新力金融(600318)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：安徽新力金融股份有限公司
- 注册地址：安徽省巢湖市长江西路269号
- 公司简称：新力金融
- 法人代表：吴昊
- 公司董秘：刘洋
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0551-88610368, 88610077
- 公司网址：
- 上市时间：2000-12-08
- 发行数量(万股)：80000000
- 发行价格(元)：5.1
- 发行市盈率(倍)：28.65
- 发行方式：上网定价发行,二级市场配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.05(元)
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每股净资产2.64(元)
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每股现金流0.63(元)
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净资产收益率1.78(%)
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总资产收益率2.34(%)
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毛利率83.08(%)
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利润增长率9.15(%)
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资产负债比53.64(%)
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市盈率151.48(倍)
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市净率2.69(倍)
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市盈增长比率2.87(倍)
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EV / EBIT30.48(倍)
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市销率6.95(倍)
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市值(亿)34.41(亿元)
注：以上数据是基于新力金融(600318)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 水泥 |
396 | 41 |
| 2011-06-30 | 熟料 |
285 | 50 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 46.36 | 0.51 |
| 2019-12-31 | 46.36 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 40.42 | 0.06 |
| 2017-12-31 | 36.47 | 0.08 |
| 2016-12-31 | 40.81 | 0.09 |
| 2015-12-31 | 30.45 | 19.22 |
| 2014-12-31 | 57.07 | 78.09 |
| 2013-12-31 | 48.36 | 72.17 |
| 2012-12-31 | 42.56 | 77.00 |
| 2011-12-31 | 40.45 | 60.40 |
| 2010-12-31 | 31.04 | 55.05 |
| 历史平均 | 40.85 | 40.24 |
| 行业平均 | 24.23 | 3.16 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.27 | 53.64 |
| 2019-12-31 | 1.20 | 53.64 |
| 2018-12-31 | 1.02 | 59.58 |
| 2017-12-31 | 0.40 | 63.53 |
| 2016-12-31 | 0.71 | 59.19 |
| 2015-12-31 | 0.50 | 69.55 |
| 2014-12-31 | 0.44 | 42.93 |
| 2013-12-31 | 0.46 | 51.64 |
| 2012-12-31 | 0.53 | 57.44 |
| 2011-12-31 | 0.94 | 59.55 |
| 2010-12-31 | 0.63 | 68.96 |
| 历史平均 | 0.63 | 59.15 |
| 行业平均 | 1.10 | 75.77 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新力金融(600318)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.27高于历史平均水平0.63，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.27高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新力金融(600318)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.54低于历史平均水平0.59，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.54低于行业平均水平0.76，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 83.08 | 26.43 | 1.78 | 2.34 |
| 2019-12-31 | 84.20 | 26.80 | 2.57 | 2.48 |
| 2018-12-31 | 84.58 | 28.77 | 5.10 | 2.72 |
| 2017-12-31 | 85.00 | -28.30 | -30.63 | -2.82 |
| 2016-12-31 | 61.01 | 133.90 | 12.54 | 4.81 |
| 2015-12-31 | 26.93 | 15.92 | 4.07 | 2.07 |
| 2014-12-31 | 31.24 | 8.62 | 9.71 | 5.54 |
| 2013-12-31 | 25.75 | 9.09 | 10.75 | 5.20 |
| 2012-12-31 | 20.46 | 6.78 | 8.02 | 3.41 |
| 2011-12-31 | 39.35 | 20.80 | 35.40 | 14.32 |
| 2010-12-31 | 30.92 | 8.01 | 12.32 | 3.82 |
| 历史平均 | 45.03 | 22.62 | 7.48 | 4.34 |
