广汇汽车(600297)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：广汇汽车服务集团股份公司
- 注册地址：辽宁省大连市甘井子区华北路699号
- 公司简称：广汇汽车
- 法人代表：李建平
- 公司董秘：许星
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-24032833
- 公司网址：
- 上市时间：2000-11-16
- 发行数量(万股)：40000000
- 发行价格(元)：9.8
- 发行市盈率(倍)：39.84
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.2(元)
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每股净资产4.93(元)
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每股现金流0.92(元)
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净资产收益率4.13(%)
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总资产收益率1.49(%)
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毛利率9.15(%)
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利润增长率146.18(%)
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资产负债比65.66(%)
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市盈率7.17(倍)
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市净率0.3(倍)
-
市盈增长比率0.04(倍)
-
EV / EBIT37.12(倍)
-
市销率0.08(倍)
-
市值(亿)119.48(亿元)
注：以上数据是基于广汇汽车(600297)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 34.34 | 9.22 |
| 2019-12-31 | 31.51 | 9.25 |
| 2018-12-31 | 32.64 | 9.62 |
| 2017-12-31 | 32.71 | 9.10 |
| 2016-12-31 | 25.68 | 10.13 |
| 2015-12-31 | 28.89 | 9.80 |
| 2014-12-31 | 63.99 | 34.27 |
| 2013-12-31 | 69.09 | 39.32 |
| 2012-12-31 | 66.97 | 42.30 |
| 2011-12-31 | 47.63 | 32.08 |
| 2010-12-31 | 46.78 | 26.00 |
| 历史平均 | 46.04 | 23.62 |
| 行业平均 | 40.23 | 13.65 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.20 | 65.66 |
| 2019-12-31 | 1.08 | 68.49 |
| 2018-12-31 | 1.12 | 67.36 |
| 2017-12-31 | 1.21 | 67.29 |
| 2016-12-31 | 0.99 | 74.32 |
| 2015-12-31 | 0.98 | 71.11 |
| 2014-12-31 | 2.05 | 36.01 |
| 2013-12-31 | 7.84 | 30.91 |
| 2012-12-31 | 6.18 | 33.03 |
| 2011-12-31 | 2.66 | 52.37 |
| 2010-12-31 | 1.25 | 53.22 |
| 历史平均 | 2.70 | 53.96 |
| 行业平均 | 1.10 | 60.04 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 广汇汽车(600297)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.20低于历史平均水平2.70，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.20高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 广汇汽车(600297)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.66高于历史平均水平0.54，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.66高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.15 | 1.31 | 4.13 | 1.49 |
| 2019-12-31 | 9.84 | 1.94 | 6.83 | 2.33 |
| 2018-12-31 | 10.31 | 2.39 | 8.80 | 2.81 |
| 2017-12-31 | 9.72 | 2.80 | 10.99 | 3.33 |
| 2016-12-31 | 8.84 | 2.25 | 11.89 | 2.72 |
| 2015-12-31 | 9.23 | 2.26 | 9.48 | 2.79 |
| 2014-12-31 | 19.56 | 9.18 | 3.51 | 2.26 |
| 2013-12-31 | 24.17 | 12.55 | 5.55 | 3.90 |
| 2012-12-31 | 15.29 | 6.40 | 5.15 | 3.61 |
| 2011-12-31 | 12.97 | 0.73 | 0.67 | 0.39 |
| 2010-12-31 | 13.91 | 1.36 | 1.73 | 0.82 |
| 历史平均 | 13.78 | 4.44 | 6.42 | 2.51 |
| 行业平均 | 18.80 | 3.57 | 9.17 | 3.81 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 广汇汽车(600297)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.09低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.09低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 广汇汽车(600297)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 广汇汽车(600297)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.92 | 12.37 | 3.32 | 1.14 |
| 2019-12-31 | 8.57 | 12.97 | 3.81 | 1.20 |
| 2018-12-31 | 7.23 | 12.21 | 3.60 | 1.17 |
| 2017-12-31 | 8.52 | 13.06 | 3.63 | 1.19 |
| 2016-12-31 | 8.01 | 11.95 | 4.71 | 1.21 |
| 2015-12-31 | 6.10 | 12.61 | 4.28 | 1.24 |
| 2014-12-31 | 12.68 | 0.72 | 0.39 | 0.25 |
| 2013-12-31 | 7.63 | 0.79 | 0.45 | 0.31 |
| 2012-12-31 | 7.87 | 1.34 | 0.84 | 0.57 |
| 2011-12-31 | 13.71 | 1.68 | 1.13 | 0.54 |
| 2010-12-31 | 13.98 | 2.31 | 1.28 | 0.60 |
| 历史平均 | 9.53 | 6.30 | 2.26 | 0.79 |
| 行业平均 | 5.26 | 7.48 | 2.54 | 1.02 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 广汇汽车(600297)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.92低于历史平均水平9.53，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.92高于行业平均水平5.26，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 广汇汽车(600297)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率12.37高于历史平均水平6.30，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率12.37高于行业平均水平7.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 广汇汽车(600297)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.32高于历史平均水平2.26，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率3.32高于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 广汇汽车(600297)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.14高于历史平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.14高于行业平均水平1.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1666 | 40315 | 7496 |
| 2019-12-31 | 2601 | 38090 | 8180 |
| 2018-12-31 | 3257 | 37015 | 11415 |
| 2017-12-31 | 3884 | 35337 | 19928 |
| 2016-12-31 | 2803 | 23566 | 9119 |
| 2015-12-31 | 1988 | 20983 | 3986 |
| 2014-12-31 | 34 | 963 | 41 |
| 2013-12-31 | 53 | 950 | 154 |
| 2012-12-31 | 46 | 900 | 152 |
| 2011-12-31 | 5 | 806 | 473 |
| 2010-12-31 | 14 | 798 | 289 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.39 | 4.72 |
| 2018-12-31 | 3.66 | 37.50 |
| 2017-12-31 | 1.68 | 28.32 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.43 | 46.77 |
| 2013-12-31 | 0.68 | 26.35 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.61 | 34.73 |
| 行业平均 | 1.78 | 30.38 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.30 | 7.17 |
| 2019-12-31 | 0.82 | 12.08 |
| 2018-12-31 | 0.90 | 10.24 |
| 2017-12-31 | 1.85 | 16.82 |
| 2016-12-31 | 2.00 | 16.80 |
| 2015-12-31 | 3.37 | 35.52 |
| 2014-12-31 | 3.82 | 108.72 |
| 2013-12-31 | 2.14 | 38.62 |
| 2012-12-31 | 2.14 | 41.63 |
| 2011-12-31 | 2.46 | 365.59 |
| 2010-12-31 | 4.74 | 274.11 |
| 历史平均 | 2.60 | 100.89 |
| 行业平均 | 1.61 | 17.21 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.85 | 0.20 |
| 2019-12-31 | 3.85 | 0.32 |
| 2018-12-31 | 4.06 | 0.40 |
| 2017-12-31 | 8.02 | 0.48 |
| 2016-12-31 | 8.56 | 0.51 |
| 2015-12-31 | 12.84 | 0.36 |
| 2014-12-31 | 10.51 | 0.10 |
| 2013-12-31 | 5.82 | 0.15 |
| 2012-12-31 | 5.51 | 0.13 |
| 2011-12-31 | 5.66 | 0.02 |
| 2010-12-31 | 10.81 | 0.04 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
广汇汽车(600297)的前一交易日收盘价为1.46元， 我们给予的估值为7.42元， 安全边际率为408.22%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予广汇汽车(600297)低估评级。