瀚蓝环境(600323)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.23(元)
  • 每股净资产
    9.46(元)
  • 每股现金流
    1.33(元)
  • 净资产收益率
    13.04(%)
  • 总资产收益率
    3.98(%)
  • 毛利率
    28.74(%)
  • 利润增长率
    16.11(%)
  • 资产负债比
    66.96(%)
  • 市盈率
    13.34(倍)
  • 市净率
    1.74(倍)
  • 市盈增长比率
    0.83(倍)
  • EV / EBIT
    24.75(倍)
  • 市销率
    1.79(倍)
  • 市值(亿)
    126.05(亿元)

注：以上数据是基于瀚蓝环境(600323)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
瀚蓝环境(600323)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

自来水销售

 211 41
2011-06-30

污水处理

 70 41
2011-06-30

其他业务(补充)

 21 40
2011-06-30

垃圾处理及垃圾发电

 9 48
瀚蓝环境(600323)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

佛山市南海区

 289
2011-06-30

其他(补充)

 21
财务分析
瀚蓝环境(600323)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 33.04 21.37
2019-12-31 33.84 21.78
2018-12-31 38.95 20.33
2017-12-31 43.21 24.33
2016-12-31 41.74 25.80
2015-12-31 39.76 28.24
2014-12-31 33.59 27.37
2013-12-31 45.75 22.09
2012-12-31 49.66 24.26
2011-12-31 45.92 30.15
2010-12-31 51.41 36.00
历史平均 43.33 26.51
行业平均 44.74 22.44
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
瀚蓝环境(600323)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.62 66.96
2019-12-31 0.49 66.16
2018-12-31 0.63 61.05
2017-12-31 0.71 56.79
2016-12-31 0.59 58.26
2015-12-31 0.60 60.24
2014-12-31 0.43 66.41
2013-12-31 0.69 54.25
2012-12-31 1.21 50.34
2011-12-31 1.71 54.08
2010-12-31 1.10 48.59
历史平均 0.85 56.67
行业平均 0.87 55.26
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 瀚蓝环境(600323)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.62低于历史平均水平0.85，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.62低于行业平均水平0.87，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 瀚蓝环境(600323)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.67高于历史平均水平0.57，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.67高于行业平均水平0.55，说明本公司经营风险处于行业上游。
瀚蓝环境(600323)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 28.74 13.42 13.04 3.98
2019-12-31 28.01 14.67 13.92 4.29
2018-12-31 29.95 18.12 15.01 5.33
2017-12-31 31.63 16.59 12.25 4.94
2016-12-31 32.39 15.07 10.54 4.19
2015-12-31 31.48 13.28 9.17 3.61
2014-12-31 31.11 14.44 9.27 3.20
2013-12-31 38.50 23.45 9.57 4.33
2012-12-31 40.65 21.69 8.39 4.14
2011-12-31 42.24 21.49 9.26 4.12
2010-12-31 40.52 94.32 36.59 17.59
历史平均 35.39 26.49 13.34 5.72
行业平均 32.85 16.23 7.67 3.21
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 瀚蓝环境(600323)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29低于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.29低于行业平均水平0.33，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 瀚蓝环境(600323)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13低于历史平均水平0.26，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.13低于行业平均水平0.16，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 瀚蓝环境(600323)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
瀚蓝环境(600323)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 8.81 1.39 0.90 0.30
2019-12-31 12.50 1.34 0.86 0.29
2018-12-31 18.91 1.45 0.75 0.29
2017-12-31 15.58 1.22 0.69 0.30
2016-12-31 11.19 1.08 0.67 0.28
2015-12-31 16.59 0.96 0.68 0.27
2014-12-31 17.29 0.81 0.66 0.22
2013-12-31 11.84 0.84 0.40 0.18
2012-12-31 21.36 0.79 0.38 0.19
2011-12-31 21.99 0.64 0.42 0.19
2010-12-31 22.18 0.52 0.36 0.19
历史平均 17.44 0.92 0.56 0.23
行业平均 6.76 0.88 0.44 0.20
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 瀚蓝环境(600323)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.81低于历史平均水平17.44，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率8.81高于行业平均水平6.76，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 瀚蓝环境(600323)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.39高于历史平均水平0.92，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.39高于行业平均水平0.88，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 瀚蓝环境(600323)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.90高于历史平均水平0.56，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.90高于行业平均水平0.44，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 瀚蓝环境(600323)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.30高于历史平均水平0.23，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.30高于行业平均水平0.20，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
瀚蓝环境(600323)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 945 7248 1020
2019-12-31 913 6558 989
2018-12-31 876 5834 1213
2017-12-31 652 5325 1285
2016-12-31 509 4824 1159
2015-12-31 403 4394 1368
2014-12-31 309 3329 842
2013-12-31 234 2443 392
2012-12-31 190 2267 748
2011-12-31 150 1621 567
2010-12-31 558 1525 404
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
瀚蓝环境(600323)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.34 17.84
2019-12-31 1.13 16.79
2018-12-31 1.43 17.50
2017-12-31 1.25 23.50
2016-12-31 0.70 15.07
2015-12-31 0.62 19.02
2014-12-31 0.56 18.76
2013-12-31 0.94 24.77
2012-12-31 0.69 13.68
2011-12-31 1.98 36.12
2010-12-31 0.91 7.28
历史平均 1.01 19.52
行业平均 2.49 39.16
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
瀚蓝环境(600323)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.74 13.34
2019-12-31 2.07 14.88
2018-12-31 1.84 12.28
2017-12-31 2.30 18.74
2016-12-31 2.28 21.64
2015-12-31 2.80 30.52
2014-12-31 3.12 33.60
2013-12-31 2.51 26.23
2012-12-31 1.67 19.85
2011-12-31 1.69 18.25
2010-12-31 2.93 8.00
历史平均 2.35 21.01
行业平均 1.27 16.56
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
瀚蓝环境(600323)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 17.72 1.23
2019-12-31 17.72 1.19
2018-12-31 14.03 1.14
2017-12-31 15.95 0.85
2016-12-31 14.36 0.66
2015-12-31 16.05 0.53
2014-12-31 14.47 0.43
2013-12-31 10.59 0.40
2012-12-31 6.52 0.33
2011-12-31 8.42 0.46
2010-12-31 16.48 2.06
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

瀚蓝环境(600323)的前一交易日收盘价为16.45元， 我们给予的估值为16.57元， 安全边际率为0.73%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予瀚蓝环境(600323)合理评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。