安迪苏(600299)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：蓝星安迪苏股份有限公司
- 注册地址：北京市海淀区花园东路30号花园饭店6201室
- 公司简称：安迪苏
- 法人代表：Jean Marc Dublanc
- 公司董秘：梁齐南
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-61958799
- 公司网址：
- 上市时间：2000-04-19
- 发行数量(万股)：80000000
- 发行价格(元)：6.41
- 发行市盈率(倍)：24.65
- 发行方式：上网定价发行,网下配售,二级市场配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.52(元)
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每股净资产6.02(元)
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每股现金流0.63(元)
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净资产收益率8.62(%)
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总资产收益率5.98(%)
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毛利率29.69(%)
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利润增长率49.26(%)
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资产负债比30.52(%)
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市盈率15.58(倍)
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市净率1.34(倍)
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市盈增长比率0.32(倍)
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EV / EBIT15.7(倍)
-
市销率1.33(倍)
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市值(亿)216.97(亿元)
注：以上数据是基于安迪苏(600299)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 环氧树脂、双酚A、工程塑料 |
1559 | 8 |
| 2011-06-30 | 苯酚、丙酮、苯酐、顺酐 |
854 | 15 |
| 2011-06-30 | 有机硅 |
768 | 8 |
| 2011-06-30 | 贸易 |
735 | 4 |
| 2011-06-30 | 其他化工产品 |
621 | 17 |
| 2011-06-30 | 化工设备 |
575 | 14 |
| 2011-06-30 | 氯丁橡胶 |
274 | 14 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 69.48 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 69.95 | 38.34 |
| 2023-12-31 | 70.03 | 43.07 |
| 2022-12-31 | 70.06 | 43.54 |
| 2021-12-31 | 73.79 | 32.91 |
| 2020-12-31 | 74.85 | 35.28 |
| 2019-12-31 | 81.48 | 34.93 |
| 2018-12-31 | 81.10 | 29.58 |
| 2017-12-31 | 80.91 | 29.77 |
| 2016-12-31 | 79.66 | 31.04 |
| 2015-12-31 | 79.17 | 34.48 |
| 历史平均 | 46.05 | 30.64 |
| 行业平均 | 66.62 | 21.07 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.78 | 30.52 |
| 2024-12-31 | 1.65 | 30.05 |
| 2023-12-31 | 1.51 | 29.97 |
| 2022-12-31 | 1.60 | 29.94 |
| 2021-12-31 | 1.61 | 26.21 |
| 2020-12-31 | 1.81 | 25.15 |
| 2019-12-31 | 3.63 | 18.52 |
| 2018-12-31 | 3.67 | 18.90 |
| 2017-12-31 | 3.99 | 19.09 |
| 2016-12-31 | 4.22 | 20.34 |
| 2015-12-31 | 3.81 | 20.83 |
| 历史平均 | 2.17 | 53.95 |
| 行业平均 | 1.94 | 33.47 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 安迪苏(600299)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.78低于历史平均水平2.17，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.78低于行业平均水平1.94，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 安迪苏(600299)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.31低于历史平均水平0.54，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.31低于行业平均水平0.33，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 29.69 | 8.53 | 8.62 | 5.98 |
| 2024-12-31 | 30.21 | 7.76 | 7.75 | 5.42 |
| 2023-12-31 | 21.38 | 0.40 | 0.35 | 0.24 |
| 2022-12-31 | 27.51 | 8.60 | 8.35 | 5.86 |
| 2021-12-31 | 34.15 | 11.93 | 10.44 | 7.35 |
| 2020-12-31 | 37.95 | 12.40 | 9.69 | 7.16 |
| 2019-12-31 | 33.93 | 11.29 | 7.19 | 5.95 |
| 2018-12-31 | 34.89 | 10.65 | 6.81 | 5.67 |
| 2017-12-31 | 38.92 | 16.12 | 10.05 | 7.86 |
| 2016-12-31 | 47.43 | 21.67 | 15.45 | 11.61 |
| 2015-12-31 | 41.30 | 13.20 | 15.00 | 11.18 |
| 历史平均 | 22.67 | 5.00 | -11.98 | 3.24 |
