舜天(600287)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏舜天股份有限公司
- 注册地址：江苏省南京市雨花台区软件大道21号B座
- 公司简称：江苏舜天
- 法人代表：高松
- 公司董秘：李焱
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：025-52875628
- 公司网址：
- 上市时间：2000-09-01
- 发行数量(万股)：40000000
- 发行价格(元)：10.56
- 发行市盈率(倍)：31.0
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.1(元)
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每股净资产4.89(元)
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每股现金流1.26(元)
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净资产收益率2.14(%)
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总资产收益率3.13(%)
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毛利率14.63(%)
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利润增长率44.27(%)
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资产负债比24.44(%)
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市盈率40.15(倍)
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市净率0.86(倍)
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市盈增长比率0.43(倍)
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EV / EBIT22.64(倍)
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市销率0.59(倍)
-
市值(亿)18.35(亿元)
注：以上数据是基于江苏舜天(600287)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 商品流通 |
2380 | 8 |
| 2011-06-30 | 服装加工业务 |
232 | 6 |
| 2011-06-30 | 房地产 |
56 | 38 |
| 2011-06-30 | 采矿及冶炼 |
48 | -11 |
| 2011-06-30 | 化工产品生产、销售 |
20 | -14 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
11 | 57 |
| 2011-06-30 | 其他 |
6 | 11 |
| 2011-06-30 | 减：合并抵销数 |
-140 | 2 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 75.56 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 71.59 | 7.47 |
| 2023-12-31 | 57.39 | 7.21 |
| 2022-12-31 | 48.94 | 6.82 |
| 2021-12-31 | 47.15 | 6.76 |
| 2020-12-31 | 47.53 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 48.01 | 5.92 |
| 2018-12-31 | 51.09 | 7.98 |
| 2017-12-31 | 49.68 | 7.97 |
| 2016-12-31 | 51.93 | 7.26 |
| 2015-12-31 | 44.69 | 10.08 |
| 历史平均 | 36.45 | 10.29 |
| 行业平均 | 33.70 | 5.66 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.90 | 24.44 |
| 2024-12-31 | 2.47 | 28.41 |
| 2023-12-31 | 1.65 | 42.61 |
| 2022-12-31 | 1.44 | 51.06 |
| 2021-12-31 | 1.36 | 52.85 |
| 2020-12-31 | 1.50 | 52.47 |
| 2019-12-31 | 1.58 | 51.99 |
| 2018-12-31 | 1.34 | 48.91 |
| 2017-12-31 | 1.28 | 50.32 |
| 2016-12-31 | 1.27 | 48.07 |
| 2015-12-31 | 1.25 | 55.31 |
| 历史平均 | 1.09 | 63.55 |
| 行业平均 | 1.33 | 66.31 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 江苏舜天(600287)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.90高于历史平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.90高于行业平均水平1.33，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 江苏舜天(600287)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.24低于历史平均水平0.64，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.24低于行业平均水平0.66，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 14.63 | 3.09 | 2.14 | 3.13 |
| 2024-12-31 | 14.31 | 3.06 | 2.33 | 3.14 |
| 2023-12-31 | 15.57 | 3.61 | 3.92 | 3.56 |
| 2022-12-31 | 11.87 | 2.58 | 3.49 | 2.74 |
| 2021-12-31 | 9.81 | -17.51 | -39.01 | -16.32 |
| 2020-12-31 | 11.79 | 4.76 | 3.77 | 2.30 |
| 2019-12-31 | 10.61 | 6.65 | 11.77 | 5.94 |
| 2018-12-31 | 9.39 | 2.21 | 4.68 | 2.98 |
| 2017-12-31 | 9.16 | 2.21 | 4.77 | 3.08 |
| 2016-12-31 | 10.99 | 1.74 | 2.26 | 1.88 |
| 2015-12-31 | 8.77 | 1.93 | 6.09 | 3.45 |
| 历史平均 | 8.82 | 1.87 | 6.64 | 2.45 |