| 行业平均 | 38.64 | 32.36 | 8.31 | 2.03 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新力金融(600318)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.83高于历史平均水平0.45，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.83高于行业平均水平0.39，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新力金融(600318)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.26高于历史平均水平0.23，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.26低于行业平均水平0.32，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新力金融(600318)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 227.11 | 17.47 | 0.19 | 0.09 |
| 2019-12-31 | 416.05 | 17.31 | 0.20 | 0.09 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 151.62 | 0.23 | 0.09 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 123.35 | 0.27 | 0.10 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 39.26 | 0.09 | 0.04 |
| 2015-12-31 | 9.24 | 0.68 | 0.43 | 0.13 |
| 2014-12-31 | 9.33 | 0.82 | 1.13 | 0.64 |
| 2013-12-31 | 16.13 | 0.79 | 1.18 | 0.57 |
| 2012-12-31 | 8.99 | 0.65 | 1.18 | 0.50 |
| 2011-12-31 | 6.46 | 1.14 | 1.70 | 0.69 |
| 2010-12-31 | 7.94 | 0.87 | 1.54 | 0.48 |
| 历史平均 | 9.68 | 35.46 | 0.86 | 0.36 |
| 行业平均 | 8.08 | 1.31 | 0.18 | 0.04 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新力金融(600318)（以下简称“本公司”）当前存货周转率227.11高于历史平均水平9.68，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率227.11高于行业平均水平8.08，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 新力金融(600318)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率17.47低于历史平均水平35.46，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率17.47高于行业平均水平1.31，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新力金融(600318)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.19低于历史平均水平0.86，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.19高于行业平均水平0.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新力金融(600318)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.09低于历史平均水平0.36，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.09高于行业平均水平0.04，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 23 | 1280 | 303 |
| 2019-12-31 | 32 | 1258 | 243 |
| 2018-12-31 | 53 | 1038 | 418 |
| 2017-12-31 | -309 | 1008 | 202 |
| 2016-12-31 | 163 | 1297 | 232 |
| 2015-12-31 | 46 | 1130 | 312 |
| 2014-12-31 | 105 | 1084 | 101 |
| 2013-12-31 | 107 | 996 | 92 |
| 2012-12-31 | 69 | 862 | 56 |
| 2011-12-31 | 289 | 817 | 75 |
| 2010-12-31 | 65 | 528 | 34 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.29 | 43.36 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.39 | -7.84 |
| 2016-12-31 | 0.31 | 14.88 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.62 | 16.08 |
| 2013-12-31 | 0.30 | 6.78 |
| 2012-12-31 | 0.90 | 34.97 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.50 | 12.97 |
| 行业平均 | 1.23 | 18.92 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.69 | 151.48 |
| 2019-12-31 | 3.01 | 117.37 |
| 2018-12-31 | 3.32 | 65.06 |
| 2017-12-31 | 6.10 | -19.91 |
| 2016-12-31 | 6.01 | 47.91 |
| 2015-12-31 | 6.54 | 160.62 |
| 2014-12-31 | 2.50 | 25.73 |
| 2013-12-31 | 2.42 | 22.56 |
| 2012-12-31 | 3.11 | 38.79 |
| 2011-12-31 | 3.41 | 9.63 |
| 2010-12-31 | 5.35 | 43.42 |
| 历史平均 | 4.31 | 43.76 |
| 行业平均 | 1.54 | 16.88 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.38 | 0.05 |
| 2019-12-31 | 7.38 | 0.06 |
| 2018-12-31 | 7.12 | 0.11 |
| 2017-12-31 | 12.70 | -0.64 |
| 2016-12-31 | 32.20 | 0.67 |
| 2015-12-31 | 30.56 | 0.19 |
| 2014-12-31 | 11.20 | 0.44 |
| 2013-12-31 | 9.98 | 0.44 |
| 2012-12-31 | 11.09 | 0.29 |
| 2011-12-31 | 11.51 | 1.20 |
| 2010-12-31 | 11.67 | 0.27 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
新力金融(600318)的前一交易日收盘价为7.11元， 我们给予的估值为1.45元， 安全边际率为-79.61%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予新力金融(600318)高估评级。