| 行业平均 | 43.74 | 11.91 | 9.45 | 6.31 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 安迪苏(600299)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30高于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.30低于行业平均水平0.44，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 安迪苏(600299)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.09低于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 安迪苏(600299)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09高于历史平均水平-0.12，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.22 | 0.00 | 1.01 | 0.70 |
| 2024-12-31 | 4.46 | 1.82 | 1.00 | 0.70 |
| 2023-12-31 | 5.39 | 1.42 | 0.88 | 0.61 |
| 2022-12-31 | 4.44 | 1.56 | 0.97 | 0.68 |
| 2021-12-31 | 4.17 | 1.87 | 0.83 | 0.62 |
| 2020-12-31 | 4.25 | 1.64 | 0.77 | 0.58 |
| 2019-12-31 | 4.38 | 1.51 | 0.65 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 4.20 | 1.80 | 0.66 | 0.53 |
| 2017-12-31 | 3.97 | 1.64 | 0.60 | 0.49 |
| 2016-12-31 | 3.85 | 1.73 | 0.67 | 0.54 |
| 2015-12-31 | 7.21 | 2.46 | 1.07 | 0.85 |
| 历史平均 | 5.07 | 1.86 | 3.34 | 0.56 |
| 行业平均 | 2.38 | 2.42 | 0.77 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 安迪苏(600299)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.22低于历史平均水平5.07，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.22高于行业平均水平2.38，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 安迪苏(600299)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.01低于历史平均水平3.34，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.01高于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 安迪苏(600299)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.70高于历史平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.70高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1392 | 16157 | 1697 |
| 2024-12-31 | 1204 | 15542 | 1234 |
| 2023-12-31 | 52 | 15037 | 1005 |
| 2022-12-31 | 1247 | 14934 | 796 |
| 2021-12-31 | 1472 | 14094 | 2115 |
| 2020-12-31 | 1352 | 13953 | 2769 |
| 2019-12-31 | 992 | 13798 | 5295 |
| 2018-12-31 | 926 | 13602 | 5282 |
| 2017-12-31 | 1323 | 13164 | 7660 |
| 2016-12-31 | 1865 | 12076 | 6681 |
| 2015-12-31 | 1529 | 10189 | 4941 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 1.74 | 40.08 |
| 2023-12-31 | 0.58 | 308.47 |
| 2022-12-31 | 1.46 | 32.48 |
| 2021-12-31 | 1.72 | 32.44 |
| 2020-12-31 | 3.21 | 65.88 |
| 2019-12-31 | 2.67 | 74.59 |
| 2018-12-31 | 1.51 | 50.10 |
| 2017-12-31 | 2.26 | 46.21 |
| 2016-12-31 | 1.15 | 23.72 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.90 | 48.65 |
| 行业平均 | 1.45 | 45.04 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.34 | 15.58 |
| 2024-12-31 | 1.79 | 23.05 |
| 2023-12-31 | 1.85 | 532.11 |
| 2022-12-31 | 1.86 | 22.27 |
| 2021-12-31 | 1.97 | 18.86 |
| 2020-12-31 | 1.99 | 20.54 |
| 2019-12-31 | 2.01 | 27.97 |
| 2018-12-31 | 2.26 | 33.24 |
| 2017-12-31 | 2.06 | 20.49 |
| 2016-12-31 | 3.20 | 20.69 |
| 2015-12-31 | 4.93 | 32.88 |
| 历史平均 | 2.78 | 29.39 |
| 行业平均 | 3.01 | 31.80 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 10.35 | 0.52 |
| 2024-12-31 | 10.35 | 0.45 |
| 2023-12-31 | 10.35 | 0.02 |
| 2022-12-31 | 10.35 | 0.46 |
| 2021-12-31 | 10.35 | 0.55 |
| 2020-12-31 | 10.35 | 0.50 |
| 2019-12-31 | 10.35 | 0.37 |
| 2018-12-31 | 11.48 | 0.35 |
| 2017-12-31 | 10.11 | 0.49 |
| 2016-12-31 | 14.39 | 0.70 |
| 2015-12-31 | 18.74 | 0.57 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
安迪苏(600299)的前一交易日收盘价为8.09元， 我们给予的估值为8.82元， 安全边际率为9.02%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予安迪苏(600299)合理评级。