| 行业平均 | 5.09 | 1.13 | 5.27 | 1.73 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 江苏舜天(600287)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15高于历史平均水平0.09，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.15高于行业平均水平0.05，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 江苏舜天(600287)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.03高于行业平均水平0.01，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 江苏舜天(600287)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.24 | 0.00 | 1.34 | 1.01 |
| 2024-12-31 | 6.79 | 13.76 | 1.43 | 1.03 |
| 2023-12-31 | 5.76 | 13.67 | 1.72 | 0.99 |
| 2022-12-31 | 5.75 | 15.59 | 2.17 | 1.06 |
| 2021-12-31 | 6.69 | 13.78 | 1.98 | 0.93 |
| 2020-12-31 | 5.03 | 0.00 | 1.02 | 0.48 |
| 2019-12-31 | 13.45 | 15.09 | 1.86 | 0.89 |
| 2018-12-31 | 15.31 | 16.91 | 2.64 | 1.35 |
| 2017-12-31 | 11.15 | 17.54 | 2.81 | 1.40 |
| 2016-12-31 | 12.16 | 14.83 | 2.07 | 1.08 |
| 2015-12-31 | 15.02 | 17.75 | 4.00 | 1.79 |
| 历史平均 | 12.43 | 13.68 | 3.96 | 1.31 |
| 行业平均 | 5.72 | 27.26 | 4.58 | 1.54 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 江苏舜天(600287)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.24低于历史平均水平12.43，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率8.24高于行业平均水平5.72，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 江苏舜天(600287)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.34低于历史平均水平3.96，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.34低于行业平均水平4.58，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 江苏舜天(600287)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.01低于历史平均水平1.31，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.01低于行业平均水平1.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 46 | 2135 | 550 |
| 2024-12-31 | 49 | 2097 | 679 |
| 2023-12-31 | 71 | 1808 | 737 |
| 2022-12-31 | 60 | 1721 | 925 |
| 2021-12-31 | -691 | 1771 | 698 |
| 2020-12-31 | 99 | 2625 | 1041 |
| 2019-12-31 | 267 | 2268 | 621 |
| 2018-12-31 | 85 | 1827 | 379 |
| 2017-12-31 | 83 | 1737 | 350 |
| 2016-12-31 | 47 | 2084 | 475 |
| 2015-12-31 | 76 | 1252 | 498 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 1.51 | 65.81 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 3.60 | 93.47 |
| 2019-12-31 | 1.36 | 13.09 |
| 2018-12-31 | 1.65 | 40.90 |
| 2017-12-31 | 0.96 | 36.89 |
| 2016-12-31 | 0.65 | 65.06 |
| 2015-12-31 | 0.49 | 34.39 |
| 历史平均 | 0.70 | 45.01 |
| 行业平均 | 2.47 | 50.61 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.86 | 40.15 |
| 2024-12-31 | 1.23 | 52.84 |
| 2023-12-31 | 1.43 | 36.43 |
| 2022-12-31 | 1.52 | 43.50 |
| 2021-12-31 | 1.47 | -3.78 |
| 2020-12-31 | 0.98 | 26.00 |
| 2019-12-31 | 1.13 | 9.64 |
| 2018-12-31 | 1.16 | 24.80 |
| 2017-12-31 | 1.84 | 38.57 |
| 2016-12-31 | 2.24 | 99.36 |
| 2015-12-31 | 4.27 | 70.09 |
| 历史平均 | 3.04 | 80.26 |
| 行业平均 | 1.19 | 21.71 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.89 | 0.10 |
| 2024-12-31 | 5.89 | 0.11 |
| 2023-12-31 | 5.89 | 0.16 |
| 2022-12-31 | 5.89 | 0.14 |
| 2021-12-31 | 5.89 | -1.56 |
| 2020-12-31 | 5.89 | 0.23 |
| 2019-12-31 | 5.89 | 0.61 |
| 2018-12-31 | 4.85 | 0.20 |
| 2017-12-31 | 7.32 | 0.19 |
| 2016-12-31 | 10.69 | 0.11 |
| 2015-12-31 | 12.23 | 0.17 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
江苏舜天(600287)的前一交易日收盘价为4.2元， 我们给予的估值为-1.22元， 安全边际率为-129.05%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予江苏舜天(600287)高估评级。