上海家化(600315)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -1.3(元)
  • 每股净资产
    10.21(元)
  • 每股现金流
    -0.23(元)
  • 净资产收益率
    -12.73(%)
  • 总资产收益率
    -8.37(%)
  • 毛利率
    57.43(%)
  • 利润增长率
    2.75(%)
  • 资产负债比
    34.23(%)
  • 市盈率
    -14.24(倍)
  • 市净率
    1.81(倍)
  • 市盈增长比率
    -5.18(倍)
  • EV / EBIT
    -18.43(倍)
  • 市销率
    2.27(倍)
  • 市值(亿)
    124.18(亿元)

注：以上数据是基于上海家化(600315)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
上海家化(600315)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

商业

 2055 37
2011-06-30

工业

 579 52
2011-06-30

其他业务(补充)

 241 7
2011-06-30

旅游饮食服务业

 11 92
2011-06-30

公司内行业间相互抵消

 -964 6
上海家化(600315)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东

 2673
2011-06-30

其他(补充)

 241
2011-06-30

华南

 171
2011-06-30

西南

 118
2011-06-30

华北

 43
2011-06-30

东北

 39
2011-06-30

华中

 28
2011-06-30

西北

 16
2011-06-30

香港特别行政区

 5
2011-06-30

内部抵扣

 -1413
财务分析
上海家化(600315)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 65.77 0.00
2024-12-31 67.29 7.57
2023-12-31 65.56 7.04
2022-12-31 59.09 7.09
2021-12-31 57.33 7.79
2020-12-31 57.54 9.06
2019-12-31 56.39 10.07
2018-12-31 57.21 11.70
2017-12-31 55.98 3.09
2016-12-31 68.97 2.71
2015-12-31 70.21 2.75
历史平均 66.84 6.63
行业平均 50.62 37.82
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
上海家化(600315)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.77 34.23
2024-12-31 1.96 32.71
2023-12-31 1.96 34.44
2022-12-31 1.86 40.91
2021-12-31 2.11 42.67
2020-12-31 2.14 42.46
2019-12-31 2.05 43.61
2018-12-31 1.78 42.79
2017-12-31 1.74 44.02
2016-12-31 2.90 31.03
2015-12-31 3.33 29.79
历史平均 2.45 33.16
行业平均 1.09 49.38
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 上海家化(600315)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.77低于历史平均水平2.45，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.77高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 上海家化(600315)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.34高于历史平均水平0.33，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.34低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
上海家化(600315)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 57.43 -15.92 -12.73 -8.37
2024-12-31 57.60 -14.67 -12.45 -8.38
2023-12-31 58.97 7.58 6.50 4.26
2022-12-31 57.12 6.64 6.51 3.85
2021-12-31 58.73 8.49 9.32 5.35
2020-12-31 55.89 6.12 6.62 3.81
2019-12-31 61.88 7.33 8.86 5.00
2018-12-31 62.79 7.57 9.30 5.32
2017-12-31 64.93 6.01 7.25 4.06
2016-12-31 61.26 4.06 4.10 2.83
2015-12-31 59.18 37.80 38.58 27.08
历史平均 60.21 13.03 17.74 12.21
行业平均 17.31 7.92 8.90 4.94
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 上海家化(600315)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.57低于历史平均水平0.60，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.57高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 上海家化(600315)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.16低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.16低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 上海家化(600315)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.13低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.13低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
上海家化(600315)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.61 0.00 0.80 0.53
2024-12-31 3.58 7.54 0.85 0.57
2023-12-31 3.49 7.99 0.86 0.56
2022-12-31 3.28 8.17 0.98 0.58
2021-12-31 3.62 8.08 1.10 0.63
2020-12-31 3.58 6.87 1.08 0.62
2019-12-31 3.13 6.77 1.21 0.68
2018-12-31 3.04 6.00 1.23 0.70
2017-12-31 3.03 21.84 1.21 0.68
2016-12-31 3.47 25.77 1.01 0.70
2015-12-31 3.52 26.10 1.02 0.72
历史平均 3.75 17.98 1.41 0.95
行业平均 5.49 1.59 1.18 0.60
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 上海家化(600315)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.61低于历史平均水平3.75，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.61低于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 上海家化(600315)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.80低于历史平均水平1.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.80低于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 上海家化(600315)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.53低于历史平均水平0.95，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.53低于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
上海家化(600315)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -872 6851 -155
2024-12-31 -833 6692 542
2023-12-31 500 7690 929
2022-12-31 472 7249 1676
2021-12-31 649 6963 1588
2020-12-31 430 6499 1277
2019-12-31 557 6286 1499
2018-12-31 540 5813 1061
2017-12-31 390 5377 1230
2016-12-31 216 5264 1739
2015-12-31 2210 5729 2934
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
上海家化(600315)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.11 -2.42
2023-12-31 0.81 31.10
2022-12-31 0.74 30.20
2021-12-31 1.02 30.36
2020-12-31 1.57 70.53
2019-12-31 0.81 30.12
2018-12-31 0.66 22.37
2017-12-31 0.27 17.28
2016-12-31 3.66 308.91
2015-12-31 1.54 18.56
历史平均 1.18 57.45
行业平均 2.41 41.47
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
上海家化(600315)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.81 -14.24
2024-12-31 2.86 -22.96
2023-12-31 2.50 38.47
2022-12-31 2.66 40.92
2021-12-31 2.78 29.78
2020-12-31 2.97 44.84
2019-12-31 3.30 37.28
2018-12-31 3.15 33.91
2017-12-31 4.62 63.73
2016-12-31 3.47 84.51
2015-12-31 4.65 12.04
历史平均 6.09 42.68
行业平均 1.58 16.56
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
上海家化(600315)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 28.45 -1.30
2024-12-31 28.45 -1.24
2023-12-31 28.45 0.74
2022-12-31 28.45 0.70
2021-12-31 28.45 0.96
2020-12-31 28.45 0.63
2019-12-31 30.94 0.83
2018-12-31 27.30 0.81
2017-12-31 36.89 0.58
2016-12-31 27.11 0.32
2015-12-31 39.49 3.28
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

上海家化(600315)的前一交易日收盘价为18.5元， 我们给予的估值为7.28元， 安全边际率为-60.65%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予上海家化(600315)高估评级。

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